Duração do passivo: visão da Previc 21ª reunião ordinária da Comissão Nacional de Atuária - CNA 26/11/2014.

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1 Duração do passivo: visão da Previc 21ª reunião ordinária da Comissão Nacional de Atuária - CNA 26/11/2014

2 2 Agenda Duração – definição e importância; Metodologia de cálculo adotada; Outras metodologias; Dados dos planos de benefícios ;

3 3 Duração – definição e importância Ponderação

4 4 Duração – definição e importância Métrica essencial ao gerenciamento de risco para um plano de benefícios; Risco de descasamento = volatilidade no nível de fundação/cobertura; Indicador de maturidade de um plano; Fonte: JP Morgan – Insights for pension decision makers - Pension Extension – FAQ on strategies for extending duration, 2007. 1% 10% Taxa de juros Preço

5 5 Metodologia de cálculo adotada

6 6 Outras metodologias

7 7

8 8 Dados dos planos de benefícios (Daweb) 15,08 anos17,33 anos

9 9 Dados dos planos de benefícios 15,08 anos17,33 anos PlanoTA DA 13 Duração padrãoDuração M1Duração M2Duração M3Taxa parâmetro 15,00%12,2815,6813,2512,795,24% 25,50%14,0618,4115,1314,555,28% 35,50%13,2017,8413,3913,705,25% 45,75%9,9712,7510,0810,475,16% 55,75%16,4322,7516,4416,935,32% 65,75%4,925,565,035,294,82% 75,75%11,8515,1811,9012,355,23% 85,75%6,117,596,717,034,93% 95,75%11,80 9,449,825,14% 105,75%19,4125,7219,2819,915,37%

10 10 15,08 anos17,33 anos Obrigada! Taís Novo Duarte EPC – CGMA – DIACE – PREVIC previc.cgma@previc.gov.br