REUNIÃO COM ANALISTAS DO MERCADO DE CAPITAIS Março de 2001

Setor Siderúrgico

Produção Mundial de Aço Bruto Em milhões de toneladas Fonte: IISI/ IBS 03

Produção de Aço Bruto nas Américas 174 milhões de toneladas em 2000 EUA 58% 101,5 MM t Canadá 10% 16,5 MM t México 9% 15,7 MM t BRASIL 16% 27,8 MM t Argentina 2% - 4,5 MM t Chile 1% - 1,3 MM t Outros 2% 2,9 MM t Venezuela 2% - 3,9 MM t Fonte: IBS 04

Na última década a produção cresceu 35% Crescimento médio anual de 3% Produção de Aço Bruto no Brasil 27,8 milhões de toneladas em 2000 CSN CST Usiminas GERDAU Cosipa Açominas Belgo Outros 2,4 MM t 2,6 MM t 2,7 MM t 3,5 MM t 4,4 MM t 4,8 MM t 9% 10% 12% 16% 17% 18% Na última década a produção cresceu 35% Crescimento médio anual de 3% Fonte: IBS 05

Produção Brasileira de Laminados Longos Comuns 32% Planos Especiais 3% Longos Especiais 4% Tubos sem Costura 2% Planos Comuns 59% 18,2 milhões de toneladas em 2000 Fonte: IBS 06

Principais produtores Produção de Laminados Longos no Brasil Fonte: IBS Principais produtores 46% GERDAU* 35% Belgo Mineira 6% V&M do Brasil 2% Outros 6% Aços Villares 5% Barra Mansa * Não inclui participação na Açominas 7,0 milhões de toneladas em 2000 1999 2000 6.057 6.329 + 4,5% 615 640 + 4,1% Em mil toneladas Especiais Comuns 07

Consumo Aparente x Exportações Brasil Exportações 9,6 MM t Vendas Internas 14,9 MM t Importações 0,8 MM t 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 10,9 MM t 0,2 MM t 9,0 MM t Fonte: IBS 08

Consumo Aparente de Laminados Longos - Brasil 7% 16% 9% 10% 11% 17% 30% Barras (+51% s/99) Vergalhões (-65% s/99) Trilhos e Acessórios (+157% s/99) Fio-Máquina (+88% s/99) Outros (+115% s/99) Trefilados (+61% s/99) Tubos sem Costura (-42% s/99) 2000 288 6.214 Vendas Internas Importações Em mil toneladas Fonte: IBS 09

Previsões 2001 Em milhões toneladas Fonte: IBS 10

Avaliação do Ano 2000 Macro * Investimentos diretos atingiram US$ 33,5 bilhões * Produção Industrial cresceu 6,5% * Juros com viés de baixa * Queda na taxa de desemprego * Preços internacionais de produtos siderúrgicos em queda * Aumento nos preços de energia elétrica e petróleo * Menor poder de compra da CE (desvalorização do Euro) * Política recessiva do FED desestabilizou a economia Americana * Exportações brasileiras insuficientes para gerar superávit 12

Avaliação do Ano 2000 Empresa * Crescimentos das vendas em 41,5% * Faturamento 53,8% maior * Receita líquida por tonelada subiu 10,9% * Aumento de 13,2% no lucro líquido * Geração de caixa operacional (EBITDA) 26,9% superior * Exportações cresceram 44,1% * Redução de preços na América do Norte e nas exportações * Menores margens operacionais * Queda nos indicadores de desempenho 13

Indicadores Relevantes BR EXT. TOTAL 00/99 BR EXT. TOTAL MARGENS BRASIL EXTERIOR TOTAL 00/99 VENDAS DÍVIDA TOTAL 00/99 14

Distribuição de Lucros Met. Gerdau S.A. R$ milhões 9,2 23,5 34,0 53,9 56,6 Gerdau S.A. R$ milhões 18,4 41,7 59,4 97,9 125,1 19% 7% Dividendos ou Juros s/ Cap. Próp. % sobre EBITDA 15

Produção Aço Bruto Laminados 7.066 Em mil toneladas 5.066 3.661 5.853 Brasil Am. Norte Am. Sul 1998 1999 2000 3.661 Aço Bruto 5.066 7.066 Em mil toneladas Brasil Am. Norte Am. Sul 1998 1999 2000 Laminados 3.399 4.273 5.853 16

Participação na Produção Nacional Aço Bruto Laminados Longos 80 90 00 9% 12% 16% 21% 32% 48% 1999 e 2000 inclui participação na Açominas % Fonte: IBS/ Gerdau 17

Faturamento por Segmento de Mercado Construção Civil 45% Indústria 47% Outros 8% R$ 6,2 bilhões em 2000 Construção Civil 43% Indústria 39% Outros 18% R$ 4,0 bilhões em 1999 18

Vendas Físicas 1998 1999 2000 19 Brasil Exportações América do Norte América do Sul 2.838 208 506 260 3.152 730 927 285 3.546 1.052 2.260 351 Em mil toneladas Vendas no Brasil e exportações de 1999 e 2000, incluem participação na Açominas 19

Investimentos 259,5 * PREVISÃO PARA 2001 A 2003 * REALIZADOS EM 2000 US$ milhões Manutenção/ atualização tecnológica 200,3 Aquisições de participações 39,0 Meio Ambiente 20,2 259,5 * PREVISÃO PARA 2001 A 2003 US$ 800 milhões 20

Custo médio da Dívida: 11,3% a.a. Endividamento CURTO PRAZO: US$ 750 MM LONGO PRAZO: US$ 880 MM DÍVIDA TOTAL: US$ 1.630 MM CAIXA: US$ 360 MM DÍVIDA LÍQUIDA: US$ 1.270 MM AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA DE LP 2002 US$ 194 MM 2003 US$ 165 MM 2004 US$ 235 MM Após 2004 US$ 286 MM US$ 880 MM Açominas 6% Outros 1% Financ. Importações 8% ACC/Pré-Export 6% BNDES 14% Debêntures 7% Eurobônus 6% Empresas do Exterior 52% Custo médio da Dívida: 11,3% a.a. 21

Índices 22

Novos Projetos Aciaria: 1,1 milhão de toneladas/ ano * PLANTA INDUSTRIAL EM SÃO PAULO Aciaria: 1,1 milhão de toneladas/ ano Laminação: 1,0 milhão de toneladas/ ano Entrada em operação: Etapa A em 2003 Etapa B: Construção a partir de 2004 * AMPLIAÇÃO DA CAPACIDADE DA ACIARIA DA AÇOMINAS Capacidade passa de 2,7 para 3,0 milhões de toneladas/ ano Conclusão do investimento: Julho de 2001 * LAMINADOR DE PERFIS ESTRUTURAIS DA AÇOMINAS Capacidade inicial: 440 mil toneladas/ano Conclusão do Investimento: Janeiro de 2002 * UNIDADES ARMAFER Expansão e abertura de novas fábricas 23

Perspectivas

Indicadores Macroeconômicos Brasil 2000 4,1% 1,8% 4,4% 6,5% 3,7% 2,1% PIB Agropecuária Indústria Indústria Geral Serviços Construção Civil INFLAÇÃO 2000 INPC 5,27% IPCA 5,97% IGP-M 9,95% JUROS DO CDI 99 25,1% JUROS DO CDI 00 17,3% 2001 (E) PIB Agropecuária Indústria Indústria Geral Serviços Construção Civil 4,6% 5,6% 5,8% 3,1% 7,6% 3,5% 25 Fonte: Ipea/Sinduscon/IBGE

Aspectos Gerais * Tendência de queda das taxas de juros básicas nos EUA * Menor pressão no preço do petróleo e nos insumos energéticos (final do inverno no Hemisfério Norte) * Fortalecimento do Euro - Maior poder de compra da CE * Inflação interna entre 4,5 e 5% * Tendência de queda nos juros brasileiros * Forte entrada de investimentos diretos no País * Crescimento do setor automotivo nacional 26

Desafios & Oportunidades * Recuperação de preços na América do Norte em 2001 * Crescimento da demanda no Brasil * Preços subindo em linha com a inflação interna * Estabilidade de preços dos principais insumos * Recuperação de margens operacionais 27

Balanço Social

Distribuição do Valor Adicionado R$ 2,5 bilhões em 2000 Em R$ milhões 29

Participação nos Resultados e Treinamento em 2000 * R$ 56,4 milhões distribuídos a título de participação nos resultados. * R$ 16,0 milhões investidos em treinamentos diretos e indiretos. * Realizadas 718 mil horas de treinamento - 85 horas anuais por colaborador. 30

Programas Participativos * 1.477 grupos de trabalho * 3.881 participantes * 1.674 projetos implantados * Economia anualizada: R$ 64,0 milhões 31

Fundação e Previdência * Em 2000, a Fundação Gerdau investiu R$ 11,0 milhões na área de saúde. * Registrados 485 mil atendimentos médicos-hospitalares, ambulatoriais e odontológicos. * Financiamentos habitacionais totalizaram R$ 8,9 milhões. * Financiamentos de curso superior atingiram R$ 3,6 milhões. * Gerdau Previdência (Fundo de Pensão) possui um patrimônio de R$ 248 milhões. * A Gerdau emprega 8.436 pessoas no Brasil e 3.904 no exterior. 32

DESAFIO DE PERPETUAR OS VALORES DA GERDAU POR MAIS UM SÉCULO 33

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