MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Luiz Dabul Jr.Marcelo Guterman, CFA Dezembro/2011.

Apresentação em tema: "MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Luiz Dabul Jr.Marcelo Guterman, CFA Dezembro/2011."— Transcrição da apresentação:

1 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Luiz Dabul Jr.Marcelo Guterman, CFA Dezembro/2011

2 1 I.Cenário Econômico II. Carteira Total III. Renda Variável IV. Renda Fixa V. Informações Complementares Índice

3 2 Cenário Econômico

4 3 A direção da seta refere-se ao movimento do ativo. A cor refere-se ao impacto em uma carteira comprada no ativo Cenário Econômico – Dezembro/2011

5 4 Carteira Total

6 5

7 6 Rentabilidade Total Anualizada vs. Benchmark

8 7 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

9 8 *As áreas em verde representam as decisões do Comitê de Alocação Alocação Tática

10 9 Renda Variável

11 10 Rentabilidade Renda Variável

12 11 Rentabilidade de Renda Variável Anualizada vs. Benchmark

13 12 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Setores) 3 Meses (Set/11 a Nov/11) Resultado de RV vs. Benchmark: -1,69p.p.

14 13 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Papéis) 3 Meses (Set/11 a Nov/11) Resultado de RV vs. Benchmark: -1,69p.p.

15 14 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance (Setores) 2011 Resultado de RV vs. Benchmark: -0,13p.p. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições

16 15 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance (Papéis) 2011 Resultado de RV vs. Benchmark: -0,13p.p. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições

17 16 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável (Setores) 30/nov/11

18 17 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável (Papéis) 30/nov/11

19 18 Renda Fixa

20 19 Rentabilidade de Renda Fixa

21 20 Rentabilidade de Renda Fixa Anualizada vs. Benchmark

22 21 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

23 22 Exposições da Carteira de Renda Fixa 30/nov/11

24 23 Exposições da Carteira de Renda Fixa 30/nov/11

25 24 Setores Os ratings aqui mostrados são atribuídos internamente pela Western Asset através de sistema próprio. Não coincidem necessariamente com os ratings públicos concedidos por agências classificadoras de risco para as mesmas emissões. Ratings Internos Composição da Carteira de Renda Fixa por Tipo de Emissor 30/nov/11

26 25 Aquisição de Títulos de Crédito 3 Meses (Set/11 a Nov/11)

27 26 Informações Complementares

28 27 Exposição da Carteira a Emissores Privados 30/nov/11

29 28 Exposição da Carteira a Emissores Privados 30/nov/11

30 29 Composição de Renda Variável 30/nov/11

31 30 Composição de Renda Variável 30/nov/11

32 31 Composição de Renda Variável 30/nov/11

33 32 Composição de Renda Variável 30/nov/11

34 33 Composição de Renda Variável 30/nov/11

35 34 Posição Patrimonial da Carteira 30/nov/11

36 35 Carteira Total

37 36 Taxa de Juros - Brasil

38 37 Indicadores Econômicos

39 38 Cenário Econômico

40 39 Biografias

41 40 O conteúdo deste material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, nem de recomendar investimentos. A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RESULTADOS FUTUROS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA DO FGC. A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. LEIA O REGULAMENTO E O PROSPECTO ANTES DE INVESTIR. © Western Asset Management Company DTVM Limitada 2011. Esta publicação é de propriedade da Western Asset Management Company DTVM Limitada e é de uso exclusivo de nossos clientes, seus respectivos consultores de investimentos e terceiros interessados. Esta publicação não deve ser enviada a qualquer outra pessoa. O conteúdo deste material deve ser tratado como confidencial e não poderá ser reproduzido ou utilizado sob qualquer forma sem a nossa expressa autorização. Importante