MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc ForsterVinicius Langoni Julho 2012.

Apresentação em tema: "MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc ForsterVinicius Langoni Julho 2012."— Transcrição da apresentação:

1 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc ForsterVinicius Langoni Julho 2012

2 1 I.Cenário Econômico II. Carteira Total III. Renda Variável IV. Renda Fixa V. Informações Complementares Índice

3 2 Cenário Econômico

4 3 Cenário – Julho 2012 A direção da seta refere-se ao movimento do ativo. A cor refere-se ao impacto em uma carteira comprada no ativo

5 4 Carteira Total

6 5

7 6 Rentabilidade Total Anualizada vs. Benchmark

8 7 Consistência de Performance em Janelas Móveis – Total 29 jun 12 12 meses 24 meses 36 meses 151 janelas móveis 139 janelas móveis 127 janelas móveis

9 8 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

10 9 *As áreas em verde representam as decisões do Comitê de Alocação Alocação Tática

11 10 Bolsa - EPS Growth

12 11 Bolsa – Resultados no 1T 2012

13 12 Bond Yield – Earnings Yield 12

14 13 Bolsa - Teste de Stress 13

15 14 Renda Variável

16 15 Rentabilidade Renda Variável

17 16 Rentabilidade de Renda Variável Anualizada vs. Benchmark

18 17 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance (Setores) 3 Meses (abr 12 até jun 12) Resultado de RV vs. Benchmark: -0,11 p.p. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições

19 18 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Papéis) 3 Meses (abr 12 até jun 12) Resultado de RV vs. Benchmark: -0,11 p.p.

20 19 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Setores) 2012 (jan 12 até jun 12) Resultado de RV vs. Benchmark: 0,28 p.p.

21 20 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Papéis) 2012 (jan 12 até jun 12) Resultado de RV vs. Benchmark: 0,28 p.p.

22 21 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável – Setores 29 jun 12

23 22 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável – Papéis 29 jun 12

24 23 Renda Fixa

25 24 Rentabilidade de Renda Fixa

26 25 Rentabilidade de Renda Fixa Anualizada vs. Benchmark

27 26 Taxa de Juros - Brasil

28 27 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

29 28 Exposições da Carteira de Renda Fixa 29 jun 12

30 29 Exposições da Carteira de Renda Fixa 29 jun 12

31 30 Histórico de Crédito da Carteira 12 Meses (jul 11 a jun 12)

32 31 Setores Os ratings aqui mostrados são atribuídos internamente pela Western Asset através de sistema próprio. Não coincidem necessariamente com os ratings públicos concedidos por agências classificadoras de risco para as mesmas emissões. Ratings Internos Composição da Carteira de Renda Fixa por Tipo de Emissor 29 jun 12

33 32 Aquisição de Títulos de Crédito 3 Meses (abr 12 a jun 12)

34 33 Informações Complementares

35 34 Exposição da Carteira a Emissores Privados 29 jun 12

36 35 Exposição da Carteira a Emissores Privados 29 jun 12

37 36 Composição de Renda Variável 29 jun 12

38 37 Composição de Renda Variável 29 jun 12

39 38 Composição de Renda Variável 29 jun 12

40 39 Composição de Renda Variável 29 jun 12

41 40 Composição de Renda Variável 29 jun 12

42 41 Posição Patrimonial da Carteira 29 jun 12

43 42 Carteira Total

44 43 Indicadores Econômicos *Projeção ANBIMA

45 44 Cenário Econômico

46 45 Biografias

47 46 O conteúdo deste material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, nem de recomendar investimentos. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA DO FGC. A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. © Western Asset Management Company DTVM Limitada 2012. Esta publicação é de propriedade da Western Asset Management Company DTVM Limitada e é de uso exclusivo de nossos clientes, seus respectivos consultores de investimentos e terceiros interessados. Esta publicação não deve ser enviada a qualquer outra pessoa. O conteúdo deste material deve ser tratado como confidencial e não poderá ser reproduzido ou utilizado sob qualquer forma sem a nossa expressa autorização. Importante