TENDÊNCIA PARA O MERCADO TRIGO TENDÊNCIA PARA O MERCADO Analista de Mercado Élcio A. Bento elcio@safras.com.br Elcio A.Bento

ESTRUTURA DA APRESENTAÇÃO Evolução da produção brasileira de trigo; As variáveis formadoras de preços; O Mercado internacional; O MERCOSUL; Mercado Doméstico. Elcio A.Bento

A PRODUÇÃO BRASILEIRA DE TRIGO TRIGO NO BRASIL (MÉDIA MÓVEL 5 ANOS)

Mudança na Formação de Preço

GOVERNO 2011/12: R$ 150 milhões: PEP / PROP

BRASIL: INTERVENÇÃO GOVERNAMENTAL

MERCADO INTERNACIONAL Elcio A.Bento

POR PAÍSES Produção: Milhões de toneladas A PRODUÇÃO INTERNACIONAL DE TRIGO Produção: Milhões de toneladas PAÍSES 2010/11 2011/12 Diferença TOTAL 648 681 + 33 UE 135 136 + 1 China 115 117 + 2 EX-URSS 81 110 +29 INDIA 81 86 + 5 EUA: 60 55 - 5 CANADÁ 23 24 +1 O. MÉDIO: 40 39 - 1 ARGENTINA 15 13 - 2 Outros (111) 97 100 + 3 Fonte:USDA

Exportações concentradas: O COMÉRCIO INTERNACIONAL DE TRIGO Exportações concentradas: Milhões t. 2011/12 (% do total) TOTAL 137 2010/11 2011/12 EUA: 34 24 19 União Européia: 21 18 12 Canadá: 18 13 13 Austrália: 16 12 14 Ex-URSS: 16 12 25 Argentina: 7 5 5 Outros 14 16 11 TOTAL 137 100 100

Importações pulverizadas: O COMÉRCIO INTERNACIONAL DE TRIGO Importações pulverizadas: EX: 2011/12 Milhões de toneladas (% do total) TOTAL 134 100 Egito: 10,5 7,8 Brasil: 7,0 5,2 Indonésia: 6,7 5,0 Argélia: 6,1 4,6 Japão: 5,8 4,3 Outros 98 73 27%

TRIGO: OFERTA E DEMANDA MUNDIAL EM: MILHÕES DE TONELADAS (jun/mai) 07/08 09/10 10/11 11/12 A-B Est. Inicial (1º jun) 133 167 201 196 -5 Produção 612 684 649 683 +35 Importação 113 134 130 134 +4 Oferta Total 858 985 979 1.013 +34 +127 -6 Cons. Ind./Semente 515 533 539 547 +7 Ração 99 116 112 126 +14 Exportação 117 136 131 137 +6 Demanda 731 784 783 811 +27 +53 -1 Estoques 127 201 196 203 +6 Estoque/Consumo (%) 21 31 30 30 Fonte:USDA

PREÇOS X ESTOQUES/CONSUMO Fonte:USDA/Kansas

CBOT: CENTS/BUSHEL Fator Rússia

Bolsa de Chicago (Relação de preços (US$/t))

POSIÇÃO DOS ESPECULADORES EM CHICAGO Ex-URSS

aquisições externas de trigo. Origem de 90% das aquisições externas de trigo.

Argentina: Seca e redução da produtividade. Produção: 13 milhões t (15 milhões) Exportação: 7,0 ( 7,85) Uruguai: Safra e exportações recordes. Produção: 1,8 milhões t (1,2 milhões) Exportação: 1,3 ( 0,8) Paraguai: Produção: 1,10 milhões t (1,15 milhões) Exportação: 0,8 ( 0,9)

TRIGO: MERCOSUL (Exceto Brasil) EM: MIL TONELADAS 10/11 11/12 A-B Est. Inicial (1º Dez.) 1.519 1.969 +450 Produção 17.350 15.900 -1.450 Oferta Total 18.869 17.869 -1.000 Cons. Moagem 6.680 6.685 +5 Ração 670 620 -50 Exportação 9.550 9.100 -450 Demanda 16.900 16.405 -495 Estoques (30 Nov.) 1.969 1.464 -505 Fonte:Safras

MERCADO INTERNO

TRIGO: SAFRA BRASILEIRA Área em 1000 ha, Produção em 1000 t

BRASIL: OFERTA E DEMANDA (jun/mai) 10/11 11/12 Est. Inicial (1º jun) 1.724 1.245 Produção 6.002 5.510 Importação 6.869 6.750 Oferta Total 14.595 13.055 Consumo 10.200 10.250 Exportação 2.520 1.000 Ração/Semente 630 620 Demanda 13.350 11.870 Estoques 1.245 1.285

FLUXO DE COMERCIALIZAÇÃO FLUXO DE COMERCIALIZAÇÃO EX: 2011/12 18 26 122 106 292 33 167 51 46 108 101 23 31 71 44 128 51 341 FLUXO DE COMERCIALIZAÇÃO 22 598 103 1.312 271 2.270 SUPERÁVIT DÉFICIT 306 1.647

BOLSAS A FORMAÇÃO DE PREÇOS NO MERCADO BRASILEIRO PILARES PARA A FORMAÇÃO DE PREÇOS

TRIGO - CUSTO DE IMPORTAÇÃO (US$/T) SUDESTE: CIF SÃO PAULO/SP 25-nov SUDESTE: CIF SÃO PAULO/SP ORIGENS Argent. Uruguai Paraguai EUA TIPO Hard Soft 1. FOB 235 215 210 278 238 2. Frete Marítimo 23 53 38 3. CUSTO (1+2) 258 263 316 276 4.Seguro - 0,3% (3) 0,77 0,71 0,79 0,95 0,83 5.TEC - 10% (3) 32 28 6. PORTO (SANTOS) 259 239 264 349 304 7.Custo de Internação 13 14 22 8. Despesas Internas 9. POSTO MOINHO (6+7+8) 285 266 277 385 340 10.Trigo Brasileiro 286 11.Margem Importado (%) -0,1 -7,5 -3,2 25,8 15,9 12. Câmbio (R$/US$) R$ 1,8920 CIF SÃO PAULO (R$/T) 540 503 524 728 643 PARIDADE FOB PARANÁ 456 420 440 640 556 * Referências Nominais de Preços

A FORMAÇÃO DE PREÇOS NO MERCADO BRASILEIRO ARGENTINA Câmbio Externo 1 - FOB 235 235 300 200 2 - Frete 23 23 23 23 3 = (1+2) 258 258 223 323 4 – Seguro: 0,3% (3) 0.77 0.77 0.97 0.67 US$/T Porto (Santos) 259 259 324 224 Internação 13 13 13 13 Despesas Internas 13 13 13 13 CIF Moinho 285 285 351 250 Câmbio (R$/US$) 1,8920 2,00 1,50 1,8920 1,8920 CIF Moinho 540 571 428 663 474 R$/T Paridade FOB PR 456 346 486 391 577

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