AS PERSPECTIVAS DO CRÉDITO IMOBILIÁRIO NO BRASIL

I - HISTÓRIA II – QUADRO ATUAL III – TENDÊNCIAS E PERSPECTIVAS IV – DESAFIOS AINDA A SEREM VENCIDOS

I - HISTÓRIA PERÍODO ATÉ 1964; FINAL DOS ANOS 60 ATÉ O INÍCIO DOS ANOS 80; INÍCIO DOS ANOS 80 ATÉ 1994: DO PLANO REAL ATÉ 2004; DE 2005 ATÉ O INÍCIO DA CRISE MUNDIAL EM 2008; PERÍODO MAIS AGUDO DA CRISE MUNDIAL; QUADRO ATUAL. 3.1 – ATÉ O 1990 (PLANO COLLOR); 3.2 – DE 1990 ATÉ 1994 (PLANO REAL);

II – QUADRO ATUAL DEBÊNTURES IMOBILIÁRIAS; FUNDOS IMOBILIÁRIOS; INSTRUMENTOS CRIADOS PARA INTERLIGAÇÃO DO SETOR IMOBILIÁRIO COM O MERCADO DE CAPITAIS: DEBÊNTURES IMOBILIÁRIAS; FUNDOS IMOBILIÁRIOS; A SECURITIZAÇÃO DOS CRÉDITOS/RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS – SFI; AS ABERTURAS DE CAPITAIS (IPOs); OS FIDCs; OS CEPACs; OS FIPs.

II – QUADRO ATUAL B. OS INSTITUTOS ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA PARA BENS IMÓVEIS; PATRIMÔNIO DE AFETAÇÃO; REGIME FIDUCIÁRIO; CESSÃO FIDUCIÁRIA DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS; O PRINCÍPIO LEGAL DO “INCONTROVERSO” NAS AÇÕES JUDICIAIS; PROCESSO ARBITRAL COMO MEIO PARA SOLUÇÃO DE CONTROVÉRSIAS E CONFLITOS CONTRATUAIS; O DÉBITO CONSIGNADO.

II – QUADRO ATUAL C. OS TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS: C.1 – TÍTULOS DE INVESTIMENTO: O CRI; A LH; A LCI; AS COTAS DE FUNDOS – FIIs, FIDCs E FIPs; AS DEBÊNTURES; AS AÇÕES C.2 – TÍTULOS REPRESENTATIVOS DE CRÉDITOS: A CH; A CCI; A CCB.

II – QUADRO ATUAL D. AS PRINCIPAIS SOLUÇÕES PARA O ESTOQUE: COMPRA DE PARTE DOS CRÉDITOS CONTRA O FCVS PELO BACEN PARA USO NO ÂMBITO DO PROER E PROES; A SECURITIZAÇÃO DOS CRÉDITOS CONTRA O FCVS.

II – QUADRO ATUAL E. A OFERTA DE RECURSOS: E.1 – MELHORA DAS MACRO – VARIÁVEIS: MATURIDADE NA ESTABILIZAÇÃO DOS ÍNDICES DE INFLAÇÃO; TAXA DI versus TAXAS DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO; TAXA DE TÍTULOS PÚBLICOS versus CUSTO ATUARIAL DOS INVESTIDORES INSTITUCIONAIS; A POLÍTICA CAMBIAL; E.2 - AS INTERVENÇÕES DO SETOR PÚBLICO POR PROGRAMAS E INCENTIVOS. E.3 – OS RECURSOS TRADICIONAIS: CADERNETA DE POUPANÇA; FGTS; FAT.

II – QUADRO ATUAL F. A DEMANDA PELOS RECURSOS: F.1 –DOS BENEFICIÁRIOS FINAIS – PESSOAS FÍSICAS: MELHORA NO NÍVEL DO EMPREGO E DA RENDA; F.2 – DOS EMPREENDEDORES: PARA IMÓVEIS RESIDENCIAIS; PARA IMÓVEIS COMERCIAIS; PARA IMÓVEIS ADMINISTRATIVOS; PARA IMÓVEIS OPERACIONAIS.

III – TENDÊNCIAS E PERSPECTIVAS AUMENTO DA OFERTA DE RECURSOS, COM: -AUMENTO DOS PRAZOS; -AUMENTO DOS PERCENTUAIS DE FINANCIAMENTO; -REDUÇÃO DAS TAXAS DE JUROS E CUSTOS EM GERAL; -AGILIDADE NA ANÁLISE E APROVAÇÃO DAS OPERAÇÕES.

Financiamentos Imobiliários - SBPE (*) dados até Agosto Fonte: BCB e ABECIP Crescimento de 42% nos valores financiados para aquisição de imóveis nos primeiros 8 meses de 2009 em relação a igual período do ano passado Fonte: Abecip

Financiamentos Imobiliários - SBPE (*) Até Agosto Fonte: ABECIP

Financiamentos Imobiliários - SBPE Unidades Financiadas Valores Financiados -1,5% 19,6 19,9 197,7 -9,4% 179,2 +41,6% +21,2% -33,5% -32,4% Fonte: BCB e ABECIP

Mercado de Capitais

Mercado de Capitais

Novos Mercados Financiamentos Imobiliários (% PIB) % Fonte: IFC – International Funding Corporation

ESTOQUE DE CRÉDITOS: R$ 1.327 Bi - 45,20% CRÉDITO NO BRASIL PIB HOJE: R$ 2.936 Bi ESTOQUE DE CRÉDITOS: R$ 1.327 Bi - 45,20% - CRÉDITO IMOBILIÁRIO: R$ 175,5 Bi

VENDA DIRETA DOS EMPREENDEDORES IMOBILIÁRIOS CRÉDITO IMOBILIÁRIO NO BRASIL ORIGEM/MODALIDADE VALOR % PIB SBPE 98,6 3,36 FGTS 63,5 2,16 EMGEA 13,4 0,45 COHABs ----- CDHUs VENDA DIRETA DOS EMPREENDEDORES IMOBILIÁRIOS OUTROS (1) TOTAL 175,5 5,97 (1) POR EXEMPLO: CARTEIRA DE FINANCIAMENTOS A ASSOCIADOS DAS .....FUNDAÇÕES DE PREVIDÊNCIA.

IV – DESAFIOS AINDA A SEREM VENCIDOS A SEGURANÇA JURÍDICA; AS ANÁLISES JURÍDICAS; A ANÁLISE E APROVAÇÃO CREDITÍCIA: A PADRONIZAÇÃO DAS OPERAÇÕES. 3.1 – O CREDIT SCORING; 3.2 – O CADASTRO POSITIVO;

ROBERTO SANTOS ZANRÉ CIBRASEC – CIA BRASILEIRA DE SECURITIZAÇÃO GERÊNCIA DE PRODUTOS TEL: (11) 3266-3223 FAX: (11) 3266-3229 E-MAIL: rszanre@cibrasec.com.br