Disciplina: Contabilidade Gerencial Profº. Altair Borgert

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Videoaula 9 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Informações produzidas pela análise de balanços, segundo Matarazzo (1985): Situação financeira e econômica; Desempenho; Eficiência na utilização dos recursos; Pontos fortes e fracos; Tendências e perspectivas; Quadro evolutivo; Adequação das fontes às aplicações de recursos; Evidência de erros da Administração; Providências e avaliação das alternativas.

ANÁLISE ECONÔMICA E FINANCEIRA DA EMPRESA A Análise Econômica e Financeira da Empresa, através das Demonstrações Contábeis, permite que o administrador tenha um diagnóstico da situação em que se encontra a empresa.

Análise Horizontal: trata-se de comparar os valores ou índices de dois ou mais anos, estabelecendo o ano inicial com índice 100 e expressando os anos posteriores em relação ao ano inicial. Análise Vertical: extraem-se relacionamentos percentuais entre itens pertinentes à mesma demonstração financeira, com a finalidade de mostrar a representatividade de um determinado item ou subgrupo daquela demonstração em foco, relativamente a um total ou subtotal tomado como base.

ÍNDICES FINANCEIROS Liquidez Endividamento Rotatividade Rentabilidade São grandezas comparáveis obtidas a partir de valores monetários absolutos, destinados a medir a posição financeira e os níveis de desempenho da empresa em diversos aspectos. Liquidez Rotatividade Endividamento Rentabilidade

QUOCIENTES DE LIQUIDEZ Quociente de Liquidez Imediata Quociente de Liquidez Corrente Quociente de Liquidez Seca Quociente de Liquidez Geral

Quocientes de Liquidez Quociente de Liquidez Imediata: disponibilidades para as exigibilidades de curto prazo. Liquidez Imediata Disponibilidades Passivo Circulante

Quocientes de Liquidez Quociente de Liquidez Corrente: relação dos disponíveis mais os valores a serem conversíveis em dinheiro, com a dívida de curto prazo. Ativo Circulante Liquidez Corrente Passivo Circulante

Quocientes de Liquidez Quociente de Liquidez Seca: relação dos disponíveis mais os valores a serem conversíveis em dinheiro menos o valor do estoque, com a dívida de curto prazo. Ativo Circulante - Estoques Liquidez Seca Passivo Circulante

Quocientes de Liquidez Quociente de Liquidez Geral: identifica a “saúde” da empresa a longo prazo. Relacionando o Ativo Circulante mais o Ativo Realizável a Longo Prazo, com o Passivo Total. Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo Liquidez Geral Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo

QUOCIENTES DE ENDIVIDAMENTO Endividamento Geral ou (Participação de Capitais de Terceiros sobre Recursos Totais) Capitais de Terceiros sobre Capitais Próprios Participação do Exigível a Curto Prazo sobre o Exigível Total

Quocientes de Endividamento Porcentagem do Ativo Total financiada com o Capital de Terceiros. Participação do Capital de Terceiros sobre os Recursos Totais Exigível Total Exigível Total + P. Líquido

Quocientes de Endividamento Quociente que mostra a dependência da empresa com o Capital de Terceiros. Exigível Total Capitais de Terceiros/ Capitais Próprios Patrimônio Líquido

Quocientes de Endividamento Quociente que mostra a expansão da entidade analisada. Participação do Exigível a Curto Prazo sobre o Exigível Total Passivo Circulante Passivo Exigível Total

QUOCIENTES DE ROTATIVIDADE Rotatividade dos Estoques Período Médio de Recebimento das Vendas a Prazo Prazo Médio de Pagamento de Contas a Pagar Posicionamento

Quociente de Rotatividade dos Estoques Quociente que mostra a rotatividade (renovação) do estoque de produtos e materiais. Custos das Vendas Rotatividade dos Estoques Estoque Médio de Produtos

Quociente de Rotatividade das Contas a Receber Quociente indica o tempo médio de espera para o recebimento das vendas a prazo. Duplicatas a Receber Média Prazo Médio de Recebimento de Contas a Receber (Derivados de Vendas a Prazo) Vendas Médias

Quociente de Rotatividade das Contas a Receber Este tipo de quociente nos dá o valor em dias. Duplicatas a Receber Média x 360 Prazo Médio de Recebimento de Contas a Receber (Derivados de Vendas a Prazo) Receita Bruta

Quociente de Rotatividade das Contas a Pagar Comparando este quociente com o quociente do Contas a Receber, mostra se a situação da empresa é FAVORÁVEL ou DESFAVORÁVEL. Fornecedores Médios Prazo Médio de Pagamento de Contas a Pagar Compras Médias a Prazo

Quociente de Posicionamento Relativo Confronto entre Contas a Receber e Contas a Pagar. Prazo Médio de Recebimento Posicionamento Relativo Prazo Médio de Pagamento

Quociente de Rotação do Ativo Índice que mostra a capacidade de gerar Receita com os Ativos da empresa. Vendas Rotação do Ativo Ativo Médio

QUOCIENTES DE RENTABILIDADE Margem Operacional Margem Líquida Retorno sobre o Ativo Retorno sobre o Investimento Retorno sobre o PL Outros Quocientes

COMPARAÇÃO DE QUOCIENTES Qualquer análise de balanço de um determinado empreendimento deve ser comparada com: série histórica da mesma empresa; padrões previamente estabelecidos pela gerência da empresa; quocientes análogos de empresas pertencentes ao mesmo ramo de atividade, bem como médias, medianas e modas dos quocientes do setor; certos parâmetros de interesse regional, nacional, ou mesmo internacional.

UTILIZAÇÃO DO “FATOR DE INSOLVÊNCIA” NA ANÁLISE DE CRÉDITO

“TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA” FATOR DE INSOLVÊNCIA = X1 + X2 + X3 – X4 – X5 Faixa Soma entre... Solvência 0 e 7 Penumbra 0 e -3 Insolvência -3 e -7