REUNIÃO APIMEC 23 de Novembro de 2005.

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1 REUNIÃO APIMEC 23 de Novembro de 2005

2 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL

3 OFERTA E DEMANDA Produtos Siderúrgicos Acabados + 15,3% sobre 2005
e = estimado Fonte: IISI / World Steel Dynamics 1985 1990 1995 2000 2005e 2010e 632 1.000 1.153 Produção Consumo Aparente 690 698 830 1.117 942 772 641 655 603 + 15,3% sobre 2005 + 18,6% sobre 2005 Em milhões de toneladas 03

4 EXPORTADORES LÍQUIDOS EM 2004 IMPORTADORES LÍQUIDOS EM 2004
Fonte: IISI e FMI COMÉRCIO INTERNACIONAL Em milhões de toneladas A produção mundial de aço bruto deve alcançar 1,09 bilhão de toneladas em 2005, crescimento de 3% em relação à de 2004. A China deve apresentar um aumento de 25% na sua produção de aço em 2005, atingindo 340 milhões de toneladas. A Índia deverá produzir 37 milhões de toneladas, um aumento de 12%. A produção brasileira terá uma redução de 4%, alcançando 32 milhões de toneladas em 2005. 04 EXPORTADORES LÍQUIDOS EM 2004 IMPORTADORES LÍQUIDOS EM 2004 30,6 JAPÃO 27,4 UCRÂNIA 26,3 RÚSSIA 11,4 BRASIL 7,3 ALEMANHA ESPANHA 5,3 ITÁLIA 5,9 TAILÂNDIA 9,0 CHINA 13,1 ESTADOS UNIDOS 24,9 CRESCIMENTO DO PIB EM 2004 1,6% 4,9% 7,2% 12,1% 2,7% 4,2% 9,5% 6,1% 1,2% 3,1%

5 PROCESSO DE CONSOLIDAÇÃO
ANO 10 MAIORES PRODUTORES DE AÇO BRUTO PRODUÇÃO ANUAL em milhões de toneladas PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO MUNDIAL POR EMPRESA MÉDIA AS 10 MAIORES 1990 11-29 15 2-4% 20% 2003 16-43 26 27% PREVISÃO 25-90 55 2-8% 45% Fonte: IISI / Metal Bulletin / OECD / Gerdau 05

6 CAPACIDADE INSTALADA VS. PRODUÇÃO Em milhões de toneladas
AÇO BRUTO 77% 85% 87% 89% 91% 94% 96% Capacidade Instalada Produção CHINA AÇOS LONGOS 88% 90% 93% 92% e = estimado Fonte: World Steel Dynamics e IISI CAPACIDADE INSTALADA VS. PRODUÇÃO Em milhões de toneladas 2000 2002 2004 2006e 2008e 2010e 30 25 20 15 10 5 Crescimento (%) Produção de Aço PIB Investimentos totais em ativo fixo Consumo de Aço O PIB da China deverá crescer, em média, 8,3% a.a. no período de , abaixo do crescimento médio de 9,5% a.a. entre Entre o crescimento dos investimentos totais em ativo fixo foi, em média, 19,9% a.a. No período de deverá ficar em torno de 7,4%. O controle dos investimentos garantirá a sustentabilidade da economia chinesa. 06

7 ÍNDIA Produção de Aço Bruto Consumo Aparente de Produtos Acabados Exportações de Produtos Acabados e Semi-acabados Importações de Produtos Acabados e Semi-acabados Mercado doméstico promissor: com baixo consumo per capita (30kg/hab), aquecimento do setor automotivo e da construção civil. Possui minério de ferro de boa qualidade e estrategicamente localizado. Governo tem apoiado grandes investimentos em siderurgia, superiores a US$25 bilhões. Fonte: IISI 07 Em milhões de toneladas

8 RANKING EMPRESAS SIDERÚRGICAS Aço Bruto – Produção 2004
Em milhões de toneladas Mittal Steel (HOL) 1 58,9* Arcelor (LUX) 2 46,9 Nippon Steel (JAP) 3 32,4 JFE Steel (JAP) 4 31,6 Posco (COR) 5 30,2 Shangai Baosteel (CHI) 6 21,4 US Steel (EUA) 7 20,8 Grupo Corus (RU) 8 19,0 Nucor (EUA) 9 17,9 ThyssenKrupp (ALE) 10 17,6 Riva Group (ITA) 11 16,7 Após a conclusão do programa de investimentos em 2007, o Grupo Gerdau deverá ter uma capacidade instalada anual de aproximadamente 21 milhões de toneladas de aço bruto Grupo Gerdau (BRA) 12 13,4 Sumitomo (JAP) 13 13,0 EvrazHolding (RUS) 14 12,2 * Inclui a ISG, adquirida pela Mittal Steel em 2004 Fonte: IISI / Gerdau 08

9 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL

10 DESEMPENHO EM 9 MESES DE 2005 De janeiro a setembro de 2005, a produção brasileira de aço bruto alcançou ,7 milhões de toneladas, 4,1% a menos do que no mesmo período de 2004. As vendas internas totalizaram 12,3 milhões de toneladas, 8,5% inferiores às de igual período de 2004. As exportações nos primeiros 9 meses de 2005 alcançaram 9,2 milhões de toneladas, com receita de US$ 5 bilhões, apresentando crescimento de 29%. FATORES QUE IMPACTARAM OS RESULTADOS Política monetária do Banco Central (juros crescentes) inibiu investimentos Estoques na rede de distribuição excessivamente altos, especialmente de aços planos Incertezas políticas, juros altos e dólar americano desvalorizado provocaram redução na atividade em vários setores consumidores de aço Baixos investimentos em obras de infra-estrutura no País Fonte: IBS 10

11 PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO (9M2005) Em milhões de toneladas
Sistema Usiminas (Usiminas + Cosipa) 27% Arcelor (Acesita+ Belgo+ CST) 28% GERDAU BRASIL 22% CSN 17% Outros 6% PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO (9M2005) AÇO BRUTO AÇOS LAMINADOS LONGOS GERDAU BRASIL 48% Belgo 35% Barra Mansa 5% Outros 7% MERCADO DE AÇOS LONGOS * 9M2005 anualizados Fonte: IBS Consumo Aparente Produção Exportações 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005* 10 8 6 4 2 Em milhões de toneladas Aços Villares 5% 11 5,7 6,2 6,0 6,7 7,0 7,4 7,6 7,9 8,9 8,3

12 Em milhões de toneladas
2000 2001 2002 2003 2004 2005e 2006e 2007e 2008e 2009e 2010e 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 60 50 40 30 20 10 Em US$ milhões Em milhões de toneladas Consumo interno de aço bruto Capacidade instalada de aço bruto Investimentos INVESTIMENTOS e = estimado Fonte: IBS Os investimentos previstos pelo setor siderúrgico para o período de 2000 a deverão chegar a US$ 17,7 bilhões, segundo levantamento feito pelo IBS. Com estes investimentos, a capacidade instalada aumentará 66%, chegando a ,7 milhões de toneladas. 12

13 MERCADO INTERNO vs. EXPORTAÇÕES
COMÉRCIO SIDERÚRGICO BRASILEIRO As exportações totais brasileiras devem crescer em torno de 2% em sobre 2004 (aumento de 51% em produtos longos e quedas de 5% em semi-acabados e 7% em produtos planos). As vendas no mercado interno devem cair 7% em 2005 (11% em produtos longos, 13% em semi-acabados e 5% em produtos planos). +51% * 9M2005 anualizados Fonte: IBS - 11% +18% -12% Mercado Interno Exportações Em mil toneladas 2000 2001 2002 2003 2004 2005* 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 Vendas Internas Importações MERCADO INTERNO vs. EXPORTAÇÕES Aços Longos CONSUMO APARENTE 13

14 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL

15 Ser uma empresa siderúrgica internacional, de classe mundial.
VISÃO MISSÃO O Grupo Gerdau é uma organização empresarial focada em siderurgia, com a missão de satisfazer as necessidades dos clientes e de criar valor para os acionistas, comprometida com a realização das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade. FILOSOFIA GERDAU 15 Ser uma empresa siderúrgica internacional, de classe mundial.

16 Empresa siderúrgica internacional, com custos competitivos, e com operações no Brasil, Argentina, Canadá, Chile, Colômbia, Estados Unidos e Uruguai Receitas em moeda estrangeira por meio das unidades no exterior e das exportações representaram aproximadamente 66% da receita líquida consolidada nos 9M2005 12º maior produtor mundial de aço em 2004, com uma produção de 13,4 milhões de toneladas (incluindo joint venture) Maior produtor de aços longos das Américas Opera 29 unidades siderúrgicas, integradas e mini-usinas, utilizando as mais modernas tecnologias Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa (Dívida Bruta / EBITDA de aproximadamente 1,4x nos 9M2005) Ações listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (GOAU e GGBR), na Bolsa de Nova York (GGB e GNA), no Latibex - Madri (XGGB) e na Bolsa de Valores de Toronto (GNA.TO) DESTAQUES 16

17 LOCALIZAÇÃO CAPACIDADE TOTAL (Inclui Joint Venture) (29) (21) (49)
Unidades Siderúrgicas Unidades de Transformação Unidades de Corte e Dobra Filiais da Comercial Gerdau e Centros de Serviços Unidades de Coleta e Processamentos de Sucata Unidades de Produção de Ferro-Gusa Sólido Áreas de Extração de Minério de Ferro Terminais Portuários Privativos Joint venture BRASIL 7,6 milhões de toneladas de aço bruto 4,8 milhões de toneladas de produtos laminados EXTERIOR CAPACIDADE TOTAL (Inclui Joint Venture) 16,8 milhões de toneladas de aço bruto (29) (21) (49) (75) (24) (2) (3) (1) LOCALIZAÇÃO 13,9 milhões de toneladas de produtos laminados 9,2 milhões de toneladas de aço bruto 9,1 milhões de toneladas de produtos laminados 17

18 AQUISIÇÃO SIDENOR (ESPANHA)
EMPRESA ADQUIRIDA CORPORÁCION SIDENOR, S.A., da Espanha, controladora da Sidenor Industrial, S.L., e da Sidenor Internacional, S.L., a qual tem uma participação de 58,44% no capital social da Aços Villares S.A. COMPRADORES 40% Gerdau (Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company) 40% empresa pertencente ao Grupo Santander 20% empresa formada pelos principais executivos da atual administração do Grupo Sidenor VENDEDOR Industrias Férricas del Norte Inversiones, S.L., na Espanha VALOR € ,00 para a aquisição da totalidade das ações mais uma parte variável, a ser apurada no futuro, estimada em € ,00 SIDENOR INDUSTRIAL, S.L. Maior fabricante de aços longos especiais e de peças forjadas e fundidas da Espanha, assim como um dos principais fabricantes de forjados por estampa naquele país. Possui três plantas industriais para produção de aço, localizadas em Basauri, Vitoria e Reinosa, e uma subsidiária (Forjanor) para a produção de forja para estampa, com plantas em Madri e Elgeta. AÇOS VILLARES S.A. Maior produtora de aços longos especiais para a construção mecânica e cilindros para laminação do Brasil, com plantas industriais em Mogi das Cruzes, Pindamonhangaba e Sorocaba, todas no Estado de São Paulo 18

19 PRINCIPAIS COMPETIDORES
FORTE PRESENÇA EM AÇOS LONGOS BRASIL AMÉRICA DO NORTE Outros 7% Nucor 27% GERDAU AMERISTEEL 19% Commercial Metals 7% Importações 18% Outros 29% Aços Villares 5% Barra Mansa 5% GERDAU BRASIL 48% Belgo 35% PAÍS MARKET SHARE PRINCIPAIS COMPETIDORES CHILE 53% CAP + Importações URUGUAI 90% Importações ARGENTINA 20% Acindar + Bragado + Zapla COLÔMBIA 37% Acerias Paz Del Rio 19

20 PLACAS, BLOCOS & TARUGOS
BARRAS E PERFIS VERGALHÕES CORTE E DOBRA PERFIS ESTRUTURAIS PESADOS FIO-MÁQUINA ARAMES PREGOS MIX DE PRODUTOS 20

21 VENDAS POR REGIÃO POR SEGMENTO 9M2005 BRASIL
Em mil toneladas 3.546 1.052 2.264 351 3.656 1.068 2.294 376 3.874 1.891 3.034 352 3.377 3.211 5.140 416 3.881 2.748 5.410 521 2.660 2.139 4.915 471 7.213 7.394 9.151 12.144 12.560 10.185 2000 2001 2002 2003 2004 9M04 Brasil – Mercado Doméstico Brasil – Exportações América do Sul América do Norte 9M05 1.927 3.073 4.076 377 9.453 BRASIL Menor demanda interna devido às altas taxas de juros e redução dos investimentos Exportações compensaram parcialmente a queda nas vendas domésticas AMÉRICA DO NORTE Consolidação das unidades da North Star, adquiridas em novembro de 2004 AMÉRICA DO SUL Bom desempenho econômico nos três países onde a Gerdau possui operações 21 POR REGIÃO POR SEGMENTO 9M2005 Indústria 64% Construção Civil 35% Agropecuária 1% +7,7%

22 DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA
RECEITA LÍQUIDA 16.359 14.703 13.367 19.597 Em R$ milhões 490 2.506 4.801 764 8.857 6.624 541 4.967 6.842 5.505 2.245 793 América do Sul América do Norte Brasil – Mercado Doméstico Brasil - Exportações 2.353 7.816 3.352 5.570 DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA 2003 2004 9M04 9M05 22 +11,3% FATORES QUE IMPACTARAM DESEMPENHO DE 9 MESES DE 2005 Crescimento de 7,7% nas vendas físicas consolidadas Consolidação de novas unidades na América do Norte Preço médio, em reais, subiu 3,3% (receita líquida por tonelada) RECEITAS NO EXTERIOR MAIS EXPORTAÇÕES A PARTIR DO BRASIL REPRESENTARAM 66% DA RECEITA LÍQUIDA DE 9 MESES DE 2005

23 EXPORTAÇÕES 9M2005 POR REGIÃO POR PRODUTOS Europa 11% Ásia 44%
América Central 12% América do Sul 21% América do Norte 4% África 8% 23 POR PRODUTOS Laminados Longos Comuns 28% Placas, Blocos & Tarugos 70% Trefilados 2%

24 CUSTOS E PREÇOS BRASIL AMÉRICA DO SUL AMÉRICA DO NORTE Em US$/tonelada
409 503 512 657 866 680 748 796 528 381 484 488 594 649 573 578 672 1T03 2T03 3T03 3T04 4T03 1T04 2T04 4T04 1T05 2T05 611 713 3T05 641 538 425 549 637 586 717 699 820 502 331 288 367 418 351 422 417 487 579 510 723 731 CUSTOS E PREÇOS Base: Receita Líquida e Custo das Vendas das demonstrações financeiras trimestrais Em US$/tonelada BRASIL AMÉRICA DO NORTE AMÉRICA DO SUL Receita Líquida/t Custo das Vendas/t 511 500 492 494 600 681 733 747 755 289 310 311 299 392 374 402 449 443 718 707 444 24

25 COMPOSIÇÃO DOS CUSTOS 9M05 BRASIL AMÉRICA DO SUL AMÉRICA DO NORTE
Pessoal 13% Depreciação 7% Energéticos e Redutores¹ 22% Manutenção 8% Insumos Metálicos² 38% Outros 12% Outros 16% Pessoal 7% Energéticos e Redutores¹ 11% Depreciação 2% Insumos Metálicos² 56% 29 AMÉRICA DO SUL Pessoal 4% Depreciação 3% Energéticos e Redutores¹ 9% Manutenção 4% Insumos Metálicos² 70% Outros 10% 25 ¹ Energia elétrica, carvão e derivados de petróleo ² Sucata, ferro-gusa, minério de ferro e ligas metálicas

26 FORNECEDORES SUCATA FERRO-GUSA MINÉRIO DE FERRO ENERGIA CARVÃO MINERAL
Brasil: mais de fornecedores América do Norte: aproximadamente 50 fornecedores (10 corretores vendedores de sucata) + compras diretas pela empresa América do Sul: mais de 300 fornecedores FERRO-GUSA Brasil: grande número de fornecedores (75% do consumo da Gerdau no Brasil) e produção própria MINÉRIO DE FERRO Brasil: MBR, CVRD, CSN, minas próprias e outros fornecedores ENERGIA Brasil: concessionárias públicas América do Norte: concessionárias públicas e mercado spot América do Sul: concessionárias públicas e geradores privados CARVÃO MINERAL Brasil: 10 fornecedores internacionais 26

27 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL

28 RESULTADOS 2002 2003 2004 FLUXO DE CAIXA 9M05
Em R$ milhões 2002 2003 2004 Receita Líquida Lucro Bruto Lucro Operacional Lucro antes do IR e CS Lucro líquido Minoritários Controladores FLUXO DE CAIXA EBITDA (-) Despesas Financeiras Líquidas (1.084) (647) (176) (-) Investimentos (inclui aquisições) (703) (852) (2.049) (1.464) (-) IR e Contr. Social (439) (-) Dividendos* (211) (408) (843) (839) Caixa Líquido 9M05 28 * Dividendos consolidados, desembolsados no período indicado

29 BALANÇO E INDICADORES BALANÇO RATIOS Em R$ milhões 2002 2003 2004
Margem Bruta Margem EBITDA Dívida Total / EBITDA¹ Dívida Líquida / EBITDA¹ EBITDA¹ / Desp. Fin. Líquidas* Dívida Líquida / Patrim. Líquido Dívida Líquida / Capitalização Total Dívida Curto Prazo / Dívida Total 29% 23% 3,4x 2,7x 5,7x 130% 56% 52% 25% 20% 2,3x 2,0x 5,0x 108% 39% 32% 28% 1,1x 0,8x 19,8x 57% 36% 31% BALANÇO Ativo Circulante Ativo Realizável de Longo Prazo Ativo Permanente ATIVO TOTAL Passivo Circulante Ativo Exigível de Longo Prazo Participação dos Minoritários Patrimônio Líquido PASSIVO TOTAL Dívida Total Disponibilidades & Aplicações Financeiras DÍVIDA LÍQUIDA 5.371 553 8.538 14.462 5.389 4.653 1.127 3.293 7.168 1.431 5.737 5.335 1.051 7.861 14.247 4.343 5.049 727 4.128 6.263 1.017 5.246 9.556 1.034 8.074 18.664 5.248 5.803 1.539 6.074 6.377 2.042 4.335 Set./05 11.448 811 8.432 20.691 3.772 7.260 1.874 7.785 7.245 4.692 2.553 27% 24% 1,4x 0,5x 23,3x 26% 21% 17% 29 ¹ Últimos 12 meses * Excluídas variação monetária e cambial

30 ÍNDICE DE ALAVANCAGEM (Dívida Líquida/EBITDA*)
5.915 5.644 5.446 5.246 5.228 4.957 3.848 4.335 4.071 3.144 2.554 2,4 2,1 2,0 1,8 1,3 0,8 0,7 0,6 0,5 30 INDICADORES FINANCEIROS ÍNDICE DE ALAVANCAGEM (Dívida Líquida/EBITDA*) ÍNDICE DE COBERTURA DE JUROS (EBITDA/Desp. Financ. Líq. – Var. Mon. e Cambiais) Dívida Líquida (R$ milhões) Dívida Líquida / EBITDA* (Em X) EBITDA (R$ milhões) EBITDA/Desp. Financ. Líq. – VMC (Em X) * Últimos 12 meses 706 646 671 661 883 1.715 1.665 1.289 1.415 1.313 1.145 5,9 5,5 5,6 5,0 8,4 14,3 19,8 23,4 20,2 23,3

31 DÍVIDA CONSOLIDADA Setembro 2005
R$ mm US$ mm Partic. DÍVIDA BRUTA 7.245 3.261 100% CURTO PRAZO 1.266 570 18% Moeda Nacional 237 107 3% Moeda Estrangeira 336 151 5% Empresas no exterior 693 312 10% LONGO PRAZO 5.979 2.691 82% 1.536 691 21% 2.950 1.328 41% 1.493 672 20% APLIC. FINANCEIRAS 4.692 2.111 3.029 1.363 65% 1.663 748 35% DÍVIDA LÍQUIDA 2.554 1.150 CUSTO DA DÍVIDA (a.a.) Em R$ Em US$ Brasil Moeda Nacional 16,5% 39,1%* Moeda Estrangeira VC+ 5,8% 5,8% Empresas no Exterior - 7,3% PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA ,1 ANOS ESTRUTURA DA DÍVIDA Empresas no Exterior 30% Moeda Estrangeira46% Moeda Nacional 24% Cotação do dólar em = R$ 2,2222 * Inclui variação monetária e cambial dos últimos 9 meses 31

32 BÔNUS PERPÉTUO EMISSOR Gerdau S.A. GARANTIDORES
Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A., Gerdau Comercial de Aços S.A. CLASSIFICAÇÃO DE RISCO Moody’s: Ba1 (estável) / S&P: BB- (estável) / Fitch: BB- (estável) LÍDERES DA OPERAÇÃO HSBC / Citigroup VALOR EMITIDO US$ FECHAMENTO DA OPERAÇÃO 22 de setembro de 2005 VENCIMENTO Perpétuo OPÇÃO DE RESGATE Exercício de opção de recompra a valor de face a partir de 22 de setembro de 2010, ou no pagamento de juros a partir desta data PAGAMENTO DE JUROS Pagamento trimestral no dia 22 dos meses de setembro, dezembro, março e junho TAXA DE JUROS 8,875% (Primeiro pagamento em 22 de dezembro de 2005) LISTAGEM Bolsa de Valores de Cingapura Obs.: 1) Esta operação gerou uma demanda superior a US$ 3,5 bilhões ) A distribuição geográfica dos títulos foi a seguinte: 46% Ásia, 32% Europa, 20% EUA e 2% Brasil. 32

33 INVESTIMENTOS REALIZADOS - 9M2005
Em US$ milhões Brasil 410 América do Norte 115 América do Sul 18 TOTAL EM IMOBILIZADO 543 Aquisição de participação na Sipar 40 Aquisição Diaco 75 TOTAL 658 Programa de Investimentos 2005 – 2007: US$ 3,2 bilhões EVOLUÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA Aço Bruto Em mil toneladas Laminados + 31% 21.450 + 19% 15.490 16.380 12.970 + 11% 9.730 + 8% 8.880 8.800 8.240 + 55% 11.720 + 40% 6.610 7.580 4.730 2004 2007 2004 2007 Brasil Exterior Brasil Exterior 33

34 GERDAU AMERISTEEL CORP.
Público 33% Gerdau S.A. 67% COMPANHIAS ABERTAS Posições em Met. Gerdau e Outras Empresas Gerdau 47% GERDAU S.A. METALÚRGICA GERDAU S.A. Empresas Gerdau 22% Invest. Instit. Brasileiros 25% Invest. Instit. Estrang. 10% Público 43% GERDAU AMERISTEEL CORP. Invest. Instit. Brasileiros 10% Invest. Instit. Estrang. 9% Público 20% ADRs 14% 34

35 NO CONJUNTO DAS BOLSAS NO PERÍODO DE JANEIRO A OUTUBRO
AÇÕES LISTADAS GERDAU S.A. GGBR4 = R$ 31,96 Market Cap = US$ 6,4 bilhões METALÚRGICA GERDAU S.A. GOAU4 = R$ 40,55 Market Cap = US$ 2,3 bilhões BOVESPA São Paulo GGB = US$ 14,40 GERDAU AMERISTEEL CORP. GNA = US$ 5,28 NYSE Nova York GNA.TO = Cdn$ 6,30 Market Cap = Cdn$ 1,9 bilhões TSE Toronto XGGB = € 12,30 LATIBEX Madri AS AÇÕES DA GERDAU NEGOCIARAM, UMA MÉDIA DIÁRIA DE R$ 76,6 MILHÕES (US$ 33,9 MILHÕES) NO CONJUNTO DAS BOLSAS NO PERÍODO DE JANEIRO A OUTUBRO DE 2005 Cotações em 14 de novembro de 2005 35 Após um período de ajustes nos preços dos produtos siderúrgicos, em níveis internacionais, começou-se a observar um inicio de recuperação para os produtos longos, a partir do fim do segundo trimestre, o que pode indicar que o fundo do poço já foi alcançado. Os últimos dados de crescimento das principais economias são encorajadores, indicando que, após o período de ajustes de estoques e preços, os produtos siderúrgicos devem entrar num ciclo mais favorável. A indústria de transformação e o setor imobiliário, dois pilares da economia americana, mostraram dados positivos em junho, sugerindo que o crescimento dos EUA pode se acelerar no segundo semestre. As encomendas de bens duráveis cresceram 1,4%. Em maio, o aumento já havia sido o maior em três anos, segundo dados do Departamento de Comércio. Já a venda de casas novas cresceu 4%, alcançando um volume anual que registra um novo recorde: 1,374 milhão de novas moradias. O mercado já espera um crescimento do PIB superior a 4,5% no terceiro trimestre, com as vendas de casas aumentando em todo o país. Também nos EUA, o mercado de longos apresenta um maior vigor, comparado ao de planos. Os estoques em geral estão em declínio e as perspectivas para o terceiro trimestre são em geral positivas. No Brasil, por outro lado, o desempenho da economia continua a refletir os efeitos negativos de juros extremamente elevados e câmbio valorizado, a boa noticia fica restrita basicamente à inflação declinante e sob controle. Como já havíamos antecipado na discussão do primeiro trimestre, o crescimento do PIB em 2005, abaixo das expectativas iniciais, deve trazer a indústria siderúrgica aos níveis de consumo de 2003, como já admitiu, inclusive, o IBS.

36 PERFORMANCE DAS AÇÕES Metalúrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A.
+77% 100 200 300 Jan 04 Abr 04 Jul 04 Out 04 Jan 05 Abr 05 Jul 05 +116% +36% Ibovespa Met. Gerdau S.A. (GOAU4) Gerdau S.A. (GGBR4) Bolsa de Valores de São Paulo BOVESPA Gerdau S.A. (ADR) +112% 3% Dow Jones Bolsa de Valores de Nova York NYSE Período: a Fonte: Economática 36 Out 05 Após um período de ajustes nos preços dos produtos siderúrgicos, em níveis internacionais, começou-se a observar um inicio de recuperação para os produtos longos, a partir do fim do segundo trimestre, o que pode indicar que o fundo do poço já foi alcançado. Os últimos dados de crescimento das principais economias são encorajadores, indicando que, após o período de ajustes de estoques e preços, os produtos siderúrgicos devem entrar num ciclo mais favorável. No Brasil, o desempenho da economia, por outro lado, continua a refletir os efeitos negativos de juros extremamente elevados e cambio valorizado, a boa noticia ficando a boa notícia restrita basicamente à inflação declinante e sob controle. Como já havíamos antecipado na discussão do primeiro trimestre, o crescimento do PIB em 2005, abaixo das expectativas iniciais, deve trazer a indústria siderúrgica aos níveis de consumo de 2003, como já admitiu, inclusive, o IBS. A indústria de transformação e o setor imobiliário, dois pilares da economia americana, mostraram dados positivos em junho, sugerindo que o crescimento dos EUA pode se acelerar no segundo semestre. As encomendas de bens duráveis cresceram 1,4%. Em maio, o aumento já havia sido o maior em três anos, segundo dados do Departamento de Comércio. Já a venda de casas novas cresceu 4%, alcançando um volume anual que registra um novo recorde: 1, 4 milhão de novas moradias. O mercado já espera um crescimento do PIB superior a 4,5% no terceiro trimestre, com as vendas de casas aumentando em todo o país. Também nos EUA, há uma força relativa no mercado de longos, comparado a planos. Os estoques em geral estão em declínio e as perspectivas para o terceiro trimestre são em geral positivas. Nos demais países da América do Sul, as economias continuam crescendo em rítmo sustentável com margens em relativa estabilidade.

37 Bolsa de Valores de Toronto Bolsa de Valores de Nova York NYSE
* As ações da GNA começaram a ser negociadas na NYSE em 15 de outubro de 2004 Período: a Fonte: Bloomberg PERFORMANCE DAS AÇÕES Gerdau Ameristeel Corp. 100 200 300 Jan 04 Abr 04 Jul 04 Out 04 Jan 05 Abr 05 Jul 05 Gerdau Ameristeel – GNA.TO TS300 +34% +29% Bolsa de Valores de Toronto Gerdau Ameristeel – GNA* Dow Jones +10% +8% Bolsa de Valores de Nova York NYSE 37 Out 05 Após um período de ajustes nos preços dos produtos siderúrgicos, em níveis internacionais, começou-se a observar um inicio de recuperação para os produtos longos, a partir do fim do segundo trimestre, o que pode indicar que o fundo do poço já foi alcançado. Os últimos dados de crescimento das principais economias são encorajadores, indicando que, após o período de ajustes de estoques e preços, os produtos siderúrgicos devem entrar num ciclo mais favorável. No Brasil, o desempenho da economia, por outro lado, continua a refletir os efeitos negativos de juros extremamente elevados e cambio valorizado, a boa noticia ficando a boa notícia restrita basicamente à inflação declinante e sob controle. Como já havíamos antecipado na discussão do primeiro trimestre, o crescimento do PIB em 2005, abaixo das expectativas iniciais, deve trazer a indústria siderúrgica aos níveis de consumo de 2003, como já admitiu, inclusive, o IBS. A indústria de transformação e o setor imobiliário, dois pilares da economia americana, mostraram dados positivos em junho, sugerindo que o crescimento dos EUA pode se acelerar no segundo semestre. As encomendas de bens duráveis cresceram 1,4%. Em maio, o aumento já havia sido o maior em três anos, segundo dados do Departamento de Comércio. Já a venda de casas novas cresceu 4%, alcançando um volume anual que registra um novo recorde: 1, 4 milhão de novas moradias. O mercado já espera um crescimento do PIB superior a 4,5% no terceiro trimestre, com as vendas de casas aumentando em todo o país. Também nos EUA, há uma força relativa no mercado de longos, comparado a planos. Os estoques em geral estão em declínio e as perspectivas para o terceiro trimestre são em geral positivas. Nos demais países da América do Sul, as economias continuam crescendo em rítmo sustentável com margens em relativa estabilidade.

38 30% Bonificação + 70% Split (GOAU) 100% Bonificação (GGBR)
10 20 30 40 300 600 1.200 900 Dez 03 Jun 05 Fev 04 Abr Ago Out GOAU4: 536 negócios R$ 11,6 mm GGBR4: 1.117 negócios R$ 29,4 mm 1.500 50 60 Média Diária Nº de Negócios Volume Médio Diário LIQUIDEZ DAS AÇÕES Fonte: Economática R$ milhões (Volume) Nº de Negócios METALÚRGICA GERDAU S.A. (GOAU4) GERDAU S.A. (GGBR4) 492 negócios R$ 15,8 mm 109 negócios R$ 3,3 mm AS AÇÕES PREFERENCIAIS DA METALÚRGICA GERDAU S.A. E DA GERDAU S.A. INTEGRAM O IBOVESPA 38 50% Bonificação (GGBR e GOAU)

39 DIVIDENDOS DO PERÍODO*
POLÍTICA DE DIVIDENDOS 30% do lucro líquido ajustado Desde março de 2003 os dividendos são pagos trimestralmente DIVIDENDOS DO PERÍODO* Em R$ milhões DIVIDEND YIELD 1999 2000 2001 2002 2003 2004 9M05 GOAU4 6,0% 7,9% 17,0% 12,4% 6,2% 7,8% 8,6% GGBR4 3,6% 6,1% 6,8% 7,1% 3,9% 6,4% * Dividendos relativos ao período, não representando necessariamente valores pagos no período 39

40 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL

41 SISTEMA DE GESTÃO AMBIENTAL 2004
“PRÁTICAS DE ECOEFICIÊNCIA ASSEGURAM PROTEÇÃO DA ÁGUA, DO AR E DO SOLO” INVESTIMENTOS EM MEIO AMBIENTE POR REGIÃO GEOGRÁFICA - US$ 25 MM Canadá e Estados Unidos 31,8% Brasil 57,9% Chile e Uruguai 10,3% INVESTIMENTOS EM MEIO AMBIENTE POR ASSUNTO - US$ 25 MM Diversos 20,2% ISO ,5% Ar 59,7% Solo 3,6% Água 14,0% 41

42 PERFORMANCE AMBIENTAL
Matérias-Primas e Água “TECNOLOGIAS ASSEGURAM DESEMPENHO DIFERENCIADO” DESTINAÇÃO DE CO-PRODUTOS 3,8 MM DE TONELADAS 2004 CONSUMO DE ÁGUA 1,5 BILHÃO DE M³ 2004 65,0% da produção nas Américas é feita com sucata ferrosa Co-produtos Não Reaproveitados² 33,8% Água Captada 3,3% Co-produtos Reaproveitados¹ 66,2% Água Recirculada 96,7% 1 – Produtos secundários do processo industrial reutilizados ou reciclados internamente ou externamente. 2 - Produtos secundários do processo industrial armazenados em depósitos especificamente preparados para este fim. A água captada nos rios é necessária porque aproximadamente 1,8% da água usada evapora e 1,5% volta para os rios depois de ser tratada internamente nas usinas. 42

43 PERFORMANCE AMBIENTAL
Ar, Solo e Biodiversidade AR Índice de emissão de gás carbônico por tonelada de aço produzido ficou em 550 kg, um desempenho superior à média mundial do setor de 1,6 mil kg. SOLO Melhorias nas condições de armazenamento, o que se traduz em práticas cada vez mais seguras para a estocagem de matérias-primas, insumos, produtos e co-produtos. BIODIVERSIDADE O Grupo Gerdau reserva 8,0 mil hectares de sua área total de 16,9 mil hectares para a preservação de áreas verdes. Desse total, 5,5 mil hectares são destinados à preservação de mata nativa, para proteger os ecossistemas locais. 43

44 PERFORMANCE AMBIENTAL
Energia O consumo total de energia apresentou crescimento, porém o consumo específico necessário para a produção de uma tonelada de aço caiu, o que demonstra aumento da eficiência no uso do insumo. CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (em milhões de MWh) CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (em KWh por tonelada de aço produzido) 6,4 7,0 541,7 522,5 2003 2004 2003 2004 CONSUMO DE ENERGÉTICOS 2004 Oxigênio (em Nm³) Gás Natural (em Nm³) Óleo Diesel (em l) Lubrificantes e Graxas (em kg)¹ 1 – Não considera dados da Gerdau Ameristeel e da Gerdau AZA. 44

45 “INCENTIVO À CONSCIENTIZAÇÃO ECOLÓGICA”
EDUCAÇÃO AMBIENTAL “INCENTIVO À CONSCIENTIZAÇÃO ECOLÓGICA” Em 2004, mais de 50 mil pessoas – entre colaboradores, prestadores de serviços e integrantes da comunidade – participaram de eventos para estimular a preservação da natureza, como palestras e cursos. 9 80 2003 2004 HORAS DE TREINAMENTO EM EDUCAÇÃO AMBIENTAL – COLABORADORES (em milhares de horas) 177 224 HORAS DE TREINAMENTO EM EDUCAÇÃO AMBIENTAL – COMUNIDADE (em milhares de horas) 45

46 AGENDA SIDERURGIA MUNDIAL SIDERURGIA BRASILEIRA GRUPO GERDAU RESULTADOS E INDICADORES GESTÃO AMBIENTAL BALANÇO SOCIAL

47 DISTRIBUIÇÃO POR REGIÃO 24.148 colaboradores
Canadá e Estados Unidos 29,8% Argentina, Chile e Uruguai 3,7% Brasil 66,5% PESSOAS E EQUIPES 2004 DISTRIBUIÇÃO POR REGIÃO colaboradores Gestão de Pessoas Gestão Participativa, Programa Metas e Comunicação Interna Atração de Talentos Programa para Estagiários e Trainees e Recrutamento Estratégico Capacitação e Desenvolvimento Processo de Coaching, MBA, Master of Science e Intercâmbio Segurança Total Cultura do Zero Acidente, Metodologia de Gestão de Segurança e Investimentos Benefícios Gestão de Carreira e Sucessão Programa de Desenvolvimento Individual com metas e avaliação de resultados Gestão de Clima Pesquisa de Opinião anual “EQUIPES CAPAZES DE ADICIONAR VALOR AO NEGÓCIO” 47

48 PESSOAS E EQUIPES TREINAMENTO E DESENVOLVIMENTO 2004 2003
Investimento (R$ milhões) 28,0 22,7 Total de Horas de Capacitação (em milhões¹) 1,5 n.d. Horas de Capacitação por Colaborador¹ 89 SEGURANÇA NO TRABALHO 16,2 11,2 BENEFÍCIOS Alimentação (R$ milhões) 33,4 24,3 Transporte (R$ milhões) 33,7 24,6 Participação nos Resultados (R$ milhões) 283,6 249,4 Saúde (R$ milhões) 161,7 100,8 Previdência Privada (R$ milhões) 96,1 46,6 1 – Não considera dados da Gerdau Ameristeel 48

49 INVESTIMENTO SOCIAL DO GRUPO GERDAU EM 2004
Nº de programas sociais: mais de 100 programas Recursos investidos: R$ 36,5 milhões Nº de pessoas beneficiadas: mais de 6,5 mm nas Américas INSTITUTO GERDAU Criação: 2005 Finalidade: Consolidar políticas e diretrizes do Grupo Gerdau na área de responsabilidade social Coordenar iniciativas que contribuam ainda mais para a melhoria da qualidade de vida da sociedade Estimular e mobilizar parcerias com outras organizações públicas e privadas, visando a otimização de recursos e a multiplicação de resultados e ações sociais COMUNIDADE “CONTRIBUIR PARA O DESENVOLVIMENTO DAS COMUNIDADES EM QUE ATUAMOS” 49

50 DESTAQUES SOCIAIS 2004 ÁREAS DE ATUAÇÃO Ensino Formal Cultura
Educação para a Pesquisa Cientifica Educação para o Empreendedorismo Educação para a Qualidade Total Educação para o Voluntariado Cultura Esporte Mobilização Solidária Saúde ÁREAS DE ATUAÇÃO PRINCIPAIS PROJETOS Fundo Pró-Infância - Brasil Prato Popular – Brasil Bolsa de Patrocínio para Atletas – Chile Apoio a Prestadores de Serviços Públicos – Argentina 5S na Escola – Uruguai Niños com Alas – Uruguai Habitat for Humanity – Estados Unidos Apoio a Hospitais e Fundações de Prevenção ao Câncer - Canadá 50

51 COLABORADORES E FAMILIARES
BRASIL EDUCAÇÃO, TREINAMENTO E CAPACITAÇÃO Mais de R$ 25 milhões investidos REMUNERAÇÃO Alinhada às melhores práticas do mercado, atingiu R$ 822 milhões SEGURANÇA TOTAL Os investimentos em segurança cresceram 45,8% HABITAÇÃO Recursos para aquisição e reforma da casa própria chegaram a R$ 13 milhões SAÚDE mil atendimentos a colaboradores e familiares em todo o Brasil PARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOS Superação de desafios ampliou participação nos resultados em 20,1% PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Contribuição para manter a qualidade de vida dos colaboradores e de suas famílias 51

52 VALORES GERDAU CLIENTE satisfeito PESSOAS realizadas
SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho QUALIDADE em tudo o que faz SEGURANÇA E SOLIDEZ SERIEDADE com todos os públicos LUCRO como medida de desempenho 52

53 DISCLAIMER Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica dos países onde a Gerdau possui operações, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.

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