MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc Forster Setembro/2011.

Apresentação em tema: "MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc Forster Setembro/2011."— Transcrição da apresentação:

1 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc Forster Setembro/2011

2 1 I. II. III. IV. V. Índice

3 2 Cenário Econômico

4 33 A direção da seta refere-se ao movimento do ativo. A cor refere-se ao impacto em uma carteira comprada no ativo Cenário Econômico – Setembro/2011

5 4 Carteira Total

6 5

7 6 Rentabilidade Total Anualizada vs. Benchmark

8 7 Rentabilidade da Carteira vs Benchmark

9 8 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance -0,06% 0,21% -1,08% 0,82% RFRVAARF + RV + AA 12 Meses (Set-10 a Ago-11)

10 9 *As áreas em verde representam as decisões do Comitê de Alocação Alocação Tática

11 10 Renda Fixa

12 11 Rentabilidade de Renda Fixa

13 12 Rentabilidade de Renda Fixa Anualizada vs. Benchmark

14 13 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

15 14 Exposições da Carteira de Renda Fixa 31/08/2011

16 15 Exposições da Carteira de Renda Fixa 31/08/2011

17 16 Setores Os ratings aqui mostrados são atribuídos internamente pela Western Asset através de sistema próprio. Não coincidem necessariamente com os ratings públicos concedidos por agências classificadoras de risco para as mesmas emissões. Ratings Internos Composição da Carteira de Renda Fixa por Tipo de Emissor 31/08/2011

18 17 Aquisição de Títulos de Crédito 2011

19 18 Histórico de Risco da Carteira de Renda Fixa

20 19 Renda Variável

21 20 Rentabilidade Renda Variável

22 21 Rentabilidade de Renda Variável Anualizada vs. Benchmark

23 22 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Setores) 3 Meses (Jun-11 a Ago-11) Resulstado de RV vs. Benchmark: 0,18p.p.

24 23 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Papéis) 3 Meses (Jun-11 a Ago-11) Resulstado de RV vs. Benchmark: 0,18p.p.

25 24 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance (Setores) 2011 Resulstado de RV vs. Benchmark: 1,28p.p. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições

26 25 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance (Papéis) 2011 Resulstado de RV vs. Benchmark: 1,28p.p. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições

27 26 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável – (Setores) 31/08/2011

28 27 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável – (Papéis) 31/08/2011

29 28 Informações Complementares

30 29 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31/08/2011

31 30 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31/08/2011

32 31 Composição de Renda Variável 31/08/2011

33 32 Composição de Renda Variável 31/08/2011

34 33 Composição de Renda Variável 31/08/2011

35 34 Composição de Renda Variável 31/08/2011

36 35 Composição de Renda Variável 31/08/2011

37 36 Decisões do Comite

38 37 Taxa de Juros - Brasil

39 38 Carteira Total

40 39 Posição Patrimonial da Carteira 31/08/2011

41 40 Biografias

42 41 Indicadores Econômicos

43 42 Cenário Econômico

44 43 O conteúdo deste material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, nem de recomendar investimentos. A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RESULTADOS FUTUROS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA DO FGC. A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. RECOMENDA-SE A LEITURA CUIDADOSA DO PROSPECTO E REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE APLICAR SEUS RECURSOS. © Western Asset Management Company DTVM Limitada 2011. Esta publicação é de propriedade da Western Asset Management Company DTVM Limitada e é de uso exclusivo de nossos clientes, seus respectivos consultores de investimentos e terceiros interessados. Esta publicação não deve ser enviada a qualquer outra pessoa. O conteúdo deste material deve ser tratado como confidencial e não poderá ser reproduzido ou utilizado sob qualquer forma sem a nossa expressa autorização. Importante