MERCADO DE CÂMBIO E OPERAÇÕES DE CÂMBIO MOEDA.

Apresentação em tema: "MERCADO DE CÂMBIO E OPERAÇÕES DE CÂMBIO MOEDA."— Transcrição da apresentação:

1 MERCADO DE CÂMBIO E OPERAÇÕES DE CÂMBIO MOEDA

2 CURSO FORÇADO DAS MOEDAS
é a obrigação de sua utilização e aceitação em determinado território, normalmente, sendo estabelecido pela ordem jurídica interna de cada País, ou seja, pelo Estado, em virtude de sua Soberania Nacional. No comércio internacional não vigora a lei do curso forçado das moedas, pois os vendedores podem ou não aceitar a moeda do país dos compradores.

3 CONVERSIBILIDADE DAS MOEDAS As mercadorias negociadas no mercado de câmbio são as moedas estrangeiras de diversos países. Estas diferentes moedas, quanto à sua livre aceitação e negociação são divididas em: Conversíveis e Inconversíveis

4 CONVERSIBILIDADE DAS MOEDAS Consideramos
conversíveis as moedas dos países, cujas estabilidades econômicas e credibilidade na condução de suas políticas econômicas, monetárias e fiscais, são reconhecidas pelos agentes econômicos/financeiros de todo mundo, fazendo com que elas sejam livremente aceitas como meio de troca e reserva de valor. Inconversíveis, portanto, são aquelas moedas que não têm essas características de livre aceitação e negociação.

5 CONVERSIBILIDADE DAS MOEDAS
Hoje em dia encontramos 10 moedas conversíveis, quais são: DKK - COROA DINAMARQUESA NOK – COROA NORUEGUESA SEK – COROA SUECA AUD – DÓLAR AUSTRALIANO CAD – DÓLAR CANADENSE USD – DÓLAR AMERICANO CHF – FRANCO SUÍÇO JPY – IENE JAPONÊS GBP – LIBRA ESTERLINA EUR – EURO

6 CAMBIO

7 CONCEITO DE CÂMBIO Câmbio é toda operação em que há troca de moeda nacional por moeda estrangeira ou vice-versa Ex1: Um exportador recebe dólares de seu importador e para obter os Reais correspondentes, precisa vendê-los a um banco autorizado a operar em câmbio, pelo Banco Central.

8 Ex2: Um importador precisa transformar seus Reais em dólares, para remetê-los ao seu fornecedor no exterior, para tanto, precisa comprá-los de um banco autorizado a operar em câmbio, pelo Banco Central.

9 CONCEITO DE MERCADO DE CÂMBIO
Mercado de câmbio é o ambiente abstrato onde se realizam as negociações de moedas estrangeiras entre os agentes autorizados ou credenciados pelo Banco Central do Brasil (bancos, corretoras, distribuidoras, agências de turismo e meios de hospedagem) e entre estes e seus clientes.

10 A necessidade do mercado de câmbio decorre, fundamentalmente, da internacionalidade do comércio e da livre movimentação global de capitais, em confronto com a nacionalidade das moedas. Se houvesse apenas uma moeda no mundo, não existiriam os complexos problemas cambiais.

11 FUNÇÕES DO MERCADO DE CÂMBIO
Viabilizar a transferência de recursos entre os agentes econômicos/financeiros, dos diversos países. Fornecer crédito para transações de negócios internacionais. Minimizar exposição aos riscos de flutuação das Taxas de Câmbio ( Hedge ).

12 PRINCIPAIS MERCADOS DE NO MUNDO
EUA ( * ) *INGLATERRA JAPÃO CINGAPURA *ALEMANHA *SUÍÇA HONG KONG *FRANÇA

13 TAXA DE CÂMBIO Taxa de câmbio é o preço de uma moeda estrangeira medido em unidades ou frações (centavos) da moeda nacional (Reais). A taxa de câmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em relação à outra, dividindo-se em taxa de venda e taxa de compra, pensando sempre do ponto de vista das instituições financeiras.

14 TAXA DE CÂMBIO REGIME DE CÂMBIO FLUTUANTE ( Flutuação Suja ) Atualmente as Taxas de Câmbio são livremente pactuadas entre as partes, O Banco Central pode intervir no mercado de câmbio para: -

15 manter o valor da moeda local ( Taxa de Câmbio ), no mercado de câmbio, em nível compatível com sua política; - manter reservar internacionais em nível adequado.

16 PTAX800 É uma taxa divulgada diariamente pelo Banco Central, por volta das 17:30hs, cuja intenção é refletir a média da taxa de câmbio negociada ao longo do dia.

17 TAXA DE CÂMBIO A oferta e procura de moedas estrangeiras poderão representar o movimento normal das transações realizadas com o exterior (exportações, importações, pagamento ou recebimento de juros, lucros, dividendos, etc...), como também poderão ser resultantes de manobras especulativas por parte de grupos interessados em auferir lucros com as elevações e quedas bruscas das taxas cambiais.

18 PARIDADE ENTRE MOEDAS Paridade é o preço de uma unidade de moeda estrangeira medido em unidades ou frações de outra moeda estrangeira.

19 TRANSACAO PTAX800 CONSULTA A TAXAS DE CAMBIO VTAX5101
BOLETIM /02/ :00 - INTERMEDIARIO COTACOES DIVULGADAS POR BACEN/COMPU, EM 16/02/2009, 'AS 15:00 HORAS MOEDA PARIDADES COTACOES EM REAL COMPRA VENDA COMPRA VENDA 055-DKK , , , ,389899 065-NOK , , , ,329619 070-SEK , , , ,265223 150-AUD , , , ,47625 165-CAD , , , ,83054 220-USD , , , ,76000 425-CHF , , , ,95704 470-JPY , , , ,024788 540-GBP , , , ,24370 978-EUR , , , ,90518

20 01/09/2011 COMPRA 1,6032 VENDA 1,6040 02/09/2011 1,6335 1,6343 05/09/2011 1,6514 1,6522 06/09/2011 1,6575 1,6583 08/09/2011 1,6558 1,6566 09/09/2011 1,6766 1,6774 12/09/2011 1,6891 1,6899 13/09/2011 1,7119 1,7127

21 MERCADO DE CÂMBIO BRASILEIRO

22 MERCADO DE CÂMBIO BRASILEIRO
Divisas - são monopólio da União Representada - Banco Central,. Porem como é impossível a este executar todas as operações de câmbio e prover a liquidez necessária para a economia, ele autoriza e credencia Instituições Financeiras a operar nesse mercado, dita as regras que deverão ser observadas e fiscaliza seu cumprimento.

23 MERCADO DE CÂMBIO BRASILEIRO
No Brasil, as operações de câmbio não podem ser praticadas livremente, entre pessoas comuns ou entre empresas, devendo ser realizadas, exclusivamente, por meio de agentes de mercado devidamente autorizados pelo Banco Central, para tal finalidade, a saber: bancos comerciais; banco múltiplos ; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; caixas econômicas; sociedades de crédito, financiamento e investimento; sociedades corretoras de câmbio ou de títulos e valores mobiliários; agências de turismo; e meios de hospedagem.

24 1. O que é câmbio?

25 Câmbio é toda operação em que há troca de moeda nacional por moeda estrangeira ou vice-versa. Por exemplo, quando uma pessoa vai viajar para o exterior e precisa de dinheiro para sua estada ou para suas compras o banco vende a essa pessoa moeda estrangeira (recebe moeda nacional e lhe entrega moeda estrangeira). Quando essa pessoa retorna da viagem ao exterior e ainda possui algum dinheiro do país que visitou, o banco compra a moeda estrangeira (recebe a moeda estrangeira e lhe entrega moeda nacional).

26 2. O que é mercado de câmbio?

27 Chama-se mercado de câmbio o ambiente abstrato onde se realizam as operações de câmbio entre os agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil (bancos, corretoras, distribuidoras, agências de turismo e meios de hospedagem) e entre estes e seus clientes. No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois segmentos, livre e flutuante, que são regulamentados e fiscalizados pelo Banco Central. O mercado livre é também conhecido como "comercial" e o mercado flutuante, como "turismo". À margem da lei, funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou câmbio negro. Todos os negócios realizados no mercado paralelo, bem como a posse de moeda estrangeira, sem origem justificada, é ilegal e sujeitam o cidadão ou a empresa às penas da lei.

28 3. Qualquer pessoa pode comprar e vender moeda estrangeira?

29 Qualquer pessoa física ou jurídica pode ir a uma instituição autorizada a operar em câmbio para comprar ou vender moeda estrangeira. Como regra geral, para a realização das operações de câmbio, é necessário respaldo documental. Visto que nas operações de câmbio são negociados direitos sobre a moeda estrangeira, na grande maioria dos casos os clientes não têm acesso à moeda estrangeira em espécie. Na importação, por exemplo, uma pessoa entrega real (R$) ao banco em troca do direito sobre o equivalente em moeda estrangeira, que é entregue ao exportador estrangeiro ou a um terceiro interessado (normalmente um banco) no exterior. Excetuam-se as operações relativas a viagens internacionais, que podem ter a moeda estrangeira entregue em espécie no País.

30 4. Qual é a função do Sisbacen no mercado de câmbio?

31 O Sisbacen - Sistema de Informações Banco Central é um sistema eletrônico de coleta, armazenagem e troca de informações que liga o Banco Central aos agentes do sistema financeiro nacional. Visto ser obrigatório o registro de todas as operações de câmbio realizadas no País, o Sisbacen é o principal elemento de que dispõe o Banco Central para monitorar e fiscalizar o mercado.

32 5. Quais são as instituições que podem operar no mercado de câmbio?

33 Podem operar no mercado de câmbio apenas as instituições autorizadas pelo Banco Central. O segmento livre é restrito aos bancos e ao Banco Central. No segmento flutuante, além desses dois, podem ter permissão para operar as agências de turismo, os meios de hospedagem de turismo e as corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários. A Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos - ECT, também é autorizada pelo Banco Central a realizar operações com vales postais internacionais, limitados a US$ ,00 – EXPORTAÇÃO US$ ,00 - IMPORTAÇÃO

34 7. Quais são as operações que podem ser realizadas no mercado de câmbio livre ou "comercial“?

35 No mercado livre podem ser realizadas as operações:
Decorrentes de comércio exterior, ou seja, de exportação e de importação; Relacionadas às atividades dos governos, nas esferas federal, estadual e municipal; Relativas aos investimentos estrangeiros no País e aos empréstimos a residentes sujeitos a registro no Banco Central; e referentes aos pagamentos e recebimentos de serviços.

36 8. E no mercado flutuante ou "turismo", quais são as operações que podem ser realizadas?

37 Inicialmente, esclarecemos que o termo "turismo" é utilizado de forma inadequada, visto que nesse mercado, além das operações relativas à compra e venda de moeda estrangeira para o turismo internacional, podem ser realizadas diversas transferências não relacionadas ao turismo, tais como, contribuições a entidades associativas, doações, heranças, aposentadorias e pensões, manutenção de residentes e tratamento de saúde

38 11. O que é mercado primário e mercado secundário?

39 A operação de mercado primário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do País. Esse é o caso das operações com exportadores, importadores, viajantes etc. Já no mercado secundário, a moeda estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro e são denominadas operações interbancárias.

40 12. O que é contrato de câmbio? Para que serve?

41 O contrato de câmbio é o documento que formaliza a operação de câmbio
O contrato de câmbio é o documento que formaliza a operação de câmbio. Nele, constam informações relativas à moeda estrangeira que uma pessoa está comprando ou vendendo, à taxa contratada, ao valor correspondente em moeda nacional e aos nomes do comprador e do vendedor.

42 13. O que é política cambial?

43 Chama-se política cambial o conjunto de ações do Governo que influem no comportamento do mercado de câmbio e da taxa de câmbio.

44 14. Qual é o papel do Banco Central no mercado de câmbio?

45 O Banco Central executa a política cambial definida pelo Conselho Monetário Nacional. Para tanto, regulamenta o mercado de câmbio e autoriza as instituições que nele operam. Também compete ao Banco Central fiscalizar o referido mercado, podendo punir dirigentes e instituições, mediante multas, suspensões e outras sanções previstas em lei. Além disso, o Banco Central pode atuar diretamente no mercado, comprando e vendendo moeda estrangeira de forma ocasional e limitada, com o objetivo de conter movimentos desordenados da taxa de câmbio.

46 15. O Real (R$) é comprado e vendido lá fora?

47 A conversibilidade de qualquer moeda depende da confiança dos agentes na economia do país emitente, aceitando-a como meio de pagamento, reserva de valor e unidade de referência. Não há, do ponto de vista legal e regulamentar, qualquer impedimento a que o Real seja negociado no exterior.

48 17. O que é taxa de câmbio?

49 Taxa de câmbio é o preço de uma moeda estrangeira medido em unidades ou frações (centavos) da moeda nacional. A moeda estrangeira mais negociada é o dólar dos Estados Unidos, fazendo com que a cotação mais comumente utilizada seja a dessa moeda. Dessa forma, quando dizemos, por exemplo, que a taxa de câmbio brasileira é 1,71 significa que um dólar dos Estados Unidos custa R$ 1,71. A taxa de câmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em relação a outra, dividindo-se em taxa de venda e taxa de compra. Pensando sempre do ponto de vista do banco (ou outro agente autorizado a operar pelo BC), a taxa de venda é o preço que o banco cobra para vender a moeda estrangeira (a um importador, por exemplo), enquanto a taxa de compra reflete o preço que o banco aceita pagar pela moeda estrangeira que lhe é ofertada (por um exportador, por exemplo).

50 18. O que é "Spread“?

51 A diferença entre a taxa de compra (a menor) e a de venda (a maior) representa o ganho do banco com a negociação da moeda e é conhecido como "spread". 13/09/ c/1,7119 v / 1,7127 R$ 0,0008 por cada dolar

52 20. Existe alguma taxa de câmbio fixada pelo Banco Central?

53 Não. As taxas de câmbio são livremente pactuadas entre as partes contratantes, ou seja, entre essa pessoa e a instituição autorizada ou entre os agentes autorizados. O Banco Central apenas divulga a taxa média praticada no mercado de câmbio, tomando por base as operações realizadas no mercado interbancário.

54 21. Existe alguma taxa de câmbio especial para comprar dólares para viagem ao exterior com finalidade de estudo?

55 Conforme mencionado anteriormente, as taxas de câmbio são livremente pactuadas entre o cliente e a instituição de sua preferência, não existindo, portanto, regras do Banco Central para que alguns tipos de operação tenham obrigatoriamente taxas de câmbio maiores ou menores.

56 22. O banco é obrigado a vender moeda em espécie?

57 Não. A grande maioria das operações de câmbio são liquidadas por meio de emissão de ordem de pagamento. Apenas as operações relativas às viagens internacionais ou às operações destinadas a compra de moeda para aquisição de medicamentos podem ser liquidadas em espécie. Porém, a forma de entrega da moeda estrangeira depende da conveniência operacional do banco. Normalmente, os bancos, por questões estratégicas de segurança (roubo e falsificação, por exemplo) e administração de caixa, procuram operar com o mínimo possível de moeda em espécie, preferindo negociar com cheques de viagem, que, inclusive, oferecem maior segurança para o cliente, pois, em caso de roubo ou extravio, são ressarcidos pelo banco.

58 24. O que deve ser apresentado para comprar moeda estrangeira para atender gastos com viagem ao exterior?

59 Apenas documentos de identificação da pessoa
Apenas documentos de identificação da pessoa. Deve-se ressaltar que essa compra pode ser efetuada por qualquer pessoa ou por representante legal. Para operações acima de US$ 3.000,00, o valor correspondente em moeda nacional deve ser pago por cheque ou por débito em conta corrente da própria pessoa.

60 25. Quanto um viajante pode comprar em moeda estrangeira para turismo no exterior?

61 As normas cambiais não impõem limite para essa finalidade, cabendo à instituição financeira zelar pela licitude da operação, particularmente no que se refere à origem da moeda nacional utilizada no pagamento e à identificação do cliente.

62 26. Quem compra moeda estrangeira fica obrigado a viajar ao exterior?

63 Não há menção específica da regulamentação a esse assunto
Não há menção específica da regulamentação a esse assunto. No entanto, o pressuposto da norma é que a compra tenha por fim custear viagem de turismo ao exterior, sendo ainda vedada a guarda de moeda estrangeira como forma de poupança.

64 27. Existe a obrigatoriedade de vender a um banco brasileiro a moeda estrangeira restante?

65 A regulamentação em vigor não impõe tal condição, cabendo ressaltar que é vedada a utilização de moeda estrangeira como meio de pagamento ou reserva de valor no País, devendo ser a mesma sempre negociada em instituição autorizada. Cabe observar também que a legislação fiscal aplicável exige a declaração de eventuais valores da espécie.

66 31. É permitido utilizar cartão de crédito internacional no pagamento de importação?

67 Esse tipo de cartão somente pode ser usado para pagamento de mercadorias desembaraçadas por meio de Declaração Simplificada de Importação (DSI) ou de pequenas encomendas cujo desembaraço não seja processado por meio de Declaração de Importação (DI).

68 33. É possível ter conta em dólares no exterior?

69 A regulamentação brasileira não alcança o exterior, não sendo possível, por conseqüência, a existência de norma editada no País regulando tal evento. No entanto, com base no disposto no Decreto-lei 1.060, de 1969, e na Medida Provisória 2.224, de 2001, as pessoas físicas e jurídicas residentes, domiciliadas ou com sede no País, assim conceituadas na legislação tributária, estão obrigadas a informar ao Banco Central do Brasil, anualmente, os ativos mantidos no exterior. Finalmente, deve ser ressaltado que a regulamentação cambial não prevê a remessa de moeda estrangeira para alimentação de contas da espécie.

70 34. O que é ACC e ACE?

71 ACC - Adiantamento sobre Contrato de Câmbio é uma antecipação em moeda nacional a que o exportador tem acesso no ato da contratação do câmbio, sempre que esse contrato precede o embarque. O que diferencia o ACC do ACE - Adiantamento sobre Cambiais Entregues é que no primeiro o exportador recebe a moeda nacional antes de embarcar a mercadoria, servindo esta como apoio financeiro à produção da mercadoria, e, no segundo, a moeda nacional é entregue após o embarque da mercadoria, representando, na prática, a antecipação do pagamento da exportação.

72 ACC/ACE ADIANTAMENTOS
360 dias 180 dias 540 dias

73 ACC/ACE - ADIANTAMENTOS
Contrato de Câmbio ACE ACC RE BL “B” FC Adiantamento sobre Contrato de Câmbio Adiantamento sobre Cambiais Entregues

74 PRAZOS FECHAMENTO DE CÂMBIO
PÓS-EMBARQUE PRÉ-EMBARQUE NORMAL 360 dias 180 dias 540 dias ACC Adiantamento sobre contrato de Câmbio ACE Adiantamento sobre Cambiais Entregues