Administração do Capital de Giro

Apresentação em tema: "Administração do Capital de Giro"— Transcrição da apresentação:

1 Administração do Capital de Giro
Análise e Dimensionamento dos Investimentos em Capital de Giro

2 Grupos Patrimoniais Ativo Circulante Financeiro
Caixa e Bancos Aplicações Financeiras Ativo Circulante Operacional Duplicatas a Receber Estoques Adiantamentos e Despesas do Exercício Seguinte Ativo Permanente Realizável a Longo Prazo Investimento Fixo Passivo Circulante Financeiro Empréstimos Bancários Financiamentos Duplicatas Descontadas Dividendos e IR Passivo Circulante Operacional Fornecedores Salários e Encargos Impostos e Taxas Adiantamentos de Clientes Passivo Permanente Exigível a Longo Prazo Patrimônio Líquido

3 Necessidade de Investimento em Giro (NIG)
NIG = Ativo Circulante Operacional – Passivo Circulante Operacional Influenciado pelo ciclo financeiro, pelo volume de atividades, características do negócio e sazonalidades.

4 Necessidade Total de Financiamento Permanente
NTFP = NIG + Investimento Permanente Deve ser coberta basicamente por passivos permanentes (exigível a longo prazo e patrimônio líquido)

5 Saldo do Disponível (SD)
SD = Passivo Permanente - NTFP SD = Ativo Financeiro – Passivo Financeiro Funciona como uma reserva financeira

6 Estrutura A

7 Estrutura A - CCL $60 $90 CCL = $90 - $60 = $30

8 Estrutura A - NIG $40 $60 NIG = $60 - $40 = $20

9 Estrutura A - NTFP $40 $60 $50 NTFP=($60-$40)+$50=$70

10 Estrutura A – Saldo do Disponível
$40 $60 $80 $50 SD=$80-[50+(60-40)]=$10

11 Estrutura A – Saldo do Disponível
$20 $30 SD=$30-$20 = $10

12 Estrutura B - NIG NIG = $35 - $30 = $5

13 Estrutura B - NTFP NTFP = NIG + $75 = $80

14 Estrutura B – Saldo do Disponível
SD = $30-$50 = - $20

15 NIG e Capital de Giro Líquido
Capital de Giro Líquido = NIG + SD Admita o seguinte exemplo:

16 Fazendo ajuste no balanço Patrimonial:

17

18

19 Flutuações e Financiamentos dos Ativos
$ Passivos Financeiros NIG Sazonal Passivos Permanentes NIG Permanente Ativo Permanente tempo

20 Exemplo Os principais indicadores são:
Desconsiderando as características sazonais e fixas do NIG tem-se uma inadequada estrutura financeira. Mas considerando que $70 do NIG sejam de natureza sazonal e que $20 do AC Financeira corresponda ao caixa mínimo operacional tem-se: NTFP = – 70 = 570 < Passivo Permanente

21 Alternativa I $ NIG Sazonal NIG Permanente Ativo Permanente Passivos
Financeiros NIG Sazonal Passivos Permanentes NIG Permanente Ativo Permanente tempo

22 Alternativa II $ NIG Sazonal NIG Permanente Ativo Permanente Passivos
Financeiros NIG Permanente Passivos Permanentes Ativo Permanente tempo