1 Oferta  Ao abrigo do disposto no art. 20º do Código do Mercado de Valores Mobiliários e do art. 12º, do Regulamento do Banco de Cabo Verde nº 1/2000,

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1 1 Oferta  Ao abrigo do disposto no art. 20º do Código do Mercado de Valores Mobiliários e do art. 12º, do Regulamento do Banco de Cabo Verde nº 1/2000, de 27 de Novembro torna-se público o lançamento da Oferta Pública de Subscrição e de Admissão à Negociação na Bolsa de Valores de Cabo Verde de Obrigações da SOCIEDADE DE GESTÃO DE INVESTIMENTO, LDA Onde a Sua Poupança Rende!

2 2 Cabo Verde  Paridade fixa com o euro  Parceria Especial com a União Europeia  Regime Democrático  Boa Governação  Infraestruturas Modernas (Portos, Aeroportos, Comunicações)  Membro n.º 152.º da OMC

3 3 BVC – Bolsa de Valores de Cabo Verde O Governo nomeou o novo Conselho de Administração em Junho de 2005. Decorridos 6 meses de reestruturação a BVC as actividades em Dezembro de 2005.

4 4 A OPORTUNIDADE Em cenários de crise e de grande instabilidade muitos investidores preferem fazer investimentos em obrigações em detrimento dos mercados accionistas. A recente crise dos mercados de crédito e do sector financeiro abriu uma janela de oportunidade ao investimento em obrigações. Surgiram oportunidades em obrigações de bancos e de boas empresas que, se levadas até à maturidade, poderão apresentar um ganho de capital considerável, além do juro inerente.

5 5 Operações Realizadas  Durante o período de reestruturação, realizou-se com sucesso a 1ª OPV de 26.35% da Sociedade Cabo-verdiana de Tabacos. O total da procura foi de 913.560.483 CVE (8.285.136 Euros) contra 397.200.210,00 CVE (3.602.233 Euros) em oferta.  Admissão a cotação de 60% da CECV, 25% do BCA 26,35 da SCT e 44 obrigações do Tesouro no valor total superior a 8.000.0000.000 ECV (72.552.487 Euros).  OPV de 10% das acções da SCT. A procura foi 5 vezes superior. Procura de 800.683.000 CVE (7.261.443 Euros) sendo a Oferta de 156.000.000 CVE (1.414.774 Euros).  OPV de 28.5% das acções da ENACOL, a procura válida foi 6 vezes superior à oferta disponível. O total da procura foi de 7.787.067.200 CVE (70.621.387 Euros) contra 1.254.387.200 CVE (11.376.114 Euros) de oferta.

6 6 Operações realizadas  OPS de 3 séries de Obrigações da Electra no montante de 2.276.177.000 CVE (20.642.788 Euros). O total da procura foi de 8.185.295.000 CVE (74.232.939 Euros ).  Oferta privada de 3 séries de Obrigações da Electra no montante de 2.276.177.000 CVE (20.642.788 Euros ).  Oferta Particular de Subscrição de 3 séries de Obrigações da Tecnicil, no montante de 750.000.000 CVE (6.801.796 Euros ).  Oferta Particular das Obrigações da ASA no Montante de 600.000.000 CVE (5.441.437 Euros ).  Admissão à cotação de mais 12.5% das acções do BCA detidas pela Garantia no valor de 375.000.000 CVE ( 3.400.898 Euros).

7 7 Operações realizadas  OPS de Obrigações do BANCO INTERATLANTICO, S.A, onde a procura foi duas vezes superior à oferta disponível. A procura foi de 1.063.745.000 CVE (9.647.168 Euros ) contra 500.000.000,00 CVE (4.534.530 Euros ) de oferta.  OPS de Obrigações do IFH, S.A, onde a procura foi superior à oferta disponível. A procura foi de 669.047.000 CVE ( 6.067.628 Euros ) contra 420.000.000 (3.809.006 Euros ) em oferta.  OPS de Obrigações da SOGEI a procura foi superior à oferta disponível. O montante da oferta foi de 1.500.000.000 CVE (13.603.591 Euros ) para financiamento dos projectos BAI Center e Salinas Beach Resort.  Aumento Capital do BCA, reservado aos accionistas no montante de 324.765.000 CVE (2.945.314 Euros ).

8 8 Operações realizadas  OPS de Obrigações da TECNICIL INDÚSTRIA. A procura foi quase 2 vezes superior à oferta disponível. O montante da oferta foi 150.000.000 ECV ( 1.360.359 € ).  OPS CABO VERDE FAST FERRY no valor de 1.500.000.000 Ecv’s (13.603.591 €).  Aumento Capital da CECV, reservado aos accionistas no montante de 1.044.000.000 Ecv’s (9.468.100 €).  Lançamento OPS de Obrigações da TECNICIL IMOBILIÁRIA, no montante 1.102.650.000 Ecv’s ( 10.000.000 €)

9 9 Bolsa em Números  Empresas cotadas no segmento accionista 10/02/2010 Título /empresa Nº acções cotadas Cotação 29 Jun 2009 Capitalização bolsista SCT - Sociedade Cabo-verdiana de Tabacos 87.2405.340465.861.600 CEC - Caixa Económica de Cabo Verde 1.252.8002.0702.593.296.000 BCA - Banco Comercial do Atlântico 699.7653.1002.169.271.500 ENA – Enacol, Empresa Nac. Combustíveis 1.000.0004.0004.000.000.000 TOTAL (83.693.186 €) 9.228.429.100

10 10 Bolsa em Números  Obrigações: Do Tesouro e Corporate 29/Jun/09 TítuloQuantidade Cotação 10/02/2010 Capitalização Electra - Obrigação A: 6,121% 20121.142.405.000,00105,60%1.206.379.680,00 Electra - Obrigação B: 6,650% 20171.139.698.000,00101,96%1.162.036.080,80 Electra - Obrigação C: Euribor/TBA +2% 20272.270.249.000,00100,00%2.270.249.000,00 Tecnicil - Obrigação A Euribor + 2,216%350.000.000,00100,00%350.000.000,00 Tecnicil - Obrigação B Euribor + 2,216%200.000.000,00100,00%200.000.000,00 Tecnicil - Obrigação C Euribor + 2,216%200.000.000,00100,00%200.000.000,00 ASA - Obrigação - Euribor/TBA + 2,25%600.000.000,00112,90%677.400.000,00 Banco Interatlântico taxa fixa 6% 2013500.000.000,00100,00%500.000.000,00 IFH - 1ª Série Euribor+1,3% / TBA +2,1% 2014420.000.000,00100,00%420.000.000,00 SOGEI - Euribor+2,75% (Floor 6,4 ; Cap 7,4) 20141.500.000.000,00100,00%1.500.000.000,00 Tecnicil Industria - Taxa Fixa 7,5% 2014150.000.000,00100,00%150.000.000,00 Cabo Verde Fast Ferry taxa fixa 9% 20151.500.000.000,00100,00%1.500.000.000,00 Obrigações do TESOURO10 1.415.000.000,00 Total 11.551.064.760,80

11 11 Bolsa em Números  Dividendos 2006 – 2008 (CVE). TítuloExercício 2008Exercício 2007Exercício 2006 SCT645,00 ECV604,17 ECV (12%)596,00 ECV data 13-04-200918-04-200815-05-2007 CECV400,00 ECV400,00 ECV (5%)330,00 ECV data 29-05-200916-04-200811-05-2007 BCA257,728 ECV324,765 ECV (20%)186,85 ECV data21-04-200909-05-200810-05-2007 ENAa/n256,57 ECV (63%)172,86 ECV dataa/n02-06-200824-08-2007

12 12 1 OO Em que Produtos Posso Investir na BVC? Acções Obrigações das Empresas e do Estado

13 13 Bolsa em Números  Total volume transacções no mercado primário entre 2007 - 2009 AnoOfertaDescriçãoSegmentoProcuraRÁCIO 20071.254.387.200,00 OPV 28,5% EnacolAcções 7.787.067.200,00 6,2 20072.276.175.115,00 Oferta Pública Sub ElectraObrigações 8.185.295.000,00 3,6 20072.276.175.115,00 Oferta Particular Sub ElectraObrigações 2.276.176.115,00 1,0 2007750.000.000,00 Oferta Particular Sub TecnicilObrigações 750.000.000,00 1,0 2007600.000.000,00 Oferta Particular Sub ASAObrigações 600.000.000,00 1,0 2008500.000.000,00 Oferta Pública Sub BIAObrigações 1.063.745.000,00 2,1 2009420.000.000,00 Oferta Pública Sub IFHObrigações 669.047.000,00 1,6 20091.500.000.000,00 Oferta Publica Sub SOGEIObrigações 1.502.647.000,00 1,0 2009324.765.000,00 Oferta Publica Sub Aumento Capital BCAAcções 745.611.000,00 2,3 2009150.000.000,00 Oferta Publica Sub TECNICIL INDUSTRIAObrigações 234.841.000,00 1,6 20091.500.000.000,00 Oferta Publica Sub CABO VERDE FAST FERRYObrigações 1.500.291.000,00 1,0 20091.044.000.000,00 Oferta Publica Sub Aumento Capital CECVAcções 1.791.438.000,00 1,7 20091.102.650.000,00 Oferta Publica Sub TECNICIL IMOBILIÁRIAObrigações EM CURSO 13.698.152.430,00TOTAL GLOBAL27.106.158.315,002,0 124.229.378,59TOTAL EUR 245.827.400,49 AnoOfertaDescriçãoProcuraRÁCIO 2007 7.156.737.430,00TOTAL 0719.598.538.315,002,7 2008 500.000.000,00TOTAL 081.063.745.000,002,1 2009 6.041.415.000,00TOTAL 096.443.875.000,001,1

14 14 Bolsa em Números  Total de volume de transacções do mercado secundário 2007 – 2009 (CVE) Título200920082007 BCA - Banco Comercial do Atlântico30.041.040,008.149.900,0022.980.945,00 CEC- Caixa Económica de Cabo Verde4.248.000,001.820.000,00701.500,00 SCT - Sociedade Cabo-verdiana de Tabacos27.556.315,00929.500,0019.118.700,00 ENA - Enacol72.337.804,00853.091.241,00701.306.896,00 ELEA -Obrigação A da Electra86.110.884,906.200.113,00205.658.384,00 ELEB - Obrigação B da Electra75.016.050,400,00268.157.616,00 ELEC- Obrigação C da Electra0,0040.000.000,00728.681.738,00 TECC - Obrigação C da Tecnicil0,00 50.000.000,00 ASAA EUR/TBA+2,25%0,0017.533.500,000,00 Dir Subscrição BCA14.644.508,000,00 Dir Subscrição CECV23.976.510,000,00 Obrigação SOGEI 2014129.584.985,000,00 Obrig. BI 6% 20132.140.000,000,00 Obrigação T.IND 7.5%1.675.000,000,00 Obrig CVFF 9% 201521.092.100,000,00 TOTAL488.423.197,30927.724.254,001.996.605.779,00

15 15 O que São Obrigações?  Obrigações são um dos produtos financeiros mais utilizados em todo mundo. Segundo Suresh Sundaresan (2004, p. 3), cerca de 2/3 de todos os produtos financeiros emitidos à escala mundial são obrigações clássicas.

16 16 O que São Obrigações? Clientes Famílias Empresa/Estado Empréstimo 6 % Bancos Seguradoras Instituições Bolsa de Valores Paga Juros e Capital

17 17 Rendimento das Obrigações?  São empréstimos na sua verdadeira acepção do termo. Pagam juros, em regra semestrais, sendo que o principal pago no final da maturidade e são transaccionáveis.

18 18 Segurança das Obrigações?  Combinam:  Rentabilidade!  Segurança!  Estabilidade!  Tradição!

19 19 Vantagens para os Investidores  Primeira : As obrigações garantem rentabilidades superiores aos tradicionais mecanismos de poupança. Via as Obrigações os investidores podem ser banqueiros da empresa assegurando a mesma taxa de rentabilidade que um banco aufere.  Segunda : Benefícios fiscais importantes. Os depósitos a prazo, além de terem taxas mais baixas que as obrigações, são tributados a 20% e as obrigações a 5%. O que se afigura como um claro estímulo à poupança.  Terceira : Privilégios creditórios e segurança que resultam da Lei.  Quarta : Estabilidade dos CF’s

20 20 Sintonia com as normas internacionais  Estruturou-se a BVC de acordo com as melhores práticas e as mais relevantes normas internacionais.  Todas as plataformas (de custódia, codificação e negociação) são credíveis e algumas são usadas pela EURONEXT Lisbon, INTERBOLSA e outras IF’s. www.bvc.cv

21 21 Questões fiscais associados à compra e venda dos títulos  A) Acções  Dividendos Não estão sujeitos ao imposto.  B) Mais-valias  As Mais valias realizadas há mais de um ano estão sujeito aos Imposto. Realizadas a menos de um ano deduzidas das menos-valias.  C) Títulos do Tesouro – Não estão sujeitos ao Imposto.  D) Empresas cotadas em Bolsa, tem uma Redução de IUR de 50% durante três anos.  E) Os Juros das Obrigações Corporate Cotadas em Bolsa são tributadas a 5%.  F) Unidades de Participação de Fundos de Investimentos: Não sujeitos ao imposto.  G) Operações de Bolsa: Isentos de Imposto de Selo

22 22 Como Dar Uma Ordem no Mercado Primário?

23 23 R Como Dar Uma Ordem no Mercado Secundário?

24 24 Como Ver as Cotações? www.bvc.cv

25 25 Projects for 2010: Among others Obrigações Municipais - SAL Obrigações Acções Obrigações Municipais - FOGO Obrigações

26 26 Contactos www.bvc.cv

27 27 Oferta  Ao abrigo do disposto no art. 20º do Código do Mercado de Valores Mobiliários e do art. 12º, do Regulamento do Banco de Cabo Verde nº 1/2000, de 27 de Novembro torna-se público o lançamento da Oferta Pública de Subscrição e de Admissão à Negociação na Bolsa de Valores de Cabo Verde de Obrigações da SOCIEDADE DE GESTÃO DE INVESTIMENTO, LDA Onde a Sua Poupança Rende!