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A Pecuária Brasileira em um Admirável Mundo Novo: Oportunidades e Riscos Ricardo Amorim Maio de 2.010.

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Apresentação em tema: "A Pecuária Brasileira em um Admirável Mundo Novo: Oportunidades e Riscos Ricardo Amorim Maio de 2.010."— Transcrição da apresentação:

1 A Pecuária Brasileira em um Admirável Mundo Novo: Oportunidades e Riscos Ricardo Amorim Maio de 2.010

2 Mito: EUA e Europa serão eternamente dominantes EUA e Europa: não mais fontes de solidez da economia mundial, mas de fragilidade e crises Reversão de fuga de cérebros, déficits fiscal e comercial, endividamento do setor público e dos consumidores Sistema financeiro frágil e dependente de capital de emergentes Mais de US$200 bi em injeção de capital de fundos soberanos do Oriente Médio e Ásia em bancos americanos e europeus desde Dependência externa de commodities Inovação vinda de emergentes (flex-fuel e biocombustíveis, exploração marítima profunda – Petrobrás, outsourcing – Embraer) Eixo de riscos e oportunidades mudou

3 Importações, em volume (ano = 100) Fontes: Bradesco, CPB Quem compra agora são os pobres…

4 Exportações, em volume (ano = 100) Fontes: Bradesco, CPB … assim como quem vende …

5 Crescimento esperado do PIB em 2.010, % Fonte: Bradesco … e quem faz e cresce

6 Mundo de cabeça para baixo

7 Empresas americanas e européias sendo compradas por empresas brasileiras

8 I. O mundo puxado pela Ásia Fonte: Wall Street Journal

9 Contribuição para o crescimento mundial, % Economias desenvolvidas Economias emergentes 90,0% 78,8% 20,2% Fontes: FMI, Bradesco Emergentes já mandam na economia mundial

10 Fontes: FMI, Bradesco Contribuição para o crescimento mundial, % China: Mais importante do que EUA para o crescimento mundial

11 Nova ordem mundial: só vimos a ponta do iceberg

12 China e Índia: para frente e avante! Experiência não é única Japão – desde Hong Kong, Coréia, Taiwan - desde Indonésia, Malásia, Filipinas, Tailândia - desde Potencial maior que de outros ciclos de crescimento acelerado asiáticos Ainda no início do processo de industrialização e urbanização Mais da metade da população ainda morando em áreas rurais População urbana aumentará em 350 milhões de habitantes até 2.025, dos quais 240 milhões de imigrantes rurais) Poupam e investem mais Menor renda per capita inicial Mercado interno de consumo MUITO maior

13 Brasil e China: feitos um para o outro nas commodities, desconfinaças nas manufaturas

14 Alguns emergentes são melhores do que outros

15 Brasil - beneficiário da nova ordem mundial: petróleo Fonte: Bradesco Reservas provadas de petróleo, (milhões de barris)

16 Brasil - beneficiário da nova ordem mundial: alimentos e biocombustíveis Fonte: FAO Área arável (mil hectares) Área ocupadaÁrea disponível

17 Área arável equivalente ao território de 33 países europeus Fonte: John Deere Grécia Ucrânia Bósnia Croácia Macedônia Islândia Sérvia & Montenegro Noruega Finlândia Suiça Bielorrússia Austria Hungria Romênia Holanda Lituânia Itália Polônia Estônia República Tcheca França Irlanda Bélgica Albânia Espanha Bulgária Inglaterra, Escócia e País de Gales Alemanha Letônia Dinamarca Suécia

18 Fontes: USDA, Barclays Brasil alimentando o mundo: Carne, aves, suínos e soja China: mercado de soja, milhões de toneladas Produção Importação Consumo Doméstico

19 Fontes: O Estado de São Paulo, OMC, Icone e MB Agro Brasil : ganhando mercado no agronegócio Exportações do agronegócio, US$ bi

20 Fontes: Bradesco, USDA, Bloomberg Brasil : já liderando no agronegócio

21 O gatilho da crise financeira global: inflação de alimentos na China Fontes: CLSA, CEIC, CAAA Inflação na China China: preço da carne de porco no atacado

22 II. EUA: Castelo de cartas desmoronando

23 Pobre Obama... Fonte: The Economist

24 EUA e Europa: bancos encolhendo Fontes: JP Morgan, Bloomberg

25 EUA: Crédito sumindo…consumidor pagando dívidas Fonte: McKinsey Crédito a famílias, % do PIB

26 EUA: nunca demorou tanto para se achar um emprego Fonte: McKinsey Desempregados há mais de 6 meses

27 EUA: calotes em hipotecas batendo recordes Imóveis em ação de execução, % do total de hipotecas Fontes: Ricam Consultoria, Bloomberg

28 EUA: vendas de imóveis voltaram a cair… Vendas de novos imóveis (dessazonalizado e anualizado – em milhares) Fonte: Calculated Risk

29 EUA: A década perdida Variação do número de empregos, % Fontes: Chart of the Day, Ricam Consultoria

30 Fontes: Fed de Saint Louis, Ricam Consultoria Base monetária, US$ bi EUA: inundando o mundo de dólares

31

32 Dólar: indo para o ralo

33 Europa: ainda mais frágil que EUA Fontes: Morgan Stanlley Research, ECB, IMF, National Statistics Offices, EMF, Italian Ministry of Infrasctructure, Swiss National Bank, Bank of England, National Bank of Romania Variação real de preços de imóveis, (1996 a 2.006) Dívida hipotecária / PIB, % (Final de 2.006)

34 Japão: duas décadas perdidas PIB, em trilhões de ienes Fontes: CEIC, OCDE, The Economist

35 III. A liderança dos países ricos subiu no telhado… …exemplo dos bancos e indústria automotiva

36 Bancos: Top 25 – 06/2006

37 Bancos: Top 25 – 06/2007

38 06/ Dominância chinesa e de empresas de petróleo 10 maiores bancos por valor de mercado, US$ bi Fontes: Bloomberg, RICAM Consultoria 10 maiores empresas por valor de mercado, US$ bi

39 06/2009 – Domínio chinês fortalecido Fontes: Bloomberg, RICAM Consultoria 10 maiores bancos por valor de mercado, US$ bi 10 maiores empresas por valor de mercado, US$ bi

40 Automóveis: de onde virão as vendas? Número de veículos por mil habitantes Fontes: Barclays, VDA, Deutsche Bank, RICAM Consultoria

41 Automóveis: produção migrando para Ásia e América Latina Fontes: OIMVM, RICAM Consultoria Participação na produ ção mundial, % em 1999 Participação na produ ção mundial, % em 2007

42 IV. Por que o mundo está de olho no Brasil?

43 Anos 2.000: a década do Brasil e dos emergentes Fontes: MSCI, Factset, Morgan Stanley Research, RICAM Consultoria Década de Década de Desempenho das bolsas em US$

44 Copa do mundo e Olimpíadas não serão aqui por acaso: forte atração de investimentos

45 Brasil: exportando cada vez mais commodities Fontes: Credit Suisse, Funcex, MDIC Participação nas exportações brasileiras, % do total em 12 meses

46 Brasil: alimentando o mundo Fonte: MAPA, Ricam Consultoria AGRONEGÓCIO TOTAL OUTROS Saldo da Balança Comercial Brasileira, US$ bi

47 Brasil: ganhando mercado Fontes: FMI, Bradesco Participação nas exportações mundiais, %

48 Brasil: juros ainda têm muito o que cair Taxa de juros básica, % a.a. Fontes: Bloomberg, RICAM Consultoria

49 Crédito: muito espaço para crescer no Brasil Fontes: BBM, Merril Lynch e FMI Crédito Pessoa Física (% PIB)

50 Brasil: onde as contratações estão acontecendo Fontes: The Economist, Manpower Empregadores esperando um aumento / queda em emprego, em % (2º tri de 2.010)

51 Classe média em forte expansão Fontes: FGV-CPS, Banco Central

52 Popularidade presidencial: refletindo ganhos de renda dos mais pobres Aprovação do Presidente – CNI/Ibope, % Fontes: Banco Votorantim, RICAM Consultoria

53 N e NE: impulso do Bolsa-Família Parcela das famílias que recebe Bolsa-Família, % do total Fontes: Ministério do Desenvolvimento Social e Combate à Fome, Bradesco

54 A herança bendita Fonte: The Economist

55 O início de uma década nota 10 Crescimento global liderado por Ásia e emergentes, incluindo o Brasil. Dólar em alta nos próximos meses, mas em queda livre nos próximos anos. Crescimento do PIB próximo a 6% a.a. em (o maior desde 1.986), mas desacelerando no 2º semeste e início de devido a crise na Europa. Média de 5% a.a. na década. Crise européia deve causar baixa de preço da carne no 2º semestre (travar preço). Novo boom de commodities, exportações, renda agrícola e interior nos próximos anos, favorecendo região centro-oeste. Passado o ciclo de aperto monetário recém iniciado, forte recuo de juros ao consumidor a partir de início de Boom de crédito maior do que entre 2004 e 2008, favorecendo setores imobiliário, automobilístico, moveleiro, de eletrodomésticos e eletroeletrônicos. Boom de renda e consumo de massa, favorecendo regiões N e NE. Boom de renda doméstica e serviços.

56 V. CRISE = OPORTUNIDADE

57 Exageros: fonte de mega-oportunidades (GM, Ford, Chrysler e a equipe Honda/Brawn de F1) Fonte: RICAM Consultoria (20/01/2009) O que poderia ser comprado com os US$ 100 bi gastos pelo RBS para comprar o ABN Amro um ano antes RBSUS$ 5 bi CitibankUS$ 19 bi Société GénéraleUS$ 26 bi UBSUS$ 27 bi Deutsche BankUS$ 10 bi Barclay´sUS$ 7 bi TrocoUS$ 6 bi

58 Confiança de consumidores e empresários em mínimas históricas Preço de commodities em mínimas históricas Bolsas mundiais em mínimas históricas Risco de quebradeira Falta de disponilidade de crédito e custo de crédito em máxima histórica em todo mundo Medo de recessão longa e profunda Vendas despencando, desemprego em elevação Manchetes do ano... de 2.003

59 Brasil: bonito na foto

60 OBRIGADO! Ricardo Amorim


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