Perspectivas para a Siderurgia Brasileira Companhia Siderúrgica Nacional Marcio Frazão G. Lins MAIO - 2009

Siderurgia Brasileira Síntese Parque produtor de aço - 26 usinas, sendo que 12 integradas (a partir do minério de ferro) e 14 semi- integradas (a partir do processo de ferro gusa com a sucata), administradas por nove grupos empresariais.   Capacidade instalada - 41 milhões de t/ano de aço bruto (ao final de 2008) Produção    Aço Bruto:                     34 milhões de t                      Produtos siderúrgicos:  31 milhões de t Consumo aparente 24 milhões de t Número de colaboradores: ~120.000 Saldo comercial: US$ 4,4 bilhões - 17,6% do saldo comercial do país 13º Exportador mundial de aço (exportações diretas) (dado de 2007) 5º Maior exportador líquido de aço (exp - imp): 8,8 milhões de t (dado de 2007) Exporta para mais de 100 países Exportações indiretas (aço contido em bens): 3,4 milhões de t Fonte: IBS

Produção Mundial de Aço Evolução da Produção em 2008 e 2009 Início da crise mundial 10³ t Histórico Fonte: WSA

Produção Mundial de Aço Participação na Produção A produção asiática representou quase 60% do total mundial. Fonte: WSA Em 2008 o Brasil foi responsável por metade da produção da América Latina.

Consumo Aparente Mundial de Aço Evolução do Consumo 2008 Histórico Fonte: WSA

Produção de Aço – Planos e Longos Brasil Em 2008 e 1T09 Planos Longos Produção Aço Bruto Fonte: IBS e WSA

Consumo Aparente de Aço – Planos e Longos Brasil Em 2008 Em 2008 e 1T09 Fonte: IBS MM t Observações: 1- Exclui as vendas para dentro do parque. 2- Consumo aparente = vendas internas + importações, excluindo as vendas para dentro do parque e importações das empresas siderúrgicas para transformação.

Principais Consumidores em 2008 Consumo Aparente de Aço - Brasil Evolução do Consumo Aparente por Setores Consumidores Finais Principais Consumidores em 2008 Construção Civil 33% Setor Automotivo 25,5% Bens de Capita, Máquinas e Equipamentos 21% Evolução do Consumo Aparente por Grandes Setores nos últimos 10 anos A construção civil se consagra principal consumidora de aço do Brasil. Fonte: IBS

Consumo Aparente Mundial de Aço PIB per capita x Consumo aparente per capita – cenário em 2007 Kg/hab/ano US$/hab/ano Fontes: FMI e WSA

Consumo Aparente Mundial de Aço Variação anual PIB x Consumo aparente per capita Fontes: FMI e WSA

Consumo Aparente Mundial de Aço BRASIL x AMÉRICA LATINA Fontes: FMI e WSA

Perspectivas para a Siderurgia Brasileira Previsão para o Consumo Aparente Fonte: IBGE, IBS e FMI

Perspectivas para a Siderurgia Brasileira Previsão para o Consumo Aparente – base PIB, previsão FMI Unid: MM t CAGR - PIB (últimos 5 anos) Planos CAGR - PIB (últimos 10 anos) Longos CAGR - PIB (últimos 10 anos) Fonte: IBGE, IBS e FMI

Perspectiva de Crescimento – Antes da Crise Siderurgia Brasileira Desembolsos (US$ bilhões) Expansões Parque Instalado (até 2012) 27,1 Novos entrantes (até 2010) 5,8 Total 32,9 Projetos em estudos (após 2012) 12,8 Total 45,7 Capacidade – 10 MM t Instalada (início 2008) 41,0 Expansões Definidas Parque instalado (até 2012) 15,3 Novos entrantes (até 2010) 6,8 Capacidade Prevista (2013) 63,1 Projetos em Estudos (após 2012) 17,5 Capacidade Prevista (2015/2016) 80,6 Fonte: IBS Quais efeitos da crise ??

? X Principais Projetos da Siderurgia Brasileira R$ 82,2 bilhões em investimentos ? X

Capacidade produtiva na siderurgia dobrará até 2014 Perspectivas para a Siderurgia Brasileira Capacidade Produtiva Segundo o Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior ? Milhões toneladas Capacidade produtiva na siderurgia dobrará até 2014

Aumento dos Preços de Commodities Para contratos em 2008 Minério Fino: 65% Pelotas: 86% Carvão Mineral: 190% Fontes: Bloomberg LME, Clarkson, MBR, Platts, AMM e CRU.

2009 verá o retorno ao patamar de custos de 2007 ??? Curva do custo de produção global Bobina Laminada a Quente – US$/t 2009 verá o retorno ao patamar de custos de 2007 ??? Fonte: CRU Analysis

2009 verá o retorno ao patamar de preços de 2007 ??? Evolução recente do preço de laminados a quente BQ - US$/t 2009 verá o retorno ao patamar de preços de 2007 ??? Fonte: CRU

Perspectivas para a Economia O Banco Mundial prevê que a economia mundial crescerá apenas 0,9% em 2009. 2009 será marcado pelos impactos de desvalorizações competitivas ( preços ), e ajustes nas taxas de juros e políticas fiscais nas principais economias, e também no Brasil. O aumento da taxa de câmbio real no Brasil tende a deprimir a compra de bens e serviços estrangeiros, aumentando a competitividade da indústria nacional no mercado interno e externo. A entrada de investimento estrangeiro, que duplicou entre 2005 e 2008, também está sendo afetada pela crise externa. De acordo com o boletim Focus publicado pelo BC, a estimativa para o crescimento do PIB caiu de 3,60% para 3,50% em 2010. Para 2009 a projeção de crescimento é de 1,5%. Os analistas também diminuíram a projeção para o crescimento da atividade industrial de 1,30% para 1,24% neste ano, mas mantiveram a estimativa de 4% para 2010. A estimativa para a taxa de câmbio ao final de 2009 foi mantida em R$ 2,30 e para 2010 foi ajustada de R$ 2,27 para R$ 2,28. Neste contexto, a capacidade de reação das siderurgia brasileira é bem avaliada pelo mercado de capitais, refletindo em uma posição de market cap relativamente boa dentro dos padrões internacionais.

Valor e Competitividade das Empresas Siderúrgicas Market Cap x Capacidade Instalada Fonte: Bloomberg – Valores referentes à data 05.05.2009

40º Seminário de Aciaria OBRIGADO Marcio Lins Companhia Siderúrgica Nacional E-mail: mlins@csn.com.br