EFEITOS ECONÔMICOS E FINANCEIROS DAS OPERAÇÕES

Apresentação em tema: "EFEITOS ECONÔMICOS E FINANCEIROS DAS OPERAÇÕES"— Transcrição da apresentação:

1 EFEITOS ECONÔMICOS E FINANCEIROS DAS OPERAÇÕES
Armando SANTI

2 OPERAÇÕES COMPRA PRODUÇÃO VENDA Efeitos econômicos Efeitos financeiros
geram E Efeitos financeiros VENDA

3 EFEITOS ECONÔMICOS RECEITAS CUSTOS DESPESAS LUCRO OU PREJUÍZO

4 EFEITOS FINANCEIROS 1 ENTRADAS (-) RECEITAS SAÍDAS CUSTOS (=) DESPESAS
EBITDA RECEITAS CUSTOS DESPESAS Operações embolsáveis/desembol-sáveis realizadas à vista * (*) Earnings before interest taxes depreciation and amortization

5 EFEITOS FINANCEIROS 2 COMPRA PRODUÇÃO VENDA Fornecedores
Adiantamentos a Fornecedores Impostos a Recolher COMPRA Estoques Salários e Encargos a Pagar PRODUÇÃO Despesas Antecipadas VENDA Adiantamentos de Clientes Contas a Receber Contas (Despesas) a Pagar Impostos a Recuperar

6 O QUE SEPARA RECEITA CUSTO DESPESA LUCRO OU PREJUÍZO EBITDA
EFEITOS ECONÔMICOS EFEITOS FINANCEIROS CONTA A RECEBER ESTOQUES ADIANTAMENTOS A FORNECEDORES DESP.ANTECIPADAS IMPOSTOS A RECUPERAR FORNECEDORES IMP. A RECOLHER SALÁRIOS E ENCARGOS A RECOLHER ADIANTAMENTOS DE CLIENTES CONTAS(DESPESAS) A PAGAR RECEITA CUSTO DESPESA LUCRO OU PREJUÍZO POLÍTICAS FINANCEIRAS EBITDA AJUSTES CONTÁBEIS

7 AJUSTES CONTÁBEIS RECEITA (-) CUSTO (-) DESPESA
(=) EBIT (resultado da atividade) (+) AJUSTES CONTÁBEIS Depreciação/amortização Despesas Provisionadas (=) EBITDA (*) Earnings before interest and taxes (**) Earnings before interest taxes depreciation and amortization

8 POLÍTICAS FINANCEIRAS
ATIVAS PRÁTICA DE ANTECIPAÇÃO DE DESPESAS POLÍTICA DE ESTOQUES POLÍTICA DE CRÉDITO PRÁTICAS FISCAIS EFEITOS FINANCEIROS CONTA A RECEBER ESTOQUES ADIANTAMENTOS A FORNECEDORES DESP.ANTECIPADAS IMPOSTOS A RECUPERAR

9 POLÍTICAS FINANCEIRAS
PASSIVAS POLÍTICA DE VENDAS ANTECIPADAS POLÍTICA DE PAGTO DE SALÁRIOS PRÁTICA DE PAGAMENTO DE DESPESAS PRÁTICAS FISCAIS E PARAFISCAIS POLÍTICA DE COMPRAS EFEITOS FINANCEIROS FORNECEDORES IMP. A RECOLHER SALÁRIOS E ENCARGOS A RECOLHER ADIANTAMENTOS DE CLIENTES CONTAS(DESPESAS) A PAGAR

10 NLCDG Necessidades Líquidas de Capital de Giro
GIRO DOS NEGÓCIOS EFEITOS FINANCEIROS CONTA A RECEBER ESTOQUES ADIANTAMENTOS A FORNECEDORES DESP.ANTECIPADAS IMPOSTOS A RECUPERAR NLCDG Necessidades Líquidas de Capital de Giro ( - ) EFEITOS FINANCEIROS FORNECEDORES IMP. A RECOLHER SALÁRIOS E ENCARGOS A RECOLHER ADIANTAMENTOS DE CLIENTES CONTAS(DESPESAS) A PAGAR

11 EFEITOS ECONÔMICOS EXEMPLO: 500 maiores sociedades anônimas do Brasil–ano de 2002/R$ mi

12 EFEITOS FINANCEIROS EXEMPLO: 500 maiores sociedades anônimas do Brasil–ano de 2002/R$ mi Investimentos no giro

13 EFEITOS FINANCEIROS 2 EXEMPLO: 500 maiores sociedades anônimas do Brasil–ano de 2002/R$ mi Receita Bruta R$ 642 bi Ativo Imobilizado R$ 447 bi Investimentos no giro R$ 101 bi Investimentos no giro representam: 16% da Receita e 23% do Imobilizado

14 CUSTOS FINANCEIROS E PRAZOS
GIRO DOS NEGÓCIOS Investimentos no giro dos negócios, resultado das políticas financeiras, possuem 2 componentes CUSTOS FINANCEIROS E PRAZOS

15 PRAZOS E CUSTOS FIN.

16 PRAZOS E CUSTOS FIN.

17 PRAZOS E CUSTOS FIN.

18 PRAZOS E CUSTOS FIN.

19 CONCLUSÕES Os prazos e os custos financeiros, decorrentes das políticas financeiras praticadas pelas empresas brasileiras, exigem que os estudos de natureza econômica sejam: Realizados em condições de negócios à vista; e, Levem em conta os efeitos financeiros ou seja, os investimentos decorrentes.

20 APLICAÇÕES ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
Planejamento Financeiro de Curto Prazo Administração de Valores a Receber Administração dos Estoques Administração de Contas a Pagar CONTABILIDADE GERENCIAL Relações Custo, Volume, Lucro Decisões Táticas de Curto Prazo

21 CAMPO DE ESTUDO NO BRASIL, ESTE É UM CAMPO DE ESTUDOS NOVO (temos um trabalho pioneiro de Eliseu Martins) e que exige uma atenção especial de nossos pesquisadores e estudiosos do assunto Armando SANTI