Apresentação Institucional Fundos de Investimento Setembro de 2013

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1 Apresentação Institucional Fundos de Investimento Setembro de 2013

2 Sobre a Claritas Investimentos
A Claritas foi fundada em fevereiro de 1999 e é uma das gestoras independentes pioneiras no Brasil. Atualmente é composta por 3 grupos principais: gestão de fundos de investimento, mandatos balanceados e gestão de produtos estruturados (fundos florestais, fundos de crédito/ FIDCs e fundoS imobiliárioS). Na gestão de fundos de investimento, a Claritas possui hoje uma ampla grade de produtos complementares para atender a todos os tipos de clientes, composta por fundos macro, long short, ações direcional, arbitragem, derivativos, fundo de fundos, além de produtos focados em clientes institucionais. Atualmente a Claritas conta com mais de 50 profissionais, sendo 60% atuando diretamente à gestão/análise dos fundos de investimentos e relacionamento com clientes. A Claritas Administração de Recursos (“Claritas”) e o Principal Financial Group® Inc. (The Principal®) * oficializaram no dia 2 de abril de 2012 um acordo de aquisição, com o qual o Principal passa a deter 60% de participação na Claritas. Com a nova estrutura acionária, a Claritas passará também a contar com a experiência e tecnologia da Principal na gestão de fundos de investimentos. O Principal Financial Group®* é líder global em produtos de gestão de investimentos, incluindo serviços de previdência, seguros e gestão de recursos. Fundada em 1879 e membro da FORTUNE 500, a Principal tem sob gestão US$ 450 bilhões¹ em ativos e atende 19,8 milhões¹ de clientes em todo o mundo, contando com escritórios na Ásia, Austrália, Europa, América Latina e Estados Unidos. É listada na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) sob o ticker (símbolo) PFG. (*) “The Principal Financial Group” and “The Principal” são marcas registradas do Principal Financial Services, Inc., membro do Principal Financial Group. ¹ Dados de 28/06/2013

3 Evolução do AUM e Principais Eventos
AUM por tipo de Produto Base de Clientes Evolução do AUM e Principais Eventos

4 Filosofia de Investimentos
Acreditamos que a análise do cenário macro combinada com a análise fundamentalista de ações é capaz de produzir resultados consistentes de médio e longo prazos. Acreditamos que a análise de cenários macro é mais consistente quando formulada através da interação de vários times de investimento com diferentes backgrounds. Acreditamos que um profundo controle do risco é fundamental para a preservação dos retornos de longo prazo. Análise Top-Down Controle de Risco Análise Bottom-Up própria Estratégias de Investimentos Ações Retorno Absoluto Fundos estruturados Fundos Balanceados Ibovespa Ativo (foco em large caps) Valor (foco em mid caps) Ações Long / Short Macro Arbitragem Florestais Imobiliário Crédito/ FDIC Conservador Moderado Agressivo

5 Premiações Recentes Claritas Absolute 18 – 4 estrelas
Claritas Delta – 4 estrelas Claritas Institucional– 4 estrelas Ano 11 – No. 69 – Junho / 2013 Edição 247 – Abril / 2013 Ano 10 – No. 68 – Dezembro/ 2012 Claritas Institucional – Excelente Claritas Hedge – Excelente Claritas Institucional – 5 estrelas Claritas Absolute 18– 4 estrelas Claritas Absolute – 4 estrelas Claritas Delta – 4 estrelas Claritas Long Short – 4 estrelas Edição 241 – Setembro 2012 Edição 790 – Novembro 2012 Ano 10 – No. 65 – Setembro/ 2012 Claritas Institucional – 5 estrelas Claritas Delta– 4 estrelas Claritas Absolute – 4 estrelas Claritas Ações – 4 estrelas Claritas Long Short – 4 estrelas Claritas Hedge – Primeiro lugar (O melhor fundo macro) Claritas Institucional – Excelente Claritas Absolute – Excelente Claritas Absolute 18 – Excelente

6 Tabela Resumo Fundos de Investimento Claritas
* Tabela Resumo Fundos de Investimento Claritas

7 Características Gerais Fundos de Investimento Claritas – Índice

8 Características do Fundo
Claritas Long Short FIC FIM Características do Fundo Um dos primeiros fundos long short do Brasil, com 10 anos de histórico consistente. Objetivo de retorno de CDI + 6 a 7% ao ano. Busca retornos descorrelacionados aproveitando as oportunidades e ineficiências do mercado de ações brasileiro com diversificação de posições e gestão de risco rigorosa Objetivo O Fundo aplicará pelo menos 97% de seu patrimônio em cotas do Claritas Long Short Master FIM (Fundo Investido), com seu objetivo de investimento pela identificação de oportunidades de investimento, por meio de uma avaliação macroeconômica e de uma análise fundamentalista dos diversos fatores de risco de mercado. O Fundo Investido busca ações que estejam abaixo do seu valor justo para compra, tomando-se por base a projeção de ganhos a longo prazo da empresa, sua taxa de crescimento, fluxo de caixa e habilidade para pagamento de dividendos. Poderá alugar e vender ações que estejam sobre-valorizadas buscando operações de arbitragem de valor relativo. Público Alvo O fundo é destinado a investidores que não requeiram liquidez imediata e estejam de acordo com os objetivos de rentabilidade de longo prazo. Características Gerais Taxa de Administração 2.0% a.a.(3) Taxa de Performance 20% sobre o que exceder o CDI Aplicação Cotização Aplicação Liquidação Financeira D+1(fechamento) D+0 (fechamento) Cotização Resgate Liquidação Financeira Resgate Taxa de Saída D+1 (1º dia útil após a data de cotização) D+4 (3º dia útil após a data de cotização) 5% do valor resgatado, caso não agendado com 30 dias de antecedência. Horário de Movimentação Solicitação até as 12:00h Aplicação Inicial R$ (dez mil reais) Movimentação Mínima R$ (cinco mil reais) Saldo Mínimo Data de Início 04 de setembro de 2002 Classificação ANBIMA Long and Short – Direcional Código ANBIMA 109241 Bloomberg CLALSHT BZ ISIN BRCLARCTF005 Gestor Claritas Administração de Recursos Ltda. Administrador / Distribuidor BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. Custodiante Banco Bradesco S/A Auditoria KPMG Auditores Independentes Dados Gerais - Estatísticas Retorno médio mensal 1,34% Volatilidade diária anualizada (12 meses) 2,56% Índice Sharpe (12 meses) 0,11 Maior retorno mensal 7,40% Menor retorno mensal -4,27% Meses acima do CDI 88 Meses abaixo do CDI 43 Meses positivos 111 Meses negativos 21 Variação% CDI Últimos 12 meses 7,62% 104% Últimos 24 meses 20,04% 112% Últimos 36 meses 35,91% 115% Desde o início 467,89% 156% Valor da Cota em 30/08/2013 5,6749 Patrimônio Liquido (milhões) R$537,5 PL Médio 12 meses (milhões) (1) R$450,0 PL Total da Estratégia (milhões) (2) R$960,3

9 Claritas Long Short FIC FIM
Atribuição de Performance no mês Histórico de Rentabilidade Vs Benchmark (1)Valor da média aritmética da soma do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores. (2) Considera-se o patrimônio líquido dos fundos Claritas Long Short Master FIM, Claritas Private Long Short FIM, MS Claritas Long Short Market Neutral UCITSFund e The Claritas G4 Fund, Class Brazil Long Short Market Neutral. (3) A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. (*) Em 16/03/2011 houve cisão entre os fundos Claritas Long Short FIC FIM e Claritas Long Short CSHG FIC FIM. (**) Em 08/04/2011 o Fundo Claritas Long Short FIC FIM (CNPJ / ) incorporou o Fundo Claritas Long Short FIC FIM (CNPJ / ). (***) Em 21/03/2011 o administrador do fundo passou a ser o BNY Mellon Serviços Financeiros. Tendo em vista que o FUNDO admite a aplicação em cotas de fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 2,5% a.a. sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO. A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS ENCONTRA-SE DISPONÍVEL NO SITE DO ADMINISTRADOR.

10 Características do Fundo
Claritas Valor Feeder FIA Características do Fundo Fundo de ações Valor, com objetivo de retorno de 25% ao ano no longo prazo (3 a 5 anos) Busca identificar ações com desconto significativo em relação ao seu valor intrínseco Não há restrições quanto a liquidez e valor de mercado das empresas Gestão ativa e “ativismo amigável” junto às empresas investidas Possui um veículo aderente às regulamentações dos fundos de pensão (Resolução CMN 3792) Objetivo O objetivo do Fundo é proporcionar ganhos de capital, através de investimentos em empresas do mercado acionário brasileiro. O foco de atuação do fundo, estará voltado para a performance operacional das empresas e as perspectivas de geração de riqueza para o acionista, e por isso apresentará reduzida preocupação com a volatilidade diária dos mercados e a liquidez de suas ações. O fundo terá baixa diversificação concentrando sua carteira tipicamente em 5 a 15 empresas, visando com isso alcançar retornos consistentes e acima do mercado. O Fundo aloca seus recursos preponderantemente no Claritas Valor Fundo de Investimento em Ações, inscrito no CNPJ sob o nº / , (“Fundo Investido”) e o Fundo mantém, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) de seu patrimônio investido em cotas do Fundo Investido. Público Alvo O Fundo tem como público alvo investidores qualificados, que não requeiram liquidez imediata e estejam de acordo com os objetivos de rentabilidade do FUNDO, e fundos de investimento destinados a investidores qualificados que sejam administrados pela CLARITAS ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA. Características Gerais Taxa de Administração 1,5%a.a. (3) Taxa de Performance 20% sobre o que exceder o IPCA+6% a.a. Aplicação Cotização Aplicação Liquidação Financeira D+1 (fechamento) D+0 (fechamento) Cotização Resgate Liquidação Financeira Resgate Taxa de Saída D+1 (1º dia útil após o pedido de resgate) D+4 (3º dia útil após a data de cotização) 5% do valor resgatado, caso não agendado com 30 dias de antecedência. Horário de Movimentação Solicitação até as 12:00h Aplicação Inicial R$ (dez mil reais) Movimentação Mínima R$ (cinco mil reais) Saldo Mínimo R$ (dez mil reais) Data de Início 17 de março de 2010(*) Classificação ANBIMA Ações Livre Código ANBIMA 245755 Bloomberg CLAVAFF BZ ISIN BRCLR4CTF000 Gestor Claritas Administração de Recursos Ltda. Administrador / Distribuidor BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. Custodiante Banco Bradesco S/A Auditoria KPMG Auditores Independentes Dados Gerais - Estatísticas Retorno médio mensal 0,76% Volatilidade diária anualizada (12 meses) 13,17% Vol. diária anualizada Ibovespa (12 m.) 20,03% Maior retorno mensal 11,24% Menor retorno mensal -9,18% Meses acima do Ibovespa 31 Meses abaixo do Ibovespa 11 Meses positivos 27 Meses negativos 15 Variação% Ibovespa Últimos 12 meses -1,35% -14,37% Últimos 24 meses 13,41% -8,84% Últimos 36 meses 20,46% -23,75% Desde o início 33,77% -28,27% Valor da Cota em 30/04/2013 1.3377 Patrimônio Liquido (milhões) R$14,0 PL Médio 12 meses (milhões) (1) R$15,5 PL do Claritas Valor FIA (milhões) R$146,8 PL Total da Estratégia (milhões) (2) R$327,7

11 Histórico de Rentabilidade Vs Benchmark
Claritas Valor Feeder FIA Histórico de Rentabilidade Vs Benchmark (1)Valor da média aritmética da soma do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores. 2 Considera-se o patrimônio líquido dos fundos Claritas Valor FIA, Clube de Investimento KRACC e The Claritas G4 Fund, Class Brazil Equity Value. 3 A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. O FUNDO aloca seus recursos preponderantemente no Claritas Valor Fundo de Investimento em Ações, o qual cobra uma taxa de administração de 0.5%a.a., portanto a taxa de administração mínima total do FUNDO será 2.0%a.a. Fica instituída a taxa de administração máxima de 2,5% a.a. sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO. Os fundos de ações e multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS ENCONTRA-SE DISPONÍVEL NO SITE DO ADMINISTRADOR.

12 Características do Fundo
Claritas Ações FIA Características do Fundo Fundo de ações Ibovespa Ativo, com objetivo de retorno de superar o Índice Bovespa em 7% a 9% ao ano Investe direcionalmente em ações do mercado brasileiro, com uma gestão ativa e um portfolio mais concentrado Aderente às regulamentações dos fundos de pensão (Resolução CMN 3792) Objetivo O Claritas Ações FIA busca superar o Ibovespa através de uma gestão ativa, visando maximizar o retorno de longo prazo demandando assim tolerância para perdas. O fundo utiliza análise fundamentalista para seleção dos ativos, buscando ações que estejam abaixo do seu valor justo de compra, tomando-se por base a projeção de ganhos a longo prazo da empresa, sua taxa de crescimento, fluxo de caixa e habilidade de pagar dividendos. Além disso, também procura se aproveitar de oportunidades específicas, como fusões e reorganizações societárias. Público Alvo O fundo é destinado a investidores que não requeiram liquidez imediata e estejam de acordo com os objetivos de rentabilidade de longo prazo. Características Gerais Taxa de Administração 2% a.a. (3) Taxa de Performance 20% sobre o que exceder o Ibovespa Aplicação Cotização Aplicação Liquidação Financeira D+1 (fechamento) D+0 (fechamento) Cotização Resgate Liquidação Financeira Resgate Taxa de Saída D+1 (1º dia útil após o pedido de resgate) D+4 (3º dia útil após a data de cotização) 5% do valor resgatado, caso não agendado com 7 dias de antecedência. Horário de Movimentação Solicitação até as 12:00h Aplicação Inicial R$ (dez mil reais) Movimentação Mínima R$ (cinco mil reais) Saldo Mínimo Data de Início 02 de janeiro de 2007 (*) (**) Classificação ANBIMA Ações Ibovespa Ativo Código ANBIMA 177385 Bloomberg HGCLARI BZ ISIN BRCLR5CTF007 Gestor Claritas Administração de Recursos Ltda. Administrador / Distribuidor BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. Custodiante Banco Bradesco S/A Auditoria KPMG Auditores Independentes Dados Gerais - Estatísticas Retorno médio mensal 0,83% Volatilidade diária anualizada (12 meses) 16,49% Volatilidade diária anualizada Ibovespa (12 meses) 20,06% Maior retorno mensal 17,49% Menor retorno mensal -23,46% Meses acima do Ibovespa 54 Meses abaixo do Ibovespa 26 Meses positivos 44 Meses negativos 36 Variação% Ibovespa Últimos 12 meses -6,45% -14,37% Últimos 24 meses -1,67% -8,84% Últimos 36 meses -7,75% -23,75% Desde o início 63,59% 10,20% Valor da Cota em 30/04/2013 1,6348 Patrimônio Liquido (milhões) R$11,3 PL Médio 12 meses (milhões) (1) R$13,4 PL Total da Estratégia (milhões) (2) R$399,5

13 Exposição Setorial (%) no Mês Histórico de Rentabilidade Vs Benchmark
Claritas Ações FIA Exposição Setorial (%) no Mês Histórico de Rentabilidade Vs Benchmark ¹ Valor da média aritmética da soma do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores. 2 Considera-se o patrimônio líquido dos fundos Claritas Ações FIA, The Claritas G4 Fund, Class Brazil Equities e Claritas V FIA (o benchmark do fundo Claritas V FIA é o IBrX % a.a.) . 3 Taxa de administração total do Fundo e do(s) Fundo(s) Investido(s): 2,5% (dois vírgula cinco por cento) ao ano. (*) Em 28/01/2011 o Fundo Claritas AÇÕES FIA (CNPJ / ) incorporou o Fundo Claritas AÇÕES FIC FIA (CNPJ / ). (**) Em 01/11/2010 o administrador do Fundo Claritas AÇÕES FIA passou a ser o BNY Mellon Serviços Financeiros.Os fundos de ações e multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, este fundo deixou de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. A rentabilidade divulgada não é liquida de impostos e taxa de saída. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Crédito – FGC. A Claritas Administração de Recursos Ltda não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. As informações contidas nesse material são de caráter exclusivamente informativo. A Claritas não se responsabiliza por ganhos ou perdas consequentes do uso deste informativo. Estes fundos utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento; tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo dos fundos. A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS ENCONTRA-SE DISPONÍVEL NO SITE DO ADMINISTRADOR.

14 Características do Fundo
Claritas Institucional FIM Características do Fundo Um dos fundos mais conservadores da Claritas. Nenhum mês com retorno negativo em mais de 2 anos de histórico. Fundo multimercado macro institucional, com objetivo de retorno de CDI+2 a 3% ao ano. Investe direcionalmente em diversos ativos do mercado brasileiro: ações, moeda, juros e inflação. Aderente às regulamentações dos fundos de pensão (Resolução CMN 3792 de 24 de Setembro de 2009.) Objetivo O objetivo do Fundo é proporcionar aos seus condôminos a valorização de suas cotas, buscando um retorno maior que o do CDI no médio e longo prazo. Público Alvo O Fundo tem como público alvo investidores em geral que buscam auferir retornos superiores à variação do DI por meio de uma carteira diversificada de ativos. Características Gerais Taxa de Administração 1.0% a.a. (2) Taxa de Performance 20% sobre o que exceder o CDI Aplicação Cotização Aplicação Liquidação Financeira D+0 (fechamento) Cotização Resgate Liquidação Financeira Resgate D+1 (1º dia útil após a data de cotização) Horário de Movimentação Solicitação até as 12:00h Aplicação Inicial R$ (cinco mil reais) Movimentação Mínima R$ (mil reais) Saldo Mínimo Data de Início 22 de Junho de 2009 Classificação ANBIMA Multimercados Multiestratégia Código ANBIMA 230065 Bloomberg CLARINS BZ ISIN BRCLA8CTF000 Gestor Claritas Administração de Recursos Ltda. Administrador / Distribuidor BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. Custodiante Banco Bradesco S/A Auditoria KPMG Auditores Independentes Dados Gerais - Estatísticas Retorno médio mensal 0,93% Volatilidade diária anualizada (12 meses) 0,70% Índice Sharpe (12 meses) - Maior retorno mensal 2,56% Menor retorno mensal 0,27% Meses acima do CDI 31 Meses abaixo do CDI 19 Meses positivos 50 Meses negativos Variação % CDI Últimos 12 meses 7,32% 100% Últimos 24 meses 20,42% 114% Últimos 36 meses 34,54% 110% Desde o início 59,21% 130% Valor da Cota em 30/04/2013 1.5921 Patrimônio Liquido (milhões) R$190,6 PL Médio 12 meses (milhões) (1) R$340,2

15 Claritas Institucional FIM
Atribuição de Performance no mês Histórico de Rentabilidade Vs Benchmark (1)Valor da média aritmética da soma do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores. (2) A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. Tendo em vista que o FUNDO admite a aplicação em cotas de fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 2% a.a. sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO. Os fundos multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS ENCONTRA-SE DISPONÍVEL NO SITE DO ADMINISTRADOR.

16 Características do Fundo
Claritas Hedge FIC FIM LP Características do Fundo Fundo multimercado macro, que investe direcionalmente em diversos ativos principalmente do mercado brasileiro e latino americano: ações, moeda, juros, dívida, inflação, entre outros. Objetivo de retorno de CDI + 6 a 7% ao ano. O processo de investimento é baseado na análise do cenário econômico brasileiro e mundial e busca encontrar as melhores oportunidades de investimento. Neste processo é utilizado o expertise não apenas da equipe econômica como também dos outros times de gestão da Claritas. Objetivo O objetivo principal do fundo é obter retornos superiores ao CDI no longo prazo através da consistência na geração de resultados e rigorosos controles de risco, sempre preservando a independência em relação a movimentos específicos de mercado. O Fundo aloca pelo menos 97% de seus recursos em cotas do fundo de investimento Claritas Hedge Master FIM. Público Alvo O fundo é destinado a investidores que não requeiram liquidez imediata e estejam de acordo com os objetivos de rentabilidade de longo prazo. Características Gerais Taxa de Administração 2.0% a.a. (3) Taxa de Performance 20% sobre o que exceder o CDI Aplicação Cotização Aplicação Liquidação Financeira D+0 (fechamento) Cotização Resgate Liquidação Financeira Resgate D+3 (3º dia útil após o pedido de resgate) D+4 (1º dia útil após a data de cotização) Horário de Movimentação Solicitação até as 12:00h Aplicação Inicial R$ (dez mil reais) Movimentação Mínima R$ (cinco mil reais) Saldo Mínimo Data de Início 11 de março de 2003 (*) (**) Classificação ANBIMA Multimercados Macro Código ANBIMA 113190 Bloomberg CLHDG30 BZ ISIN BRCL30CTF000 Gestor Claritas Administração de Recursos Ltda. Administrador / Distribuidor BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. Custodiante Banco Bradesco S/A Auditoria KPMG Auditores Independentes Dados Gerais - Estatísticas Retorno médio mensal 1,19% Volatilidade diária anualizada (12 meses) 2,08% Índice Sharpe (12 meses) 0,55 Maior retorno mensal 6,88% Menor retorno mensal -8,11% Meses acima do CDI 59 Meses abaixo do CDI 67 Meses positivos 101 Meses negativos 25 Variação% CDI Últimos 12 meses 8,47% 116% Últimos 24 meses 24,28% 135% Últimos 36 meses 37,31% 119% Desde o início 330,88% 127% Valor da Cota em 30/04/2013 4,3088 Patrimônio Liquido (milhões) R$58,2 PL Médio 12 meses (milhões) (1) R$57,2 PL Total da Estratégia (milhões) (2) R$75,7

17 Claritas Hedge FIC FIM LP
Atribuição de Performance no mês Histórico de Rentabilidade Vs Benchmark (*)Em 08/12/2011 o Fundo Claritas Hedge 30 FIC FIM LP (CNPJ /0001-9) incorporou o Fundo Claritas Hedge FIC FIM LP (CNPJ / ) e teve seu nome alterado para Claritas Hedge FIC FIM LP. (**)Em 27/12/2011 o administrador do Fundo Claritas Hedge FIC FIM (CNPJ / ) passou a ser o BNY Mellon Serviços Financeiros. Em 27/12/2011 o Fundo Claritas Hedge FIC FIM (CNPJ /0001-9) incorporou o Fundo Claritas Hedge 30 FIC FIM (CNPJ / ). (1)Valor da média aritmética da soma do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores. Até a idata da incorporação, foi considerada a soma do patrimônio líquido de ambos os fundos. (2) Considera-se o patrimônio líquido dos fundos Claritas Hedge FIC FIM LP e The Claritas G4 Fund, Class Brazil Macro. (3) A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. Tendo em vista que o FUNDO admite a aplicação em cotas de fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 2,5% a.a. sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO. A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS ENCONTRA-SE DISPONÍVEL NO SITE DO ADMINISTRADOR.

18 Características do Fundo
Claritas Inflação Institucional FIM Características do Fundo Fundo multimercado com objetivo de retorno de 2 a 3% ao ano acima do IMA-B 5. As posições e limites de exposição do fundo são semelhantes às do fundo Claritas Institucional FIM, mas seu caixa será investido em NTN-Bs ao invés de LFTs quando o fundo estiver “neutro” Objetivo O objetivo do FUNDO é proporcionar ganhos de capital, visando superar o Índice de Mercado ANBIMA 5 – IMA-B5. Público Alvo O FUNDO é destinado a investidores em geral que tenham horizonte de investimento de médio e longo prazo e que buscam retornos superiores ao IMA-B 5, participando das oportunidades no mercado. Características Gerais Taxa de Administração 1.0% a.a. (2) Taxa de Performance 20% sobre o que exceder 100% da taxa média de captação IMA-B-5 Aplicação Cotização Aplicação Liquidação Financeira D+0 (fechamento) Cotização Resgate Liquidação Financeira Resgate D+1 (1º dia útil após a data de cotização) Horário de Movimentação Solicitação até as 12:00h Aplicação Inicial R$ (dez mil reais) Movimentação Mínima R$ (cinco mil reais) Saldo Mínimo Data de Início 05 de outubro de 2011 Classificação ANBIMA Multimercados Multiestratégia Código ANBIMA 288561 Bloomberg CLRTASI BZ Gestor Claritas Administração de Recursos Ltda. Administrador / Distribuidor BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. Custodiante Banco Bradesco S/A Auditoria KPMG Auditores Independentes Dados Gerais - Estatísticas Retorno médio mensal 0,84% Volatilidade diária anualizada (12 meses) 3,15% Índice Sharpe (12 meses) 0,54 Maior retorno mensal 3,52% Menor retorno mensal -1,13% Meses acima do IMA-B5 19 Meses abaixo do IMA-B5 4 Meses positivos 17 Meses negativos 6 Variação% CDI Últimos 12 meses 5,78% 79% Últimos 24 meses - Últimos 36 meses Desde o início 21,08% 127% Valor da Cota em 30/04/2013 1.2108 Patrimônio Liquido (milhões) R$70,6 PL Médio 12 meses (milhões) (1) R$84,3

19 Claritas Inflação Institucional FIM
Atribuição de Performance no mês Histórico de Rentabilidade Vs Benchmark 1)Valor da média aritmética da soma do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores.(2) A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. Tendo em vista que o FUNDO admite a aplicação em cotas de fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 2,00% a.a. (dois por cento ao ano) sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO. Os fundos multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS ENCONTRA-SE DISPONÍVEL NO SITE DO ADMINISTRADOR.

20 Características do Fundo
Claritas Delta FIM Características do Fundo Um dos fundos mais conservadores da Claritas, com objetivo de retorno de CDI + 2 a 3% ao ano e volatilidade próxima a 1% a.a. Excelente alternativa para a parcela mais conservadora do portfolio, por apresentar melhores retornos que ativos tradicionais como CDBs, Fundos DI, RF, entre outros e não ter risco de crédito Totalmente descorrelacionado com os principais ativos brasileiros → excelente fonte de diversficação. Objetivo O objetivo do fundo é superar a rentabilidade do CDI no Longo Prazo. A política de investimento do fundo consiste em superar o rendimento do CDI no longo prazo através de operações nos mercados de taxa de juros, câmbio, títulos da divida publica, ações e seus derivativos. Público Alvo O fundo tem como público alvo os investidores em geral que buscam superar o rendimento do CDI no longo prazo. Características Gerais Taxa de Administração 1,0% a.a. (3) Taxa de Performance 20% sobre o que exceder o CDI Aplicação Cotização Aplicação Liquidação Financeira D+0 (fechamento) Cotização Resgate Liquidação Financeira Resgate D+1 (fechamento) D+2 (1º dia útil após a data de cotização) Horário de Movimentação Solicitação até as 12:00h Aplicação Inicial R$ (mil reais) Movimentação Mínima Saldo Mínimo Data de Início 18 de outubro de 2007 (*) (**) Classificação ANBIMA Multimercados Multiestratégia Código ANBIMA 196479 Bloomberg PRVOL10BZ ISIN BRVL10CTF002 Gestor Claritas Administração de Recursos Ltda. Administrador / Distribuidor BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. Custodiante Banco Bradesco S/A Auditoria KPMG Auditores Independentes Dados Gerais - Estatísticas Retorno médio mensal 0,82% Volatilidade diária anualizada (12 meses) 1,09% Índice Sharpe (12 meses) - Maior retorno mensal 1,74% Menor retorno mensal -0,61% Meses acima do CDI 43 Meses abaixo do CDI 28 Meses acima de 75% do CDI 58 Meses abaixo de 75% do CDI 13 Meses positivos 70 Meses negativos 1 Variação% CDI Últimos 12 meses 6,43% 88% Últimos 24 meses 19,63% 109% Últimos 36 meses 34,75% 105% Desde o início 78,31% 104% Valor da Cota em 30/04/2013 1,7831 Patrimônio Liquido (milhões) R$14,6 PL Médio 12 meses (milhões) (1) R$23,9 PL Total da Estratégia (milhões) (2)

21 Volatilidade Histórica Histórico de Rentabilidade Vs Benchmark
Claritas Delta FIM Volatilidade Histórica Histórico de Rentabilidade Vs Benchmark (*)Em 24/04/2012 o Fundo Claritas Trading FIM teve seu nome alterado para Claritas Delta FIM (**)Em 28/03/2012 o Fundo Volatilidade 10 Plus FIM (CNPJ / ) incorporou o Fundo Claritas Volatilidade FIM (CNPJ / ) e teve seu nome alterado para Claritas Trading FIM, a data de cotização de resgate passou a ser D+1(fechamento), a data de liquidação de resgate passou a ser D+2 (1º d.u. após a cotização do resgate) e a taxa de administração foi reduzida para 1,00% a.a. (1) Valor da média aritmética da soma do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores. Até a data da incorporação, foi considerada a soma do patrimônio líquido de ambos os fundos. (2) Considera-se o patrimônio líquido dos fundos Claritas Trading FIM e Credit Agricole Volatilité FIM. (3) A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS ENCONTRA-SE DISPONÍVEL NO SITE DO ADMINISTRADOR.

22 Características do Fundo
Claritas Absolute 10 FIC FIM Características do Fundo Fundo multimercado de arbitragem, com objetivo de retorno de CDI+3 a 4% ao ano Investe em oportunidades no mercado de ações, tais como: eventos corporativos, distorções nos preços das ações, arbitragens lineares, novas ofertas de ações, long short estatísticos, entre outros O fundo Claritas Absolute 10 representa uma oportunidade única de investimento com excelente histórico na premiada família de fundos Claritas Absolute Objetivo A política de investimento do Fundo consiste em alocar, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) de seu patrimônio líquido em cotas do fundo Claritas Absolute Master FIM ("fundo investido"). O objetivo do fundo investido é proporcionar aos seus condôminos a valorização de suas cotas, buscando um retorno maior que o do CDI no médio e longo prazo, através da aplicação de seus recursos na aquisição de títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais disponíveis no mercado financeiro. Público Alvo O Fundo tem como público alvo os investidores em geral que buscam um retorno maior que o do CDI no médio e longo prazo, e que estejam cientes de que o Fundo, por se posicionar nos mais diversos mercados e operar com fundos que utilizam derivativos em sua carteira, apresenta um maior risco, estando sujeito a uma maior volatilidade no valor de suas cotas. Características Gerais Taxa de Administração 1.5% a.a. (3) Taxa de Performance 20% sobre o que exceder o CDI Aplicação Cotização Aplicação Liquidação Financeira D+0 (fechamento) Cotização Resgate Liquidação Financeira Resgate Taxa de Saída D+10 (10º dia útil após o pedido de resgate) D+11 (1º dia útil após a data de cotização) 5% do valor resgatado, caso não agendado com 10 dias de antecedência. Horário de Movimentação Solicitação até as 12:00h Aplicação Inicial R$ (dez mil reais) Movimentação Mínima R$ (cinco mil reais) Saldo Mínimo Data de Início 25 de junho de 2009(*) Classificação ANBIMA Multimercados Multiestratégia Código ANBIMA 231215 Bloomberg CLARABS BZ ISIN BRCLA9CTF008 Gestor Claritas Administração de Recursos Ltda. Administrador / Distribuidor BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. Custodiante Banco Bradesco S/A Auditoria KPMG Auditores Independentes Dados Gerais - Estatísticas Retorno médio mensal 1,02% Volatilidade diária anualizada (12 meses) 2,43% Índice Sharpe (12 meses) - Maior retorno mensal 3,82% Menor retorno mensal -0,31% Meses acima do CDI 31 Meses abaixo do CDI 19 Meses positivos 48 Meses negativos 2 Variação% CDI Últimos 12 meses 5,15% 70% Últimos 24 meses 19,53% 109% Últimos 36 meses 32,69% 104% Desde o início 67,67% 149% Valor da Cota em 30/04/2013 1,6767 Patrimônio Liquido (milhões) R$34,1 PL Médio 12 meses (milhões) (1) R$184,9 PL Total da Estratégia (milhões) (2) R$36,3

23 Claritas Absolute 10 FIC FIM
Atribuição de Performance no mês Histórico de Rentabilidade Vs Benchmark (1) Valor da média aritmética da soma do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores. (2) Considera-se o patrimônio líquido dos fundos Claritas Absolute FIC FIM e Claritas Absolute 10 FIC FIM . (3) A taxa de administração prevista no caput é a taxa de administração mínima do FUNDO. (*)No dia 11 de abril de 2013 o Fundo Claritas Absolute 18 FIC FIM incorporou os fundos Claritas Absolute 18 II FIC FIM e o Claritas Absolute Global 30 FIC FIM, teve seu nome alterado para Claritas Absolute 10 FIC FIM e teve sua data de cotização de restate de 18 para 10 dias.Tendo em vista que o FUNDO admite a aplicação em cotas de fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 2,5% a.a. sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO. Os fundos multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. A LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS ENCONTRA-SE DISPONÍVEL NO SITE DO ADMINISTRADOR.

24 DISCLAIMERS claritas@claritas.com.br www.claritas.com.br
A Claritas Administração de Recursos Ltda. (“Claritas”) não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. Este documento não constitui uma oferta de serviço, tem caráter meramente informativo e é para uso exclusivo de seu destinatário. As informações contidas neste documento são confidenciais e não devem ser divulgadas a terceiros sem o prévio e expresso consentimento da Claritas. Leia o prospecto e o regulamento dos fundos de investimento retratados neste material (“Fundos de Investimento”) antes de investir, especialmente a seção “Fatores de Risco”. Rentabilidade passada dos Fundos de Investimento não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades dos Fundos de Investimento divulgadas nesse material não são líquidas de impostos e de eventuais taxas de ingresso, saída e performance. Os Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Eventuais informações relativas à expectativa de resultados futuros presentes neste material referentes aos Fundos de Investimento são baseadas em simulações, sendo que os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. A concessão dos registros das distribuições públicas de cotas dos Fundos de Investimento não implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informações prestadas, julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento, de seu administrador ou das cotas a serem distribuídas, ou de adequação do regulamento do Fundo de Investimento ou do seu prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do Fundo de Investimento ou de seu administrador, gestor e demais prestadores de serviços. Os Fundos de Investimento utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo dos Fundos de Investimento. Não há garantia de que este Fundo de Investimento terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Para avaliação da performance dos Fundos de Investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os Fundos de Investimento de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passaram a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim, comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. A taxa de administração máxima prevista nos regulamentos dos Fundos de Investimento compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política dos Fundos de Investimentos admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os Fundos de Investimentos de ações e multimercados com renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Administrador/ Distribuidor: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. | CNPJ: / | Av. Presidente Wilson, 231, 11º andar|Rio de Janeiro – RJ | CEP | Telefone: (21) | Fax (21) | | SAC: ou (21) , (11) , | Ouvidoria: ou Claritas Ações FIA: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o Ibovespa; Os resgates são cotizados em D+8 e liquidados em D+11 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 8 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Valor Feeder FIA: Destinado a investidores qualificados; Taxa de administração 1,5%a.a. (O FUNDO aloca seus recursos preponderantemente no Claritas Valor FIA, o qual cobra uma taxa de administração de 0,5%a.a., portanto a taxa de administração mínima total do FUNDO será 2,0%a.a.); Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% do que exceder 100% do IPC-A + 6%; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1% a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Hedge FIC FIM LP: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 2%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+3 e liquidados em D+4 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Inflação Institucional FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o IMA-B 5; Os resgates são cotizados em D+0 e liquidados em D+1 (1º d.u. após a data de cotização). Claritas Long Short FIC FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração 2,0% a.a; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% a.a. sobre CDI; Os resgates são cotizados em D+31 e liquidados em D+34 (3º d.u. após a data de cotização), para cotização em prazos menores a 31 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Absolute 10 FIC FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1,5%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,5%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+10 e liquidados em D+11 (1º d.u. após a data de cotização) para cotização em prazos menores a 10 dias será cobrada uma taxa de saída de 5% sobre o valor resgatado. Claritas Delta FIM: Destinado a investidores em geral; Taxa de administração de 1,0%a.a.; Taxa de administração máxima de 2,0%a.a.; Taxa de performance de 20% sobre o que exceder o CDI; Os resgates são cotizados em D+1 e liquidados em D+2 (1º d.u. após a data de cotização). São Paulo Av. Juscelino Kubitschek, 50 10º andar - Itaim Bibi CEP , São Paulo - SP tel: Alphaville Av. Dr. Yojiro Takaoka, Sl 07 e 08 Centro de Apoio I, Alphaville CEP Santana de Parnaiba - SP tel: