9ª Reunião Extraordinária do Comitê Temático Investimento e Financiamento Cartões – Meios de Pagamento – Estrutura de custo Mardilson Fernandes Queiroz maio 2012 – Brasília

Agenda Cartão de pagamento Considerações finais Visão geral 3/25/2017 2:32 PM Cartão de pagamento Visão geral Estrutura de custo Considerações finais

Visão geral da indústria Modelo de quatro partes

Visão geral da indústria Modelo de três partes

Visão geral da indústria Infra-estrutura não interoperável MasterCard E s t a b e l c i m n o Credenciador e Provedor de Rede Redecard Transação MasterCard e Diners E m i s o r e Outras Transação Outras Diferentes arranjos Visa Credenciador e Provedor de Rede Visanet Transação Visa

Visão geral da indústria Infra-estrutura interoperável

Visão geral da indústria Evolução da indústria – cartões emitidos e ativos (milhões) Dados deflacionados (

Visão geral da indústria Evolução da indústria – quantidade de transação

Visão geral da indústria Percentual das transações por forma de captura – Crédito 3/25/2017 2:32 PM

Visão geral da indústria Percentual das transações por categoria de produto – Crédito 3/25/2017 2:32 PM

Visão geral da indústria Percentual das transações por parcelamento – Crédito 3/25/2017 2:32 PM

Visão geral da indústria Percentual das transações por modalidade do cartão – Crédito 3/25/2017 2:32 PM

Visão geral da indústria Valor financiado no crédito rotativo sobre volume de compras 3/25/2017 2:32 PM

Visão geral da indústria Indicadores da evolução da inadimplência 3/25/2017 2:32 PM

Estrutura de preço Modelo de quatro partes

Valor médio da Tarifa de Anuidade Estrutura de preço Valor médio da Tarifa de Anuidade 3/25/2017 2:32 PM

Preços – credenciador / estabelecimento – aluguel médio Estrutura de preço Preços – credenciador / estabelecimento – aluguel médio Dados deflacionados (IPCA 4º trim/2011 = 100) Foram considerados: Cielo Redecard Amex Hipercard TecBan

Preços – credenciador / estabelecimento: Taxa desconto Estrutura de preço Preços – credenciador / estabelecimento: Taxa desconto Taxa de desconto média ponderada pelo valor (Cielo e Redecard)

Estrutura de preço do mercado Tarifa de intercâmbio média – em % Débito Crédito

Estrutura de preço do mercado Relação entre Tarifa de Intercâmbio e Taxa de Desconto Débito Crédito

Estrutura de preços do mercado Destinação da taxa de desconto TARIFA DE INTERCÂMBIO

Resultado financeiro Credenciadores – Evolução das receitas e despesas

Resultado financeiro Credenciadores – Custo de processamento por transação

Regulação de cartão de pagamento Cenário internacional Comunidade Européia e Austrália Intervenção das autoridades locais na tarifa de intercâmbio (cartão de crédito e débito): tarifa definida pelo mercado acima da tarifa ótima (bem-estar social) e, por ser resultado de acordo coletivo entre concorrentes livre diferenciação de preço em função do instrumento de pagamento (desconto ou sobrepreço), quando justificado, cada país pode decidir por não permitir o sobrepreço EUA regulação em discussão: cartão de débito estabelece padrões para determinar se tarifa de intercâmbio é proporcional ao custo do emissor – proposta limita à 12 centavos de US$ proíbe arranjos de exclusividade de rede de processamento das transações livre diferenciação de preço em função do instrumento de pagamento

Objetivo do Banco Central Considerações finais 3/25/2017 2:32 PM Objetivo do Banco Central segurança e eficiência do Sistema de Pagamentos Brasileiro aumento do bem estar social na prestação de serviços de pagamentos Direcionadores compartilhamento na infraestrutura maximização das economias de escala Infraestrutura como commodity neutralidade em relação à prestação de serviço de infraestrutura competição na oferta do produto aos usuários finais maximização das economias de escopo diferenciação de produto apreçamento mais diretamente relacionado ao custo regulação proporcional ao risco Papeis complementares da Vigilância, Regulação e Autoregulação

Mardilson Fernandes Queiroz mardilson.queiroz@bcb.gov.br +55 (61) 3414-2305