Administração financeira PROFESSORA: Jozélia ribas Curso: engenharia da produção 1º Semestre – 2011 Aula 11

TAXAS Taxa declarada ou cotada; Taxa anual efetiva (TAE); Taxa anual percentual (TAP). Taxa declarada ou cotada: É a taxa expressa em termos de pagamento de juros realizado a cada período. Taxa anual efetiva (TAE): É a taxa expressa COMO SE FOSSE COMPOSTA UMA VEZ POR ANO. Taxa anual percentual (TAP): É a taxa cobrada por período multiplicada pelo numero de períodos no ano. É TAXA DE JUROS POR PERIODO MULTIPLICADA PELO NUMERO DE PERIODO. Exemplo: UMA TAP DIVULGADA DE 1% AO MÊS EM UM ANO É UMA TAP DE 12% ENQTO QUE SE CALCULARMOS A TAE É IGUAL A 12,68%

TIPOS DE EMPRÉSTIMOS DESCONTO; EMPRÉSTIMO COM PAGAMENTO APENAS DE JUROS; EMPRÉSTIMOS AMORTIZADOS. DESCONTO = é a forma mais simples de empréstimo. O tomador do empréstimo recebe o dinheiro hj e paga-o de uma única vez em algum momento. Geralmente utilizado por agiotas...vc troca um cheque de mil reais pre-datado para 30 dias, ele te cobra juros de 5% ao mês, ou seja te repassa em dinheiro o valor de 950,00. EMPRÉSTIMO COM PAGAMENTO APENAS DE JUROS= o tomador paga juros periódicos, e o valor principal (o montante emprestado) em algum momento futuro conforme acordado. Exemplo: títulos de renda fixa:Podemos citar como investimento em Renda Fixa a Caderneta de Poupança, o Certificado de Depósito Bancário (CDB), as Letras de Câmbio, as Letras Hipotecárias e os Títulos Públicos (LTN, LFT ou NTN). EMPRÉSTIMO AMORTIZADO= ALEM DOS JUROS PAGA SE TAMBÉM PARTE DO PRINCIPAL. EXEMPLO: VC FAZ UM EMPRESTIMO DE 1.000,00, E PAGA JURO DE 5% AO MÊS MAIS 100,00 POR MÊS REFERENTE AO CAPITAL, OU SEJA NO MÊS VC PAGA 5% JURO DE 1000=50,00 + 100,00(PARTE DO CAPITAL) = 150,00, NO PROXIMO MÊS VC PAGA 5%JURO DE 900=45,00 + 100,00(PARTE DO CAPITAL) = 145,00, NO PROXIMO MÊS VC PAGA 5% JURO DE 800=40,00 + 100,00(PARTE DO CAPITAL) = 140,00, NO PROXIMO MÊS VC PAGA

EXEMPLO: VOCÊ FAZ UM EMPRÉSTIMO DE 1 EXEMPLO: VOCÊ FAZ UM EMPRÉSTIMO DE 1.000,00, E PAGA JUROS DE 5% AO MÊS + 100,00 POR MÊS REFERENTE AO CAPITAL, OU SEJA NO 1º. MÊS VC PAGA: 5% JUROS SOBRE R$1000,00 = 50,00 + 100,00 (PARTE DO CAPITAL) = 150,00, NO PROXIMO MÊS VC PAGA: 5% JUROS SOBRE R$900,00 = 45,00 + 100,00 (PARTE DO CAPITAL) = 145,00, NO PROXIMO MÊS VC PAGA 5% JUROS SOBRE R$800,00 = 40,00 + 100,00 (PARTE DO CAPITAL) = 140,00 E ASSIM POR DIANTE...NO FINAL DE 10 MESES QUITA-SE A DIVIDA.

NA MAIORIA DOS EMPRESTIMOS COM AMORTIZAÇAO A PARCELA TEM UM VALOR FIXO NA MAIORIA DOS EMPRESTIMOS COM AMORTIZAÇAO A PARCELA TEM UM VALOR FIXO. PRATICAMENTE TODOS OS FINANCIAMENTOS, TAIS COMO VEICULOS E IMOBILIARIOS SÃO DESSE TIPO. VAMOS SUPOR Q O NOSSO EMPRESTIMO DE MIL REAIS A 5% AO MÊS FOSSE AMORTIZADO DESSA MANEIRA COMO SERIA A NOSSA PLANILHA?

NA MAIORIA DOS EMPRÉSTIMOS COM AMORTIZAÇAO A PARCELA TEM UM VALOR FIXO.

Determinar o valor da prestação; ANUIDADE: VPanuidade= C x 1-FVP r PRIMEIRO PASSO: Determinar o valor da prestação; ANUIDADE: VPanuidade= C x 1-FVP r Sabendo que: FVP = 1/(1+r)t Então: VPanuidade= C x Nesse caso o fluxo de caixa assume a forma de uma anuidade então podemos calcular a prestação.

TEMOS: R$ 1000,00 = C x [(1 – 1/1,0510) / 0,05] R$ 1000,00 = C x [(1 – 0,6139) / 0,05] R$ 1000,00 = C x (0,3861 / 0,05) R$ 1000,00 = C x 7,721735 Que resulta em: C = R$ 1000,00 / 7,721735 C = R$ 129,50

PERCEBAM Q OS JUROS PAGOS DIMINUEM A CADA PERIODO PERCEBAM Q OS JUROS PAGOS DIMINUEM A CADA PERIODO. UMA VEZ Q O SALDO DEVEDOR DIMINUI SE COMPARARMOS OS 2 TIPOS DE AMORTIZAÇAO, PERCEBEMOS Q OS JUROS PAGOS SÃO MAIORES QDO AS PRESTAÇOES SÃO IGUAIS. ISSO POR Q O EMPRESTIMO É PAGO DE MANEIRA MAIS LENTA NO INICIO VEJAM Q NO PRIMEIRO ANO ABATE-SE DO PRINCIPAL 79,50 SENDO Q NO PRIMEIRO CASO ABATIA-SE 100 REAIS.

EXERCÍCIO: 1- Você tomou emprestados 15mil. Quer liquidar o empréstimo pagando prestações anuais iguais durante 5 anos. A taxa de juros do empréstimo é de 12% ao ano. Prepare uma planilha de amortização para este empréstimo. Quanto você irá pagar de juros? 2 - Você precisa comprar um novo carro. O automóvel custa cerca de 51 mil. A taxa do banco é de 15% TAP para um empréstimo por 24 meses, com uma entrada de 10%. De quanto será a prestação? Qual é a taxa efetiva de juros do empréstimo?