Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre Duke University

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1 Perspectivas de Negócios na América Latina Parte do Global Business Outlook
Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO magazine El IMEF PyME

2 Principais preocupações dos CFO’s Latinos Americanos
1. Incerteza do cenário econômico 2. Políticas governamentais 3. Requerimentos regulatórios 4. Risco cambial 5. Baixa demanda para produtos/serviços 6. Sistema corporativo de impostos (doméstico) 7. Produtividade dos empregados 8. Custo de benefícios 9. Custo de financiamento 10. Acesso a capital Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

3 Índice de Otimismo Empresarial
Otimismo dos CFOs latino-americanos volta a aumentar, influenciado por Peru, Argentina, Brasil e México. Global Trends Respostas em Março de 2017 Índice de Otimismo sobre a Região/País País / Região Índice de Otimismo sobre a própria empresa CFOs in Latin America have become less optimistic about financial conditions in their home countries, with the average declining by approximately 10 points on a 100 point scale Latam CFOs no longer most optimistic in world Latam optimism has fallen below that in Asia and now equals US optimism Latam optimism still higher than in Europe and Africa Mexican CFOs are most optimistic Among Latam CFOs, those in Mexico, Peru, and Chile are most optimistic Brazilian optimism has fallen almost as low as in Argentina CFOs are relatively optimistic about the futhre for their own firms in Latin America and elsewhere around the world, with own firm optimism equalling about 65 on a 100 point scale Slide edge in emerging own-firm optimism CFO optimsm about their own firms is highest in Asian, Latin America, and in Africa US and European own-firm optimsm is not far behind Own firm-optimism highest in Mexico, Chile, Peru CFOs in Brazil are fairly optimistic about their own firms CFOs in Argentina, Eduador, and Colombia are less optimistic Própria Empresa Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país Escala de Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

4 Aumento Esperado da Inflação
Expectativas sobre a inflação na América Latina aumentam; ainda altas no México Tendências Globais Panorama Março 2017 Preços dos Produtos Brazil: median=3.3 used, mean=2.8%  Brazil not shown in graph Mexico: median=5.0 used, mean = 5.5% Argentina: median=5.0 used, mean = 11.5 Expectativas de inflação altas na África e se elevando na América Latina CFOs latino-americanos esperam aumento moderado na inflação. CFOs na Europa e Ásia esperam baixa inflação Expectativa de inflação mais alta no M[exico De todos os pa[ises pesquisados, México e Argentina têm as maiores expectativas de inflação Preços dos importados impulsionam parte da inflação na América Latina. Notas: Dados apresentados representam os valores médios ou as medianas para cada região ou país. Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

5 Crescimento Esperado em Receitas de Vendas
Expectativas sobre receitas de vendas na América Latina se elevam novamente Tendências Globais Panorama Março 2017 Receita Receita na América Latina aumenta Expectativa sobre crescimento da receita aumenta em comparação com o trimestre passado Expectativa de crescimento da receita latino americana supera Ásia e Europa Brasil e México esperam maior crescimento Crescimento de vendas na América Latina é puxado para baixo por Chile e Equador Brasil e México esperam rápido crescimento das vendas, parte por conta da inflação alta Notas: Dados apresentados representam os valores médios ou as medianas para cada região ou país. Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

6 Planos de Investimentos
América Latina apresentará o menor nível de investimentos entre todos os continents em 2017 Tendências Globais Panorama Março 2017 Investimentos March 2017: Brazil already using median, mean = -14.8; argentina using median, mean=10.5 Planos de investimentos modestos Países da América Latina esperam que o crescimento de investimentos empresariais serão modestos Investimentos empresariais estão aumentando nos EUA e Europa, e reduzindo na Ásia Níveis de investimentos variam na América Latina México e Colômbia antecipam crescimento moderado em investimentos Espera-se uma queda de investimentos no Brasil Notas: Dados apresentados representam os valores médios ou as medianas para cada região ou país. Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

7 Variações Esperadas nos Lucros
É esperado que lucros aumentem na América Latina, após redução no trimestre anterior Tendências Globais Panorama Março 2017 Lucros March 2017: Brazil median: 14.7 Argentina dropped: mean=27.4, median = 33.2 Expectativa de recuperação dos lucros na América Latina Lucros na América Latina devem aumentar em 2017 EUA apresentam maior expectative de crescimento dos lucros Crescimento de lucros na América Latina Brasil e México apresentam as maiores expectativas de lucros Chile e Colômbia esperam crescimento moderado de lucros Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país. Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

8 #FT = Funcionários em período integral
Panorama de Empregabilidade CFOs na América Latina esperam crescimento moderado no nível de empregos em 2017 Tendências Globais Panorama Março 2017 # funcionários (FT) Dec 2016: Ecuador use median=mean Expectativa moderada para o nível de emprego na América Latina CFOs da América Latina esperam crescimento de 0,9% no nível de emprego em 2017. Número significativo de demissões esperado na África Expectativa de crescimento no nível de emprego varia na América Latina Expectativa de queda de emprego no Brasil e manutenção do nível de emprego no Chile e no Equador reduzem a media na América Latina Empregabilidade no México, Peru, Colômbia e especialmente Argentina deve crescer Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país. #FT = Funcionários em período integral Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

9 Remuneração & Salários
Espera-se crescimento na remuneração No próximo ano, remuneração e salários devem crescer 5.1% na América Latina Tendências Globais Panorama Março 2017 Remuneração & Salários Dec 2016: Dec 2016 Ecuador median=0, mean = -4.8 Crescimento acelerado em salários na África África espera crescimento dos salários de aproximadamente 7,0%, em 2017 Europa espera o menor crescimento salarial Nos EUA, salários devem crescer 3,9%, o maior aumento em uma década Crescimento médio de 5% nos salários da América Latina Com exceção do Equador, todos os países da América Latina esperam crescimento da remuneração Crescimento dos salários no Brasil acompanha a inflação Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país. Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

10 Melhorando o clima empresarial
 Quais questões / políticas devem ser adereçadas para melhorar o clima empresarial no seu país? Europa Redução dos requerimentos regulatórios para negócios 43,2% Redução da instabilidade política 40,0% Melhora da educação pública e de treinamentos 38,9% Melhora do sistema judiciário/legal 31,9% Ásia Reforma do sistema corporativo de impostos 38,6% Redução dos requerimentos regulatórios para negócios 34,2% Redução da corrupção 32,7% Melhora dos cenários de inflação/deflação 29,1% América Latina Redução da corrupção 57,8% Melhora do sistema judiciário/legal 40,9% Reforma do sistema corporativo de impostos Melhora da infraestrutura 34,4% África Redução da corrupção 66,0% Melhora da infraestrutura 52,8% Redução da instabilidade política 49,1% Redução dos requerimentos regulatórios para negócios 30,2% Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

11 Melhorando o clima empresarial
 Quais questões / políticas devem ser adereçadas para melhorar o clima empresarial no seu país? Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

12 Sua Companhia Conseguiria Lidar com um Súbito Aumento na Demanda?
Se os pedidos para seu produto/serviço aumentassem rapidamente nos próximos meses, você teria _____ suficiente para attender essa maior demanda? (% Sim mostrado abaixo) Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

13 Reação ao plano de comércio dos EUA
Em resposta ao recente plano de comércio sugerido pelo governo dos EUA, você acha que seu governo deveria… CFOs do México and Argentina são mais inclinados a suportarem resistência ou retaliação contra o plano de comércio dos EUA Apesar de não estar refletido no gráfico, a maioria dos CFOs franceses também suportam resistência ou retaliação Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

14 Reação ao plano de comércio dos EUA
Em resposta ao recente plano de comércio sugerido pelo governo dos EUA, você acha que sua companhia deveria… CFOs do México and Argentina são mais inclinados a suportarem resistência ou retaliação contra o plano de comércio dos EUA CFOs africanos também suportam resistência ou retaliação Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

15 Alianças Comerciais Como você acha que alianças comerciais entre os países afetam a economia do seu país? Como você acha que alianças comerciais entre os países afetam sua companhia como um todo? A maioria dos CFOs latino-americanos acredita que alianças comerciais geram um efeito positive sobre seus países e suas próprias companhias 54% dos CFOs dos EUA acreditam que alianças comerciais têm um efeito positive sobre seu país, mas apenas 30% acreditam que as alianças ajudam suas próprias companhias Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

16 Alianças comerciais afetam o número de funcionários empregados?
Metade dos CFOs latino-americanos acredita que alianças comerciais ajudam a aumentar o emprego na América Latina Apenas 15% dos CFOs dos EUA acreditam que alianças comerciais aumentam o nível de emprego nos EUA Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

17 Confiança do público Dados recentes do Edelman Trust Barometer mostram que a confiança do público nas lideranças empresariais e governamentais continua a declinar. Até que ponto a falta de confiança do público no setor empresarial e no governo afetou… Sua companhia Seu ambiente de negócios Falta de confiança do público prejudice principalmente os ambientes de negócios na África, Ásia e América Latina Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

18 Respostas das Empresas Latino-Americanas com Relação à Falta de Confiança do Público
Quanto você concorda ou discorda com as seguintes afirmativas em relação à preocupação do público com confiança no setor empresarial? Novas decisões empresariais, governança fortalecida, e mais transparência são respostas comuns à falta de confiança do público Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

19 Escândalo de corrupção da Odebrecht
Por causa do escândalo de corrupção da Odebrecht, sua companhia alterou seu plano de investimentos para 2017? Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

20 Presidente Temer e o Otimismo no Brasil
Presidente Temer assumiu a presidência há aproximadamente seis meses. Como você compara seu otimismo com relação à economia brasileira hoje, em comparação com seu otimismo imediatamente após o impeachment? Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

21 Retorno sobre Ativos (ROA)
O crescimento do lucro na América Latina é moderado, comparado com os EUA e África March 2017: Argentina too high: 21.1 & 23.3 Espera-se que as margens de lucro cresçam em todas as regiões em 2017 CFOs na America Latina esperam que os lucros cresçam, quando medidos pelo ROA (retprno sobre ativos) Apesar de riscos substanciais na África, CFOs esperam alto ROA na região Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

22 Duke/FGV Latin American Business Outlook na Imprensa
O Latin American Business Outlook é freqüentemente noticiado na imprensa Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

23 Duke/FGV Latin American Business Outlook na Imprensa
O Latin American Business Outlook é freqüentemente noticiado na imprensa Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017

24 Perspectivas de Negócios na América Latina Parte do Global Business Outlook
Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre: Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO magazine El IMEF PyME Perspectivas de negócio na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Março 2017