AULA 01/06/2015. Instrumento de gestão financeira, que projeta para períodos futuros todas as entradas e as saídas de recursos financeiros da empresa,

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1 AULA 01/06/2015

2 Instrumento de gestão financeira, que projeta para períodos futuros todas as entradas e as saídas de recursos financeiros da empresa, indicando como será o saldo de caixa para o período projetado. Ou ainda, É um demonstrativo que reflete dinamicamente o fluxo do disponível da empresa, em um determinado período de tempo. 1.5 Fluxo de Caixa

3 3 Toda ação realizada por uma empresa resume-se a entrada ou saída de dinheiro. O Fluxo de Caixa nos ajuda a perceber bem antes quando vai faltar ou sobrar recursos, como em: Momentos de escassez de crédito; Altas taxas de juros; Queda do faturamento, entre outros. Exigem do empresário uma gestão financeira cada vez mais eficiente. Sendo assim torna-se necessário utilizar controles financeiros que permitam conhecer com mais eficiência os recursos de caixa. 1.5 Fluxo de Caixa

4 4 O que vem a ser Fluxo de Caixa? É um instrumento de controle que tem por objetivo auxiliar o empresário a tomar decisões sobre a situação financeira da empresa. Consiste em um relatório gerencial que informa toda a movimentação de dinheiro (entradas e saídas), sempre considerando um período determinado, que pode ser uma semana, uma quinzena, um mês, etc. 1.5 Fluxo de Caixa

5 FINALIDADES DO FLUXO DE CAIXA Evidenciar a movimentação dos recursos financeiros; Avaliar alternativas de investimentos; Apurar o resultado líquido das disponibilidades; Dar a conhecer os excessos de caixa, possibilitando a melhor decisão quanto a possíveis aplicações; Permitir a compatibilização das aplicações com as fontes de financiamentos; Permitir prognósticos sobre lucros, vendas de investimentos, financiamentos e liquidez.

6 1.5 Fluxo de Caixa TRANSAÇÕES QUE AFETAM O CAIXA DA EMPRESA ————————————————————————— 1. Aumentando: · vendas à vista · empréstimos e financiamentos bancários · recebimento de duplicatas 2. Diminuindo: · compras à vista · pagamento de dividendos a acionistas etc.

7 Existem inúmeros modelos de fluxo de caixa, um são eles: - -Fluxo de Caixa Previsto - -Fluxo de Caixa Administrativo - -Fluxo de Caixa Por projeto - -Fluxo de Caixa PrevistoxRealizado 1.5 Fluxo de Caixa

8 8 Modelo de fluxo de caixa (Fluxo previsto) F L U X O D E C A I X A Resumo da Previsão do período de...a... Descrição dos Eventos1ª Semana2ª Semana3ª Semana4ª Semana SALDO INICIAL (+)Aplicações Financeiras (+)Entrada de Recursos Taxa de Administração Contribuições Outras Fontes Doações Eventuais Financeiras Total das Entradas (-)Saída de Recursos Salários & Encargos Utilidades e Ocupação Despesas Administrativas Impostos, Taxas & Contrib. Prestação de Serviços Eventuais Aplicação Financeira Total das Saídas (=)SALDO FINAL

9 9 FLUXO DE CAIXA - Administração Período de... A... SAÍDAS de Recursos Natureza do Desembolso 1ª Semana 2ª Semana 3ª Semana 4ª Semana Total no Período 1 - Salários & Encargos Funcionário A Funcionário B Funcionário E IRRF FGTS 2 - Utilidades & Ocupação Aluguel Telerj Light Cedae Eventuais 3 - Administrativas Suprimento de Caixa Material de Consumo Material de Escritório Lanches & Refeições Assinaturas Viagens & Estadias Bancárias Imp. Taxas e Contrib. Simples CPMF Outras

10 10 Fluxo de caixa – por projetos Período de... a... ENTRADAS de Recursos Natureza do Recurso1ª Semana2ª Semana3ª Semana4ª SemanaTotal no Período Tx. de Administração Projeto 1 Projeto 2 Projeto 3 Projeto 4 Projeto 5 Contribuições Instituição Xyz Entidade ABC Fulano de Tal Outras Fontes Assinatura do Boletim Doações Projeto 7 Projeto 8 Projeto 9 Projeto 10 Eventuais Financeiras Receita Fin. e Event. T O T A I S

11 Fluxo de caixa Previsto X Realizado FLUXO DE CAIXA PrevisãoRealizadoPrevisãoRealizadoPrevisãoRealizadoPrevisãoRealizado 11223344 Saldo Inicial ENTRADAS Previsão de recebimento vendas Contas a receber-vendas realizadas Outros recebimentos TOTAL DAS ENTRADAS0,00 SAÍDAS Atividades Operacionais0,00 Fornecedores Folha de pagamento 13º salário Férias Rescisões Manut. de veículos Manutenção fábrica Retiradas sócios Serviços contabilidade Telefone Verbas para rescisão Outros pagamentos Atividades de Investimento0,00 Edificações e Terrenos Máquinas e Equipamentos Móveis e Utensilios Veículos Outros Imobilizados Atividades de Financiamento0,00 Empréstimos bancários Despesas financeiras (juros) Outras Despesas TOTAL DAS SAÍDAS0,00 1 (ENTRADAS - SAÍDAS)0,00 2 SALDO ANTERIOR0,00 3 SALDO ACUMULADO (1 + 2 )0,00 4 NECESSIDADE EMPRÉSTIMOS 5 SALDO FINAL (3 + 4)0,00

12 Seguindo as tendências internacionais, o fluxo de caixa pode ser incorporado às demonstrações financeiras tradicionais publicadas pela empresa. Assim, adotaremos a estrutura de fluxo de caixa que tem sido aceita em nível internacional. Basicamente, o relatório de fluxo de caixa deve ser segmentado em três grandes áreas: 1. Atividades Operacionais; 2. Atividades de Investimentos; 3. Atividades de Financiamento. Verifica-se que esta estrutura nos reconduz aos conceitos básicos dos dois relatórios principais, o balanço patrimonial e a demonstração de resultados. 1.5 Fluxo de Caixa

13 ATIVIDADES OPERACIONAL O segmento das atividades operacionais é composto em sua totalidade da acumulação dos dados de recebimento e pagamento oriundos da demonstração de resultados. São gastos e receitas das atividades de industrialização e comercialização dos produtos e serviços da empresa. Essas atividades têm ligação estreita com os elementos do ativo e passivo circulante, que representam as necessidades líquidas de capital de giro da empresa. 1.5 Fluxo de Caixa

14 ATIVIDADES DE INVESTIMENTO O segmento das atividades de investimento leva-nos aos dados do ativo permanente ou do realizável a longo prazo, enfocando o conceito de ativo como aplicação de recursos. Devem ser registrados os valores de saída para pagamento dos novos investimentos, bem como os valores de entrada por venda de bens ativados anteriormente. 1.5 Fluxo de Caixa

15 ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO O segmento das atividades de financiamento leva-nos aos dados do Exigível a Longo Prazo e do Patrimônio Líquido, enfocando o conceito de passivo como fonte de recursos. Devemos incluir também os dados dos empréstimos e financiamentos contidos no passivo circulante. Como valores de entrada devemos considerar os novos empréstimos obtidos, bem como as eventuais integralizações de capital. Os valores de saídas referem-se à amortização dos empréstimos, tanto das parcelas do principal quanto dos juros, eventuais pagamentos a título de devolução de capital(ações em tesouraria, por exemplo), e os valores de pagamento de remuneração aos acionistas e sócios, a título de dividendos, lucros distribuídos e participações nos lucros 1.5 Fluxo de Caixa

16 ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Partindo do pressuposto de que os ativos financeiro dentro da companhia são eventuais excesso de caixa ou, no caso de valores significativos investidos no mercado financeiro, valores para garantir probabilidades de insuficiência de capital, entende-se que as receitas financeiras devem fazer parte das atividades de financiamento, como elemento redutor dos juros pagos e as aplicações como garantia para as necessidades de novos empréstimos. 1.5 Fluxo de Caixa

17 17 Por que há colunas de Previsto e Realizado? Um dos fatores mais importantes para o sucesso na gestão de uma empresa é o adequado PLANEJAMENTO, com a gestão financeira cuidadosamente planejada, executada, acompanhada e avaliada. Estabelecer metas (objetivos, previsões) que nos orientem a fim de evitarmos “surpresas inesperadas”. Projeção de recebimentos e pagamentos com base em conhecimentos anteriores e expectativas futuras e quanto ao que esperamos do mercado. 1.5 Fluxo de Caixa

18 18 Dados mínimos necessários: Saldo Inicial: é o valor constante no caixa no início do período considerado para a elaboração do Fluxo. É composto pelo dinheiro na “gaveta” mais os saldos bancários disponíveis para saque. Entradas de Caixa: correspondem às vendas realizadas à vista, bem como a outros recebimentos, tais como duplicatas, cheques pré-datados, faturas de cartão de crédito etc., disponíveis como “dinheiro” na respectiva data. Saídas de Caixa: correspondem a pagamentos de fornecedores, pró-labore (retiradas dos sócios), aluguéis, impostos, folha de pagamento, água, luz, telefone e outros, entre eles alguns descritos em nosso modelo. Saldo Operacional: representa o valor obtido de entradas menos as saídas de caixa na respectiva data. Possibilita avaliar como se comportam seus recebimentos e gastos periodicamente, sem a influência dos saldos de caixa anteriores. Saldo Final de Caixa: representa o valor obtido da soma do Saldo Inicial com o Saldo Operacional. Permite constatar a real sobra ou falta de dinheiro em seu negócio no período considerado e passa a ser o Saldo Inicial do próximo período. 1.5 Fluxo de Caixa

19 19 Gestão por comparações A gestão através de valores previstos e compará-los com o realizado (acontecido na data), além de mostrar futuras faltas ou sobras de caixa, permite tomar decisões antecipadas sobre: Aumento de compras; Liquidações; Racionalizações de custos; Hora certa para fazer investimentos; Possibilidade de retirar mais pró-labore sem “sangrar” a empresa. 1.5 Fluxo de Caixa

20 20 Montagem e gestão Trata-se de um hábito... registre todo e qualquer movimento financeiro ocorrido e a ocorrer em sua empresa em determinada data. A falta de informatização não deve ser desculpa para não registrar manualmente tais movimentos. Na primeira hora de seu dia de trabalho, verifique, analise e registre saldo em dinheiro no caixa bem como saldos bancários. Muita atenção deve ser dispensada aos saldos bancários, pois é o seu dinheiro administrado por terceiros; além de incidir taxas, tarifas e encargos financeiros, pode haver algum cheque devolvido que você considerava como dinheiro em conta! Todos os valores lançados no Fluxo de Caixa devem ser realistas. Para isso é necessário manter as entradas e saídas sempre atualizadas. 1.5 Fluxo de Caixa

21 21 Fluxo de caixa – gestão de despesas fixas Ao lançar saídas, lembre-se da gestão das despesas mensais: energia elétrica; água e esgoto; impostos municipais; Impostos estaduais e federais; Aluguéis; Salários; Prestação de serviços realizados por terceiros, etc. Acompanhe o fluxo destas despesas, reajustes e lembre-se das multas e juros incidentes em caso de não quitação na data prevista. Lance essas despesas como previsões e compare-as com as realizadas na data de ocorrência.

22 22 Considerações A coluna de totalização sempre demonstra o grau de acerto nas previsões. Quanto mais apurado for seu conhecimento do negócio, mais o previsto se aproximará do realizado. Caso seu negócio sofra influências de temporadas (alta e baixa sazonalidade), tenha muita atenção com o planejamento de suas despesas a fim de evitar problemas de insuficiência de caixa.

23 23 Fluxo de caixa negativo Quando o Fluxo de Caixa se torna negativo por longo período consecutivo, indica que seu capital de giro está comprometido! Neste caso é bom pensar em promover vendas à vista com descontos, dando ênfase aos produtos mais parados em seu estoque. A previsão do Fluxo de Caixa permite saber antecipadamente de quanto recurso financeiro você precisará e se pode ser gerado pelas vendas e recebimentos. Caso não seja suficiente, permitirá que você negocie alternativas de obtenção de financiamentos com mais critério e segurança e maiores chances de negociação de taxas. Lembre-se que um caixa em nível adequado evita surpresas quando ocorrem inadimplências em sua empresa. Percebeu quanta utilidade uma ferramenta simples e prática pode oferecer ao seu negócio?

24 EXERCÍCIOS

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26 RESOLUÇÃO Exercício 1 a) Elabore o fluxo de caixa FLUXO DE CAIXA JaneiroJulhoAgostoSetembroOutubroNovembroDezembro Saldo Inicial 120,00 ENTRADAS Previsão de recebimento vendas 940,001.200,001.460,001.300,001.460,001.600,00 Contas a receber-vendas realizadas Outros recebimentos TOTAL DAS ENTRADAS0,00940,001.200,001.460,001.300,001.460,001.600,00 SAÍDAS TOTAL DAS SAÍDAS0,00 1 (ENTRADAS - SAÍDAS)0,00940,001.200,001.460,001.300,001.460,001.600,00 2 SALDO ANTERIOR120,00 1.060,001.320,002.520,002.620,00 3 SALDO ACUMULADO (1 + 2 )120,001.060,001.320,002.520,002.620,003.980,004.220,00 4 NECESSIDADE EMPRÉSTIMOS 5 SALDO FINAL (3 + 4)120,001.060,001.320,002.520,002.620,003.980,004.220,00

27 RESOLUÇÃO Exercício 1 b) Qual o Saldo Final do Período FLUXO DE CAIXA SAÍDAS TOTAL DAS SAÍDAS0,00 1 (ENTRADAS - SAÍDAS)0,00940,001.200,001.460,001.300,001.460,001.600,00 2 SALDO ANTERIOR120,00 1.060,001.320,002.520,002.620,00 3 SALDO ACUMULADO (1 + 2 )120,001.060,001.320,002.520,002.620,003.980,004.220,00 4 NECESSIDADE EMPRÉSTIMOS 5 SALDO FINAL (3 + 4)120,001.060,001.320,002.520,002.620,003.980,00 4.220,00