Balanço e Perspectivas das Concessões em Infraestrutura Helcio Tokeshi – GP Investimentos Casa das Garças, Rio de Janeiro, 22 de agosto de 2014

Should it take decades to build a subway Should it take decades to build a subway? Salon, Saturday, Feb 4, 2012 On Dec. 31, the Chinese capital opened a new subway line and greatly expanded two others. This year it plans to open four more. A total of eight new lines are under construction. The city started expanding the system in the run-up to the 2008 Olympics, and has kept pushing forward ever since. In 2001 it had 33 miles of track. Today it has 231. Meanwhile, when you hear the completion dates for big U.S. transit projects you often have to calculate your age to figure out if you'll still be alive. Los Angeles's Westside subway extension is set to be finished in 2036. Just five years ago, New York's Second Avenue Subway was supposed to be done by 2020, a goal that seems laughable now. Why do big infrastructure projects take so long? By Ross Hawkins Political correspondent BBC News - 27 June 2014 It was in 1802 that a tunnel under the channel between France and Britain was first suggested to Napoleon. It took a mere 192 years before the idea became a reality. A decade ago, under Labour, a government white paper declared a new runway at Heathrow would - in principle - be supported. Today, the government and opposition alike wait on another report on the subject. Its conclusions are not due until after the election in 2015.

Para evitar a autoflagelação – projetos privados Amostra de 318 projetos Fonte: Merrow, E. W. (2012, April 1). Oil and Gas Industry Megaprojects: Our Recent Track Record. Society of Petroleum Engineers. doi:10.2118/153695-PA

Para evitar a autoflagelação – projetos públicos Amostra de 806 projetos Fonte: Cantarelli, C. C., Flyvbjerg, B, and Buhl, S. L. 2012. Geographical Variation in Project Cost Performance: The Netherlands versus Worldwide. Journal of Transport Geography, 24: 324–331

Onde estamos - aeroportos

Onde estamos - rodovias 3 3 6 4 5 5 4 6 7 7

Onde estamos – ferrovias e portos

PPPs Federais e Estaduais Federal and state PPP evolution in Brazil Distribution of the 184 projects by phase in 2013 85 32 33 2011 - 2013 11 9 10 4 3 2004 - 2010 2 2 2 2004 - 2010 2011 – 2013 Total Number of PPPs in BrazilTotal Number of PPPs in Brazil Planning Study Public HearingPublic Hearing Auction Selection Sign ContractSign Contract Operational 17% 46% 18% 5% 2% 5% 6% In the first 6 years after the PPP law, there were ~8-10 projects/year After 2011, the average increased to 40 projects/year 30% from the PPP projects from 2004-2010 signed contracts and/or started operations Source: adapted from Thamer (2013)

PPPs Municipais Municipal PPP evolution in Brazil1 Distribution of the 61 projects by phase in 2014 14 11 10 10 9 2011 - 2014 10 2 7 7 6 9 4 8 2004 - 2010 4 4 3 1 2 1 2004 - 2010 2011 – 2014 Total Number of PPPs in BrazilTotal Number of PPPs in Brazil Planning Study Public HearingPublic Hearing Auction Selection Sign ContractSign Contract Operational 23% 15% 16% 18% 2% 10% 16% Source: PPP Brasil and municipal website Note1: not exhaustive

Urban MobilityUrban Mobility Urban MobilityUrban Mobility PPPs em operação Projects excludes from the sample: - Complexo Aeroportuário de Prai Grande – São Vicente: R$33 bn - Line 5 Metro São Paulo: R$ R$15 bn Distribution of the 41 projects by sector Top 20 PPP by Capex (R$ million) Sanitation Roof on top Entertainment Urban MobilityUrban Mobility Real Estate Highway Others 43% 20% 12% 10% 7% 5% 2% Capex (considers 35 projects with figures disclosed) (R$ billion) 11,3 The total capex is around R$34 bn 9,1 8,3 3,1 1,7 0,3 0,1 Urban MobilityUrban Mobility Real Estate Sanitation Entertainment Roof on top Highway Others 42% 33% 12% 6% 5% 1% 1% Capex R$/PPP 2,8 3,0 0,6 0,6 0,2 0,2 0,1

Uma mudança na forma de pensar em infraestrutura De: Foco na obra Para: Foco no serviço Projeto ancorado na solução de engenharia Operação e manutenção resolvidos a posteriori Viés para construir com excesso de capacidade Viés para sobre-especificação Relação adversarial com fornecedores Sustentabilidade do serviço como condição essencial da financiabilidade Mais graus de liberdade na estruturação do contrato dado que riscos podem ser alocados entre agentes públicos e privados Flexibilidade e incentivos à inovação e incorporação de melhores soluções tecnológicas e de gestão Contratos relacionais de longo-prazo Regulação dos contratos requer mais transparência e diálogo com a sociedade durante o desenvolvimento do projeto e execução do contrato Avanços no processo licitatório: Inversão de fases e qualificação simplificada Leilões simultâneos Novos mecanismos contratuais: Gatilhos de investimento Parâmetros de desempenho Metas de segurança 10 10

Comparação da tarifa-teto dos lotes leiloados Consulta pública* Edital Resultado do leilão -38% -15% -13% -15% -46% -53% -17% -42% -52% -52% Lote 4 - BR-050Lote 4 - BR-050 Lote 7 - BR 163 MTLote 7 - BR 163 MT Lote 5 - BR-060Lote 5 - BR-060 Lote 6 - BR-163 MS **Lote 6 - BR-163 MS **Lote 6 - BR-163 MS ** Lote 3 - BR-153 ***Lote 3 - BR-153 *** * TIR de 5,5%, PIB de 4,5% e elasticidade Logit ** Tarifa da consulta pública considera os trechos das BRs 262 e 267 *** Tarifa da consulta pública antes da redução da extensão

Dois modelos básicos de desenvolvimento de infraestrutura SA-ZWB939-010722-A4 INIT Dois modelos básicos de desenvolvimento de infraestrutura ILUSTRATIVO Capacidade vs demanda de infraestrutura Planejamento e execução estatal Q t Q Sinalização via mercado t

SY Para onde vamos? In the current context, there seem to be 3 distinct scenarios for the electricity sector Setores Problemas de fluxo Questões a serem resolvidas Balanço entre incentivos à concorrencia e ao investimento Melhoria da sinalização de preços para investimentos em capacidade de base Telecom Energia elétrica Água Déficit de estoque equacionado Financiamento dos pequenos municípios “Enforcement” Planejamento integrado das redes Modelo de operação e manutenção de ativos menores Esgoto residencial Resíduos industriais Aeroportos Estradas Portos Déficit crônico Coordenação entre municípios menores e mudança de tecnologia em regiões metropolitanas “Captura de valor” (value capture) Planejamento integrado das redes Discretização do investimento e plataformas de integração Garantias para pagamentos por disponibilidade Resíduos sólidos Transporte urbano de alta capacidade Ferrovias Hidrovias