Emissão de debêntures R$ ,00

Apresentação em tema: "Emissão de debêntures R$ ,00"— Transcrição da apresentação:

1 Emissão de debêntures R$ 300.000.000,00
04 de fevereiro de 2002 Coordenadores Coordenadores Contratados

2 Nota Importante A presente apresentação objetiva, somente, garantir aos investidores o acesso às informações, não implicando, por parte da Emissora ou dos Coordenadores, julgamento quanto à qualidade da Emissora ou sobre as debêntures a serem distribuídas. Esta apresentação e as demais informações prestadas não devem, em nenhuma circunstância, ser consideradas uma recomendação de compra das debêntures. Ao decidir por adquirir as debêntures, os investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da condição financeira da Emissora, de seus ativos e dos riscos decorrentes do investimento nas debêntures. A emissão aqui tratada encontra-se em análise junto à CVM para registro de distribuição pública. 02

3 Agenda Setor Siderúrgico Visão Geral da Companhia Fatos Recentes
Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Estratégia de Crescimento Características da Emissão DADOS DA GERDAU S.A. CONSOLIDADOS DE 2001

4 Panorama do Setor Mundo Estados Unidos * Anti-dumping
* Excedente de Capacidade * Preços Menores * Desaceleração Econômica * Produtos Longos * Consolidação Estados Unidos * Anti-dumping * Section - 201 * Recuperação americana Brasil * Racionamento de energia * Demanda Forte América do Sul * Crise na Argentina * Empresas da Gerdau 04

5 No ranking mundial, segundo, a Metal Bulletin, a Gerdau é a 24ª maior produtora de aço bruto do mundo. Produção Mundial Em milhões de toneladas 9 meses 2001 9 meses 2000 Variação % País Fonte: IISI 05

6 Crescimento médio anual (%)
Brasil CONSUMO APARENTE NA AMÉRICA LATINA PARTICIPAÇÃO DE MERCADO 2005 Previsão Crescimento médio anual (%) Região 2000 Belgo Outros GERDAU Em milhões de toneladas CONSUMO APARENTE Brasil x PIB 2,7 -5,1 -23,8 5,4 3,1 -0,2 2,4 -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 -30,0 -25,0 -20,0 -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 Elasticidade (vezes) Consumo Aparente - Brasil PIB Elasticidade Fonte: IISI/ IBS 06

7 Brasil 80 90 01 % PARTICIPAÇÃO DA GERDAU NA PRODUÇÃO NACIONAL
Aço Bruto Laminados Longos 80 90 01 9% 12% 17% 21% 32% 48% Inclui participação na Açominas a partir de 1999 % MAIORES PRODUTORES DE AÇO BRUTO CST GERDAU Usiminas CSN Belgo 4.784 4.662 4.620 4.048 2.668 07 Fonte: IBS/ Gerdau

8 Visão Geral da Companhia
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9 Gerdau * 100 anos de tradição focados na produção de aço em mini-usinas e na distribuição de produtos siderúrgicos. * Capacidade instalada de 11 milhões de toneladas de aço bruto (incluindo Açominas e Cartersville). * 24a maior produtora de aço no mundo e a empresa brasileira melhor colocada neste ranking em 2000. * Maior produtora de aços longos da América Latina. * Rede de distribuição com 70 pontos de vendas, 3 centros de serviços para aços planos e 27 centros de serviços de corte e dobra para a construção civil. * 10 siderúrgicas no Brasil, 10 no exterior e 1 participação estratégica. 09

10 Estrutura organizacional
Met. Gerdau S.A. Gerdau S.A. Seiva Gerdau International Açominas AmeriSteel Courtice MRM Sipsa Laisa Aza Sipar 51% 52% 100% 96% 85% 38% 72% 10

11 Participação no capital total
Controladores Invest. Instit. Brasileiros Público Invest. Instit. Estrangeiros Gerdau S.A. 54% 14% 16% Metalúrgica Gerdau S.A. 19% 26% 27% Data: 31/12/2001 11

12 Evolução da Produção 1.000 ton 1980 2001 Variação Aço Bruto 1.303
AmeriSteel EUA 1999 Part. Sipar 1998 Part. Açominas Sipsa Argentina 1997 Aço Bruto Laminados MRM Canadá 1995 Aza Chile 1992 Courtice Canadá 1989 Laisa Uruguai 1981 2001 1.000 ton 1980 2001 Variação Aço Bruto 1.303 7.242 +5,6 x Laminados 1.182 6.059 +5,0 x 12

13 Capacidade Instalada 11 MILHÕES DE TONELADAS EXTERIOR BRASIL
* 3,8 milhões de toneladas de aço bruto * 3,6 milhões de toneladas de laminados 11 MILHÕES DE TONELADAS BRASIL * 7,2 milhões de toneladas de aço bruto * 4,7 milhões ** toneladas de laminados ** Inclui o novo laminador da Açominas 13

14 Distribuição Geográfica
Sipar Aza Sipsa Laisa AmeriSteel (com Cartersville) Courtice MRM Gerdau S.A. Açominas Cearense Açonorte Usiba Barão de Cocais Divinópolis Cosigua Açominas Guaíra Piratini Riograndense 9 USINAS NO BRASIL AÇOMINAS 14

15 Fatos Recentes Setor Siderúrgico Visão Geral da Companhia
Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Estratégia de Crescimento Características da Emissão

16 Fatos Recentes * Oferta de R$ 426,6 milhões para aquisição de 17,67% da Açominas em Leilão organizado pelo Banco Central em dezembro de 2001. * Conclusão das negociações para aquisição dos ativos operacionais da Birmingham Southeast (EUA) por US$ 48,8 milhões no final de dezembro de 2001. * Assinatura do acordo de compra, até setembro de 2002, da participação de 24,8% da Natsteel na Açominas pelo valor de R$ 508,9 milhões. 16

17 Açominas ANO 2001: CAPACIDADE INSTALADA (toneladas):
Aço Bruto 3.0 milhões Laminados 740 mil ANO 2001: RECEITA LÍQUIDA: R$ milhões EBITDA: R$ 265 milhões LUCRO LÍQUIDO: R$ 93 milhões PRODUTOS: Tarugos Blocos Placas Vergalhões Barras Aços estruturais Perfis Fonte: Açominas 17

18 Desempenho Operacional
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19 Produção AÇO BRUTO Em mil toneladas LAMINADOS Em mil toneladas
3.661 5.066 7.058 7.242 2.974 555 132 3.875 1.005 186 4.450 2.348 260 4.662 2.295 285 AÇO BRUTO 98 99 00 01 3.398 4.272 5.901 6.059 2.753 485 160 3.111 918 243 3.390 2.195 316 3.528 2.193 338 LAMINADOS Em mil toneladas 98 99 00 01 Brasil América do Sul América do Norte 19

20 Vendas EM TONELADAS 3.811 5.094 7.213 7.394 RECEITA LÍQUIDA 5.888
351 376 285 2.264 2.294 260 927 505 3.046 3. 882 4.598 4.724 98 99 00 01 RECEITA LÍQUIDA 271 2.178 2.353 3.149 3.557 741 1.800 216 247 5.888 5.196 3.310 Em R$ milhões 98 99 00 01 2.060 Brasil América do Sul América do Norte 20

21 Vendas POR LINHA DE PRODUTO Em toneladas
Laminados longos comuns 67% Especiais 4% Trefilados 10% Planos 6% Semi-acabados 13% POR SEGMENTO DE MERCADO GSA não consolidado Indústria 51% Construção civil 46% Agropecuária 3% 21

22 Desempenho Financeiro
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23 Destaques 2001 23

24 Ebitda e Lucro Líquido Em R$ milhões 1.310 1.060 961 EBITDA 546 398
445 640 755 1.002 291 255 249 31 50 1.310 1.060 961 59 Brasil Am. Norte Am. Sul 98 99 00 01 EBITDA 191 291 374 512 53 22 31 8 2 546 398 352 3 Brasil Am. Norte Am. Sul 98 99 00 01 LUCRO LÍQUIDO 1998 1999 2000 2001 Margem bruta Margem EBITDA Margem líquida 24

25 Investimentos 297 Investimentos de 2002 incluem pagamentos: 83 171 390
96 US$ milhões 83 171 390 703 260 172 650 200 97 98 99 00 01 02 03 297 Média Investimentos de 2002 incluem pagamentos: Ativos Cartersville US$ 50 Leilão Açominas (17,7%) US$ 180 Partcip. Natsteel (24,8%) US$ 210 25

26 Endividamento CURTO PRAZO LONGO PRAZO R$ 2.107 MM R$ 2.060 MM 26 BNDES
Empresas no Exterior R$993MM ACC / Pré Export R$ 71MM FIRCE R$159MM Banco Central R$333MM Açominas (U$) R$391MM Açominas (R$) R$46MM Outros R$ 12MM LONGO PRAZO R$ MM BNDES R$316MM Empresas no Exterior R$602MM Pré Export R$104MM FIRCE R$142MM Açominas (U$) R$227MM Açominas (R$) R$148MM Outros R$ 15MM Eurobonus R$287MM Debêntures R$ 219 MM 26

27 Amortização 27

28 Índices 1998 1999 2000 2001 Dívida Bruta/ Capitalização total 36,74%
1998 1999 2000 2001 Dívida Bruta/ Capitalização total 36,74% 57,53% 56,55% 51,55% Dívida Líquida/ Capitalização total 25,93% 50,87% 50,35% 44,61% Dívida Bruta/ EBITDA 2,4X 3,5X 3,0X 3,2X Dívida Líquida/ EBITDA 1,4X 2,7X 2,3X 2,4X EBITDA/ Despesas Financeiras líquidas (- VM e VC) - - 3,9X 5,7X 28

29 Fluxo de Caixa Em R$ milhões 29

30 Estratégia de Crescimento
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31 Estratégia de Crescimento
* Mini-mills * Aquisições * Internacionalização * Diferenciação dos concorrentes * Barreiras de entrada de competidores * Mercados de atuação (Construção Civil, Industrial e Agricultura) 31

32 Características da Emissão
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33 Características da Emissão (I)
Emissora: Valor Total da Emissão: Tipo: Valor Nominal: Série: Espécie: Data de Emissão: Remuneração: Colocação: Gerdau S.A. R$ 300 milhões Debêntures não conversíveis em ações R$10.000,00 Única Subordinada 1° de novembro de 2001 CDI + até 1,20%a.a. Processo de bookbuilding 33

34 Características da Emissão (II)
Vencimento: Repactuação: Amortização: Pagamento de Juros: Negociação: Covenants Financeiros: 1º de novembro de 2008 (7 anos) 1º de novembro de 2003 (2 anos) Integral no vencimento (“Bullet”) Semestral SND (CETIP) e BOVESPA FIX Dívida Total/EBITDA <= 4,0x EBITDA/Despesas Financeiras Líquidas >= 2,0x Calculados com base nos dados consolidados, dos últimos 12 meses e verificados trimestralmente 34

35 Características da Emissão (III)
Resgate Antecipado Facultativo: Vencimento Antecipado: A Emissora poderá, decorridos 12 meses da data de emissão, efetuar o resgate total ou parcial das Debêntures em circulação mediante pagamento do valor nominal atualizado até a data do resgate, acrescido de prêmio de 0,50% Não pagamento de qualquer valor devido aos debenturistas Execução judicial de títulos no valor agregado superior a R$15 milhões (iii) Cross Default (iv) Concordata ou falência da Emissora 35

36 Características da Emissão (IV)
Vencimento Antecipado (continuação): (v) Mudança no controle acionário /reorganização societária da Emissora ou de suas controladas ou coligadas que acarretem impacto na capacidade da Emissora de honrar suas obrigações (vi) Execução de garantia prestada pela Emissora ou por suas controladas A descrição completa dos Vencimentos Antecipados encontra-se no prospecto preliminar 36

37 Características da Emissão (V)
Destinação dos Recursos: Ratings Emissão e Emissora: Previsão Bookbuilding: Previsão de Liquidação Financeira: Amortização de dívida externa com vencimento de fevereiro a dezembro de 2002 S&P: brA SR Rating: brAA- Última semana de fevereiro Primeira semana de março 37

38 Emissão de debêntures R$ 300.000.000,00
Emissão de debêntures R$ ,00 Coordenadores Coordenadores Contratados