Perspectivas 2008 Breve Cenário Econômico Brasileiro Rita Mundim, Expomoney 25 de outubro de 2007

Século XXI Conceitos Transparência Velocidade Risco Governança Corporativa

AS ONDAS DE TOFLLER Primeira Onda Início da civilização até Sociedades agrárias Deus determinara a cada um o seu lugar, fosse ele religioso, nobre ou camponês. Informação concentrada na igreja. A escola era a casa, o rio e o campo. A igreja concentrava o poder.

Segunda Onda Revolução Industrial A Era da Produção (padronizada). Democratização da informação. Surgimento do correio,imprensa escrita e falada, rádio e televisão. A escola ganha lugar próprio – educação de massa AS ONDAS DE TOFLLER

Terceira Onda Revolução do Conhecimento Desmassificação da produção, da distribuição da diversão, da educação, com predomínio da diversificação. Customização – processos para atender necessidades dos clientes. Civilização centrada na informação e na tecnologia. AS ONDAS DE TOFLLER

Mudança na tecnologia intelectual – O conhecimento passou de meio adicional de produção de riquezas para meio principal. O conhecimento consegue reduzir a participação de todos os outros meios de produção. Globalização – é o ápice da segunda onda e meio de propagação da terceira onda. Homogeneização do mundo. GLOBAL X LOCAL A Terceira Onda A Era do Conhecimento

Dados: Matéria prima essencial, tem que ser armazenado, manipulado. Informações: Associação de dados que adquire um significado. Conhecimento: Conseqüência mental de se angariar conhecimento. O conhecimento só existe no cérebro humano. E são peculiares ao cérebro que os contém. Sabedoria: Ir além dos conhecimentos disponíveis, chegar a novas descobertas com base no aprendizado e na experiência. A Terceira Onda A Era do Conhecimento

Dinâmica dos Mercados Os mercados do mercado À vista, curto e Capital de Especial (habitação)

Mercado Primário

Capitalização do Emissor

Mercado Secundário

Liquidez

Boletim Focus bcb.gov.br

Mercado Monetário inflação sob controle Reunião do Copom ? manutenção da SELIC Mercado de Crédito Estabilização do custo do dinheiro Aumento da inadimplência Brasil Mercado de Câmbio Dólar subvalorizado Queda no ritmo das exportações Mercado de Capitais IBOVESPA – em alta Safra de balanços

Brasil Aumento do gasto público Superávit primário de R$ 44 mi/set (-88,28% set/2006) Jan/set / 2007 – R$ 51,65 bi (2,77%) Jan/set/2006 – 2,84% Aumento da inadimplência

Cenário Externo Economia americana

Riscos Risco Sistêmico Risco Soberano Risco de Mercado Risco do Negócio Risco de Crédito Risco de Liquidez

Renda variável Qual setor? Qual a empresa? Análise Técnica Análise Fundamentalista Análise Top Down Análise Bottom Up

Filosofia do Investimento Qualquer filosofia de investimento começa pela visão que cada um tem do mercado. Ponto Básico : O mercado erra Risco : Perigo e oportunidade Eu e o risco

Estratégias Operar o Mercado ( Market Timing) Operar Valor Operar Crescimento Operar Notícias

Operando o Mercado Indicadores aleatórios, sem base racional Fenômenos da natureza, sentimentos, engraxates Indicadores Técnicos : preço, volume, volatilidade Reversão Indicadores Fundamentalistas

Operando Valor FCD – Valor Intrínsico Múltiplos Investidor Contrários

Operando Crescimento Altos PLS

Operando Notícias Informação Rapidez

CDI X IBOVESPA 01 ano

CDI X IBOVESPA 05 anos

DÓLAR X IBOVESPA 01 ano

DÓLAR X IBOVESPA 05 anos

Informação X Preço

Obrigada pela atenção!