Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre Duke University

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1 Perspectivas de Negócios na América Latina Parte do Global Business Outlook
Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO magazine El IMEF PyME Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

2 Principais preocupações dos CFO’s Latinos Americanos
1. Incerteza do cenário econômico 2. Políticas governamentais 3. Baixa demanda para produtos/serviços 4. Sistema corporativo de impostos (doméstico) 5. Risco cambial 6. Requerimentos regulatórios 7. Custo de benefícios 8. Aumento de salários 9. Produtividade dos empregados 10. Acesso à capital Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

3 Respostas em Dezembro de 2016
Índice de Otimismo Empresarial Otimismo dos CFOs latino-americanos está baixo neste trimestre. Porém, houve aumento no Brasil. Tendências Globais Respostas em Dezembro de 2016 Índice de Otimismo sobre a Região/País País / Região Índice de Otimismo sobre a Região/País CFOs in Latin America have become less optimistic about financial conditions in their home countries, with the average declining by approximately 10 points on a 100 point scale Latam CFOs no longer most optimistic in world Latam optimism has fallen below that in Asia and now equals US optimism Latam optimism still higher than in Europe and Africa Mexican CFOs are most optimistic Among Latam CFOs, those in Mexico, Peru, and Chile are most optimistic Brazilian optimism has fallen almost as low as in Argentina CFOs are relatively optimistic about the futhre for their own firms in Latin America and elsewhere around the world, with own firm optimism equalling about 65 on a 100 point scale Slide edge in emerging own-firm optimism CFO optimsm about their own firms is highest in Asian, Latin America, and in Africa US and European own-firm optimsm is not far behind Own firm-optimism highest in Mexico, Chile, Peru CFOs in Brazil are fairly optimistic about their own firms CFOs in Argentina, Eduador, and Colombia are less optimistic Própria Empresa Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país Escala de Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

4 Aumento Esperado da Inflação
Expectativas sobre a inflação na América Latina aumenta; ainda bem altas no Brasil Tendências Globais Panorama Dezembro 2016 Preço dos Produtos Expectativas de inflação altas na África, mas entre baixa e moderada para o resto CFOs latino-americanos esperam aumento moderado na inflação, sendo puxados principalmente pela inflação alta no Brasil CFOs na Estados Unidos e Ásia esperam baixa inflação. Na Europa, esperam que os preços se mantenham estáveis Expectativa de inflação mais alta no Brasil De todos os países pesquisados, Brasil tem a expectativa de inflação mais alta Preços dos importados impulsionam parte da inflação na América Latina Medians are also shown for Brazil, Peru and Chile. Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país. Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

5 Crescimento Esperado em Receitas de Vendas
Em geral, CFOs latino-americanos esperam crescimento das receitas de vendas Tendências Globais Panorama Dezembro 2016 Receita Mexico mean: 13.6 Ecuador median: 0 Receita na América Latina aumenta Expectativa sobre crescimento da receita aumenta comparado com o trimestre passado Expectativa de crescimento da receita latino americana se equipara com Europa e Estados Unidos Peru e México esperam maior crescimento Crescimento de vendas na América Latina é puxado para baixo por Chile e México Peru e Brasil espera rápido crescimento das vendas, parte por conta da inflação alta Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país. Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

6 Planos de Investimentos
Crescimento de Investimentos na América Latina será modestos em 2017 Tendências Globais Panorama Dezembro 2016 Investimentos ALL LATAM USING MEDIAN Planos de investimentos modestos Países da América Latina esperam que o crescimento de investimentos empresariais serão modestos Investimentos empresariais ainda estão fracos nos EUA, e diminuíram na Europa Investimentos variam na América Latina Brasil e Chile antecipam crescimento em investimentos empresariais Espera-se que investimentos diminuírão no México e no Equador Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país. Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

7 Variações Esperadas nos Lucros
É esperado que lucros diminuam na América Latina, após crescerem no último trimestre Tendências Globais Panorama Dezembro 2016 Lucros 16Q2 LATAM is ALL firms É esperado diminuição dos lucros na América Latina Lucros na América Latina devem diminuir em 2017 Outras regiões esperam que o lucro diminua América Latina espera queda nos lucros Brasil e México esperam que lucros diminuam, trazendo a média da América Latina para o negativo Chile e Peru esperam crescimento nos lucros Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país. Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

8 #FT=Funcionários em período integral
Panorama de Empregabilidade CFOs na América Latina esperam redução no nível de empregos em 2017 Tendências Globais Panorama Dezembro 2016 # Funcionários (FT) Mx is median. Mean = 5.2%, seems too high Ec is median Expectativa negativa para o nível de emprego na América Latina CFOs da América Latina esperam aumento da taxa de desemprego para o próximo ano Expectativa moderada para os EUA e Ásia Expectativa de crescimento no nível de emprego varia na América Latina Brasil e México esperam redução no nível de emprego e trazem média para baixo Empregabilidade no Peru e na Colômbia deve crescer Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país. #FT=Funcionários em período integral Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

9 Remuneração e Salários
Espera-se crescimento na remuneração No próximo ano, remuneração e salários devem crescer 4.5% na América Latina Tendências Globais Panorama Dezembro 2016 Remuneração e Salários Ecuador median is worse Crescimento acelerado em salários na África e Ásia África e Ásia esperam crescimento dos salários em 7,0%, em 2017 Europa espera o menor crescimento salarial Nos EUA, salários devem crescer 3,2% Crescimento dos salários no Brasil acompanha a inflação Com exceção do Equador, todos os países da América Latina esperam crescimento da remuneração Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país. Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

10 Incerteza Política Como você classificaria o grau de incerteza política ou risco político no seu país? A África tem o maior grau de risco político, seguida pela América Latina 93% dos CFOs africanos vêem risco político do seu país como moderado ou alto, em comparação com 90% para América Latina Dentro da América Latina, o Brasil tem a maior incerteza política, enquanto Peru tem a menor Devido à próxima eleição e o impasse em Washington, os EUA também enfrentam alto risco político Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2016

11 Quais incertezas políticas são fontes de cautela nos negócios?
Jun 2012 90% dos CFOs latino-americanos avaliam o risco político como moderado ou alta. A maior preocupação é a disfunção e impasse do governo. Metade dos CFOs latino-americanos indicam que a preocupação com estas questões tem causado maior cautela no planejamento de suas empresas Preocupações sobre potenciais reformas fiscais e regulatórias também preocupam empresas Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2016

12 O endividamento das empresas aumenta o Risco financeiro
A quantidade de empréstimos assumida por outras empresas em sua indústria ou setor nos últimos três anos… Os empréstimos assumidos expuseram empresas à maiores riscos financeiros? Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

13 Recursos provenientes de empréstimos utilizados primariamente para despesas e contratações
Como os recursos provenientes de empréstimos foram utilizados nos últimos três anos? Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

14 O atual endividamento vai limitar investimentos futuros?
O atual endividamento de empresas na sua indústria ou setor vai limitar a capacidade de perseguir oportunidades de investimento futuras? Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

15 Taxa de juro fixa versus variável
As empresas tem a combinação correta entre taxa de juros fixa e variável em seus perfis de dívida? Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

16 Trajetória professional dos CFOs
Qual é a probabilidade de você se tornar um CEO dentro dos próximos 5 anos? 1 em cada 5 CFOs na América Latina espera ser CEO em 5 anos. Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

17 Ser CFO prepara para ser CEO no futuro ?
 75% dos CFOs na América Latina acreditam que sua posição como CFO os prepara adequadamente para ser o CEO em algum momento no futuro Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

18 Retorno sobre Ativos (ROA)
O crescimento do lucro na América Latina é moderado, comparado com os EUA e África Espera-se que as margens de lucro crescerão em todas as regiões em 2017 CFOs na America Latina esperam que os lucros cresçam, quando medidos pelo ROA (returno sobre ativos) Apesar de riscos substanciais na África, CFOs esperam alto ROA na região Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

19 Duke/FGV CFO Survey in Latin America Press
O Latin American Business Outlook é freqüentemente noticiado na imprensa Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

20 Duke/FGV CFO Survey in Latin America Press
O Latin American Business Outlook é freqüentemente noticiado na imprensa Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016

21 Perspectivas de Negócios na América Latina Parte do Global Business Outlook
Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre: Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO magazine El IMEF PyME Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Dezembro 2016