Reunião APIMEC São Paulo, 18 de Agosto de 2003. RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 1 1.

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1 Reunião APIMEC São Paulo, 18 de Agosto de 2003

2 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 1 1

3 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 2 2 Visão Geral – Junho/03 Operadora integrada –14,9 milhões de linhas fixas em serviço –2,2 milhões de linhas móveis Área de Concessão (Região I) – Voz Local e SMP –65% do território brasileiro/ 94 milhões de habitantes –40% do PIB –Mais de 24 milhões de domicílios Liderança no Serviço Local Serviços de Longa Distância Nacional e Internacional Serviços de Telefonia Móvel – SMP (tecnologia GSM) Serviços de Dados, Corporativos e Valor Adicionado Ação de maior liquidez no mercado brasileiro (TNLP4) Free Float: 80% do total das ações / ADR: 27%(NYSE:TNE) Valor de Mercado: R$ 12,9 bilhões

4 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 3 3 Evolução dos Investimentos (US$ milhões) 19981999200020012002Total 1S03

5 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 4 4 Conexão Internacional Rio: localização da rede de operação (CGR) Rede: Backbone Telemar Principais Aspectos: Cobre 80% do PIB Brasileiro Rede de transporte interestadual 18.000 km de cabo óptico 20 anéis de integração em 18 Estados 350 estações satélites remotas 8 Hub’s satélites Natal Recife Maceió RR AM PA MA AC RO MT MS RS PR SP MG GO TO BA PI CE PB PE Porto Alegre Florianópolis Curitiba Goiânia Brasília SE São Luís Rio de Janeiro Vitória Salvador Aracajú Teresina Fortaleza Paracatu Patrocínio ES Belém RN AL Uberlândia SC Belo Horizonte São Paulo Campinas RJ AP Montes Claros João Pessoa

6 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 5 5 Expansão da Planta em Serviço (milhões de linhas) 17,1 16,5 Telefonia Fixa Telefonia Móvel Julho 98*19981999 2001 2000 Jun/03 2002 *Aquisição do controle da Cia.

7 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 6 6 Assinantes com Linha Fixa por Renda e Região Fonte: Anatel / McKinsey 2001 ABCD/E Região I Telemar 1998 (%) ABCD/E

8 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 7 7 Participação de Mercado da Oi – Junho/03 Fonte: Anatel Oi no Brasil GSM na Região I Oi na Região I

9 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 8 8 Evolução da Performance do Serviço Móvel Receita Bruta (R$ milhões) Adições Líquidas (em mil) 366 Adições Líquidas 2T03 – Market Share 314 184 502321 514 391 900 E E= Estimado

10 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 9 9 Pessoal Jul/98199920002002Jun/03 31.928 24.511 21.090 28.736 31.393 Contax Telefonia Fixa e Móvel 2001 27.471 *Oi: 933 colaboradores.

11 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 10 Produtividade por Empregado – TMAR *1998, 1999 e 2000 pro-forma ** 1S03 Anualizado Linhas em Serviço/Empregado +398% Receita Líquida/Empregado R$ Mil +541% EBITDA/Empregado R$ Mil +777% 1998*1999*2000*20012002 1.604 1.605 1998*1999*2000*20012002 1S03** 1998*1999*2000*20012002 1S03** 939 1.281 1S03

12 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 11 Produtividade por Terminal – TMAR (R$) Custos e Despesas/LMESEBITDA/LMESReceita Líquida/ LMES 1998*1999*2000*20012002 +14% -10% +63% 1998*1999*2000*200120021998*1999*2000*20012002 1S03 *1998, 1999 e 2000 pro-forma LMES: Linhas Médias em Serviço

13 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 12 Crescimento da Receita Líquida (R$ milhões) +17,9% 1998199920002002 2001 1S02 1S03 +23,2% a.a.

14 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 13 Composição da Receita Bruta (%) R$ 9.023 MM * Inclui Fixo-Móvel R$ 7.533 MM 1S03 1S02 +19,8%

15 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 14 Análise de Variações da Receita Bruta (1S03 x 1S02) Média 19,8% 10% 46% -21% 24% 23% Local*Longa Distância* Uso de Rede DadosOutrosMóvel * Inclui Fixo-Móvel: Local (VC1) e Longa Distância (VC2/3) NA

16 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 15 Variações de Custos e Despesas Operacionais* (R$ milhões) *Ex depreciação e amortização 1S02 1S03 Custo Serv. Prest. Interconexão Comerc. G&A/ outras Interconexão Comerc. G&A/ outras Custo Serv. Prest.

17 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 16 Evolução do EBITDA (R$ milhões) 1998 199920002002 2001 1S03 98 01 02 1S03 99 00 Evolução da Margem EBITDA PAM / Reorganização Societária 1S02

18 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 17 (R$ milhões) 509 386 185 Telefonia Fixa Telefonia Móvel 295 697 2T02 4T02 1T03 2T03 3T02 Evolução Trimestral dos Investimentos (CAPEX) Investimentos/Receita Líquida

19 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 18 Evolução Trimestral da Dívida (R$ milhões) 5% de redução no 2T03

20 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 19 Indicadores de Dívida Dívida Líquida / EBITDA -24,8% Jun/02 Set/02Dez/02Mar/03Jun/03 Liquidez Corrente +9,3% Jun/02 Set/02Dez/02Mar/03Jun/03

21 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 20 Dívida Consolidada – Cronograma de Amortização (Junho/03) Total da Dívida: R$ 11.394 milhões (R$ milhões)

22 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 21 Tarifas – Base Rio (Julho/03) R$ Habilitação Assinatura Residencial Assinatura não Residencial Serviço LocalBruta 56,04 Líquida 37,10 32,6921,69 55,6536,92 Tronco55,6536,92 Pulso0,12490,0829 Bruta 64,08 Líquida 42,52 35,8223,77 63,6342,22 63,6342,22 0.13700.0909 Pelo IPCA Pelo IGPI-DI Diferença em R$ +8,04 +3,13 +7,98 +0,01

23 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 22 Portabilidade Numérica; Abertura Elementos de Rede (“Unbundling”); Redução do número de Áreas Locais; Mudança da Tarifação: pulso x minuto; Tarifa de Interconexão (% tarifa local); Novas Metas de Universalização; e Novo Índice Setorial. Contratos de Concessão – Principais Alterações

24 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 23 Expectativas para 2003 Dez/2003: Planta de Telefonia Fixa: ~14,9 milhões de linhas em serviço Oi: ~3,0 milhões de clientes Receita: Crescimento liderado pelos serviços de LD, Dados, Móvel e reajuste de tarifas Dívida Líquida: ~R$ 8,5 bilhões Margem EBITDA: ~ 45% em 2003 PDD: ~3,8% da receita bruta Investimentos: ~R$ 1,7 bilhões

25 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 24 Telefonia Local Serviços de Longa Distância Transmissão de Dados Telefonia Móvel Administração da Dívida Principais Drivers

26 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 25 MUITO OBRIGADO

27 RJ-AAA-AAMMDD APIMEC – Agosto/2003 26 AVISO IMPORTANTE Relações com Investidores Rua Humberto de Campos, 425 / 7º andar Leblon Rio de Janeiro -RJ Telefone: ( 55 21) 3131-1314/13/15/16 Fax: (55 21) 3131-1155 E-mail: invest@telemar.com.br Visite nosso website: http://www.telemar.com.br/ri As informações aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”, “prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva sinalizar possíveis tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas mesmas.