Cenários econômicos em um ambiente globalizado V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado” Belo Horizonte – junho 2012 Flavio Castelo Branco Gerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria

Índice Evolução da indústria nos últimos anos Conjuntura econômica atual Atividade industrial recente 4. Problemas da indústria e competitividade 5. Ambiente internacional 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

Índice Evolução da indústria nos últimos anos Conjuntura econômica atual Atividade industrial recente 4. Problemas da indústria e competitividade 5. Ambiente internacional 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

Evolução da indústria nos últimos anos Indústria de transformação vem perdendo espaço na economia Como já foi Como está PIB 35,8% (1985) PIB 14,60% (2011) Emprego 25,89% (1986) Emprego 17,06% (2010) Exportação 64,47% (1992) Exportação 36,05% (2011) Todos os principais indicadores de desempenho da indústria mostram piora nos últimos anos. Coef. Import. 14,1% (1996) Coef. Import. 18,5% (2011) Confederação Nacional da Indústria

Indústria vem perdendo espaço na economia desde 2005 Evolução da indústria nos últimos anos Indústria vem perdendo espaço na economia desde 2005 A indústria perdeu 1,3 ponto percentual de participação do PIB entre 2004 e 2011. Não por coincidência, a valorização do real frente ao dólar foi de 56,9% entre dezembro de 2002 e julho de 2011. Confederação Nacional da Indústria

Caso da indústria de transformação é o mais preocupante Evolução da indústria nos últimos anos Caso da indústria de transformação é o mais preocupante A indústria de transformação perdeu 2,4 ponto percentual na participação do PIB total. Só em 2011, a perda da participação da indústria foi de 1,6 ponto percentual. Em 2012 a perspectiva é que a indústria continue a mostrar queda da participação no PIB. Confederação Nacional da Indústria

Fatores macroeconômicos: Evolução da indústria nos últimos anos O que explica a perda de importância relativa da indústria manufatureira? Fatores macroeconômicos: Instabilidade econômica (anos 80 e início dos 90) Padrão de crescimento global (mudança do eixo dinâmico para a Ásia) Política econômica (equação gastos elevados, juros altos e câmbio valorizado) Fatores estruturais: Produtividade e terceirização Custo de produção Elasticidade-renda FATORES MACROECONÕMICOS Entre os anos 80 e 90, também chamado de década perdida, o Brasil apresentou problemas com a alta inflação e baixo crescimento. O maior crescimento da economia chinesa fez com que houvesse uma mudança de eixo dinâmico para a economia asiática. A política econômica conduzida pelo governo de aumento dos gastos do governo em ritmo acima do PIB teve que ser contrabalanceado com juros altos, o que também influencia na atração de capitais externos, que acaba por valorizar o real em relação ao dólar. FATORES ESTRUTURAIS A indústria passou por uma perda de competitividade frenter aos competidores internacionais tanto no mercado externo quanto no interno. O custo de produção da indústria em dólares mais que dobrou em menos de 5 anos Confederação Nacional da Indústria

Evolução da indústria nos últimos anos Participação no valor adicionado da indústria de transformação dos países em desenvolvimento Brasil perde participação enquanto China aumenta muito. Confederação Nacional da Indústria

Evolução da indústria nos últimos anos Participação nas exportações de manufaturados dos países em desenvolvimento (%) Brasil também perde espaço no produto industrial dos países em desenvolvimento. Confederação Nacional da Indústria

Índice Evolução da indústria nos últimos anos Conjuntura econômica atual Atividade industrial recente 4. Problemas da indústria e competitividade 5. Ambiente internacional 6. Questões pra reflexão Confederação Nacional da Indústria

Economia fica perto da recessão por três trimestres consecutivos Conjuntura econômica Economia fica perto da recessão por três trimestres consecutivos Recessão Estagnação A economia brasileira cresce abaixo da média dos emergentes. Nos últimos três trimestres, o PIB se arrastou, se mantendo, praticamente parado. Fonte: IBGE Confederação Nacional da Indústria

PIB perde ritmo de crescimento pelo oitavo trimestre consecutivo Conjuntura econômica PIB perde ritmo de crescimento pelo oitavo trimestre consecutivo A desaceleração do ritmo de crescimento da economia brasileira é mais facilmente vista pela comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. Há oito trimestres seguidos o PIB perde intensidade de crescimento. Fonte: IBGE Confederação Nacional da Indústria

Investimentos são fortemente afetados Conjuntura econômica Investimentos são fortemente afetados Os investimentos medidos pela Formação Bruta de Capital Fixo (FBKF) se mostram em queda há três trimestres seguidos. A queda dos investimentos, embora de menor monta, ocorre por um período mais prolongado do que em 2008. Queda do investimento dura mais do que em 2008 Fonte: IBGE Confederação Nacional da Indústria

Economia cresce ancorada pelo consumo das famílias Conjuntura econômica Economia cresce ancorada pelo consumo das famílias A economia brasileira, diferentemente dos países industrializados, ainda pode contar com o crescimento do consumo das famílias. Esse é o componente do PIB que mais contribui com o crescimento econômico. Fonte: IBGE Confederação Nacional da Indústria

Índice Evolução da indústria nos últimos anos Conjuntura econômica recente Atividade industrial recente 4. Problemas da indústria e competitividade 5. Ambiente internacional 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

Produção industrial à beira da recessão Atividade industrial recente Produção industrial à beira da recessão -4,0% Produção industrial está no mesmo patamar de início de 2010 -20,6% Depois da queda de 20,6% no último trimestre de 2008, a produção industrial demorou mais de um ano para voltar ao patamar que estava antes da crise. Após fevereiro de 2010, a indústria interrompeu o processo de cresicmento da produção e se manteve sem reação por dois anos. Fonte: IBGE Confederação Nacional da Indústria

Utilização da capacidade instalada em clara tendência de queda Atividade industrial recente Utilização da capacidade instalada em clara tendência de queda Dois anos para voltar ao patamar de antes da crise -4,8 p.p. A queda quase contínua da utilização da capacidade instalada da indústria ocorre a mais de um ano. Fonte: CNI Confederação Nacional da Indústria

Indústria tem dificuldade para ajustar estoques Atividade industrial recente Indústria tem dificuldade para ajustar estoques Acima do planejado Abaixo do planejado Com estoques acima do planejado, a indústria precisa primeiro escoar seus estoques para depois voltar a incrementar a produção. Essa é uma das razões do porque que o faturamento real da indústria de transformação cresce acima da produção industrial, como é mostrado no próximo slide. Fonte: CNI Confederação Nacional da Indústria

Maior percentual de insumos importados por unidade de produção Atividade industrial recente Maior percentual de insumos importados por unidade de produção Razão estrutural: O componente importado por unidade de produção vem aumentando, o que impacta na produção de setores que antes eram direcionados para ofertar insumo para os demais setores da indústria brasileira. Fonte: CNI e FUNCEX Confederação Nacional da Indústria

Déficit comercial de produtos industriais aumenta Atividade industrial recente Déficit comercial de produtos industriais aumenta O aumento do déficit comercial é apenas o resultado da atual da entrada de produtos importados no país. Fonte: FUNCEX Confederação Nacional da Indústria

Índice Evolução da indústria nos últimos anos Conjuntura econômica recente Atividade industrial recente 4. Problemas da indústria e competitividade 5. Ambiente internacional 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

Brasil: alto custo de produção Os problemas da indústria e a competitividade Brasil: alto custo de produção Taxa de câmbio Tributos Salários valorização de 46.3% desde 2003 Energia Aumentam o custo de investimento em mais de 20% Juros Alta carga em folha de pagamento Custos inferiores apenas aos da Itália Ainda um dos maiores do mundo A valorização da taxa de câmbio não é a única razão para a perda de competitividade da indústria brasileira. Além da taxa de câmbio e tributos que aumentam o custo de investimento em 20%, há alta carga tributária nos salários, o custo de energia só é inferior ao da Itállia e os juros do brasil continuam sendo os maiores do mundo. Confederação Nacional da Indústria

Real continua muito valorizado frente ao dólar Os problemas da indústria e a competitividade Real continua muito valorizado frente ao dólar 56,9% 27% A taxa de câmbio passou por um longo processo de valorização frente ao dólar. O ganho de valor da moeda brasileira faz com que os produtos brasileiros for a do país fiquem, relativamente, mais caros, o que dificulta as exportações do país. Já no mercado interno, parte da demanda, que poderia estar direcionada para comprar no país, passa a ser dirigidas para as importações. Fonte: Banco Central do Brasil Confederação Nacional da Indústria

Implicações de uma desvalorização da taxa de câmbio Os problemas da indústria e a competitividade Implicações de uma desvalorização da taxa de câmbio Aspectos positivos Reduz preços dos produtos industrias no mercado externo Reduz diferença entre preços dos produtos nacionais e importados no mercado interno Aspectos negativos Aumenta o custo de insumos importados Impacto de aceleração da inflação Confederação Nacional da Indústria

Carga tributária dos setores Os problemas da indústria e a competitividade Carga tributária dos setores Carga tributária dos setores (arrecadação fiscal do setor em relação ao respectivo PIB) - 2009 A indústria é o segmento produtivo com maior carga tributária O maior problema para a indústria é a alta carga tributária. Pesquisa periódica da CNI aponta com esse o principal problema dos empresários para produzirem. A carga tributária que a indústria de transformação paga é mais que o dobro do setor de serviços.

Índice Evolução da indústria nos últimos anos Conjuntura econômica recente Atividade industrial recente 4. Problemas da indústria e competitividade 5. Ambiente internacional 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

Cenário externo desfavorável Cenário econômico para 2012 Cenário externo desfavorável Problemas fiscais dos países da zona do Euro inibem crescimento (recessão em alguns países) Dificuldades políticas dos governos (Itália, Grécia e Espanha) atrasam medidas de solução fiscal permanente para conter disseminação da crise Estados Unidos também com baixo crescimento e alto desemprego (riscos de estagnação) Crescimento mundial será liderado por emergentes, que também crescerão menos Confederação Nacional da Indústria

Cenário doméstico de menor dinamismo Cenário econômico para 2012 Cenário doméstico de menor dinamismo Novo mix de política macroeconômica: monetária (mais expansionista) e fiscal (“mais” contracionista) Relaxamento das medidas macroprudenciais (como o afrouxamento de crédito para alavancar o consumo) Desoneração tributária seletiva Inflação em queda Crescimento da economia ainda menor que em 2011 Dificuldades de competitividade da indústria persistem e limitam crescimento Confederação Nacional da Indústria

Crescimento em 2012: implicações setoriais Cenário econômico para 2012 Crescimento em 2012: implicações setoriais Dificuldade de competitividade mantém baixo crescimento do setor manufatureiro: Forte heterogeneidade intersetorial Ausência de uma dinâmica ampla e generalizada (dependência do efeito multiplicador de segmentos líderes) Forte necessidade de criar nichos e inovar Dificuldades para a expansão das empresas tradicionais, de menor porte e dos setores exportadores

Brasil cresce menos que a média mundial Cenário econômico para 2012 Brasil cresce menos que a média mundial Asia – 5: Indonésia, Malásia, Filipinas, Tailândia e Vietnam Confederação Nacional da Indústria

Ambiente internacional - BRICs Indústria brasileira foi a que menos cresceu em 2011 entre economias emergentes Confederação Nacional da Indústria

Crise européia Ambiente internacional Foco inicial na Grécia Países europeus com alto endividamento público transmitem incerteza sobre potencial de pagamento Foco inicial na Grécia Alastramento para países periféricos: Espanha, Itália, Irlanda e Portugal aumento da desconfiança sobre futuro da Espanha e Itália Recessão já está garantida na economia da zona do euro Confederação Nacional da Indústria

Impacto na Grécia de sair do euro Cenário internacional Impacto na Grécia de sair do euro New democracy – à favor do euro e do pacote – vence as eleições Probabilidade do país sair do euro volta a cair Caso país saia do euro haverá um fechamento do mercado internacional (crédito e comércio) A Grécia já perdeu mais de 33% de seus depósitos bancários Corrida aos bancos iria levar o sistema bancário ao colapso Nova moeda grega passaria por maxidesvalorização Aceleração da inflação Economia em recessão com alta inflação Confederação Nacional da Indústria

Impacto do euro com saída da Grécia Cenário internacional Impacto do euro com saída da Grécia Risco de contágio nos países periféricos Bancos europeus detêm 1,2 trilhões de euros em títulos da Espanha, Portugal, Itália e Irlanda. Falta de fundo capaz de garantir liquidez do sistema bancário europeu Corrida aos bancos nos países periféricos Bloco econômico em recessão Euro passaria por desvalorização frente ao dólar Recuperação econômica demoraria anos para voltar Confederação Nacional da Indústria

Impacto no Brasil com a saída da Grécia Cenário internacional Impacto no Brasil com a saída da Grécia Aumento da aversão ao risco iria levar fluxo de capitais para tesouro americano Processo de desvalorização (e volatilidade) do real se intensificaria Aceleração da inflação Interrupção do processo de queda da taxa de juros Queda do preços das commodities (índice CRB recuou 15% no 1º trimestre) Menor demanda externa impactaria as exportações Consumo interno seria impactado Queda do investimento se mantém País crescendo perto de 2,0% em 2012 Confederação Nacional da Indústria

Impacto no Brasil com eventual colapso do euro Cenário internacional Impacto no Brasil com eventual colapso do euro Total interrupção do fluxo de capitais; Grave empoçamento de liquidez, pior do que em 2008 Real iria passar por maxidesvalorização Aceleração da inflação Juros iriam subir de forma rápida, freando o crescimento econômico Pacotes do governo não estancariam a crise Estagnação da economia brasileira (possível recessão mundial) Confederação Nacional da Indústria

Índice Evolução da indústria nos últimos anos Conjuntura econômica recente Atividade industrial recente 4. Problemas da indústria e competitividade 5. Ambiente internacional 6. Questões para reflexão Confederação Nacional da Indústria

Índice Evolução da indústria nos últimos anos Conjuntura econômica recente Atividade industrial recente 4. Taxa de câmbio 5. Ambiente internacional Estimativas da CNI Confederação Nacional da Indústria

Faz diferença ter uma indústria? Questões para refletir Faz diferença ter uma indústria? O Brasil pode prescindir da indústria para crescer? Brasil cresce mais e melhor quando indústria cresce mais Como elevar a produtividade do País? Como fazer para elevar a produtividade na indústria Como fazer nos diversos setores da economia para sustentar maior crescimento Como tornar o Brasil um país de custo competitivo Confederação Nacional da Indústria

O que falta no cenário Tornar a indústria o setor estratégico Questões para refletir O que falta no cenário Tornar a indústria o setor estratégico Colocar o desafio da competitividade como prioridade Avançar nas mudanças estruturais que impactam ambiente de negócios (tributação, financiamento, logística, relações de trabalho, etc) Elevar taxa de investimento e aumentar capacidade de financiamento doméstico (poupança) Melhora a eficiência e do setor público: qualidade do gasto (contenção da expansão do gasto corrente e aumento do investimento)

Qual a diferença para a economia? Questões para refletir Qual a diferença para a economia? Alta complexidade Baixa complexidade

Cenários econômicos em um ambiente globalizado V SUPRE - Painel “Relacionamento com fornecedores no ambiente globalizado” Belo Horizonte – junho 2012 Flavio Castelo Branco Gerente-Executivo - Confederação Nacional da Indústria