Entendendo Aspectos Importantes das Demonstrações Contábeis

Apresentação em tema: "Entendendo Aspectos Importantes das Demonstrações Contábeis"— Transcrição da apresentação:

1 Entendendo Aspectos Importantes das Demonstrações Contábeis

2 Separando caixa e lucro

3 Carangão Automóveis Quase Novos Ltda.
Comprou um Fusquinha por $8 mil, pagando 50% no ato e o restante após 30 dias. Vendeu por $10 mil, recebendo $1 mil como entrada e o resto em 60 dias. Comprou um Chevette por $6 mil, com pagamento em 60 dias. Vendeu por $5 mil a vista. Qual operação gerou caixa? Qual operação gerou lucro?

4 Uma empresa lucrativa é sempre um bom negócio?
Pontos importantes Uma empresa lucrativa é sempre um bom negócio? Vendeu? Recebeu? Consumiu? Pagou? Lucro Caixa - - + +

5 Os diferentes lucros! Operacionais Financeiros Ativos Obrigações
Receita bruta de vendas (-) Deduções Receita líquida de vendas (-) Custo Mercadoria Vendida Resultado bruto (-) Despesas Resultado operacional (-) IR e CS Resultado líquido Ativos Obrigações (-) Despesas adm e comerciais LAJIR (-) Juros LAIR ou Resultado operacional (-) IR e CS Resultado líquido Capital dos sócios

6 Financeira Operacional Separando as decisões Ativos Como dividir?
LAJIR Ativos Financeira Como dividir? Obrigações JUROS IR Capital dos sócios Lucro Líquido Operacional

7 Finanças versus Contabilidade
Receita bruta de vendas (-) Deduções Receita líquida de vendas (-) Custo Mercadoria Vendida Resultado bruto (-) Despesas Resultado operacional (-) IR e CS Resultado líquido AC PC ELP RLP PL AP Finanças Receita bruta de vendas (-) Deduções Receita líquida de vendas (-) Custo Mercadoria Vendida Resultado bruto (-) Despesas adm e comerciais LAJIR (-) Juros LAIR ou Resultado operacional (-) IR e CS Resultado líquido Investimentos de giro Financiamentos de Giro LAJIR e LAIR Financiamentos estruturais Investimentos estruturais

8 Para pensar sobre juros ...
Pedro Paga Juros andava preocupado ... O DRE do seu negócio indicava a presença de sucessivos prejuízos ... Ele estava cético e desmotivado ...

9 Ano 1 2 3 Receita 500 550 620 (-) Ded -50 (-) CMV -250 (-) Desp -320
DRE de Pedro Ano 1 2 3 Receita 500 550 620 (-) Ded -50 (-) CMV -250 (-) Desp -320 -380 -460 Resultado -120 -130 -140

10 Comentou com um especialista
Preocupado com a situação. Pedro Procurou Armando Gastos Distintos, seu amigo há muitos anos, que entendia um pouco de Finanças. De imediato, Armando resolveu questionar o empresário. Alertou que seria preciso pensar com mais cuidado. Boa parte das despesas do DRE são juros, decorrentes do alto endividamento, não inerente ao negócio!

11 É preciso separar os juros!
Juros decorrem do endividamento e não do negócio!

12 Alterando a forma de pensar
Ano 1 2 3 Receita 500 550 620 (-) Ded -50 (-) CMV -250 (-) Desp -320 -380 -460 Resultado -120 -130 -140 (-) Desp Pr -50 LAJIR 150 200 270 (-) Juros -270 -330 -410 LAIR -120 -130 -140 É preciso separar os juros das demais despesas adm e com

13 Em Finanças .... Operacional Financeiro Financiamentos de Giro
Investimentos de giro Financiamentos de Giro Financiamentos estruturais Investimentos estruturais Operacional Financeiro

14 E B I T D A arnings Em Português ... efore nterest Rates, axes,
Entendendo o ... E arnings Em Português ... LAJIDA, Lucro antes dos Juros, Imposto de Renda, Depreciação e Amortização. Representa a geração operacional de caixa da companhia. Corresponde, em outras palavras, ao Fluxo de Caixa Operacional acrescido do Imposto de Renda. B efore I nterest Rates, T axes, D epreciation and A mortization

15 EBITDA Lucro Caixa Visões importantes Registro contábil
Decisão financeira

16 Para pensar ... Lucro é bom ... Mas EBITDA é melhor !!!

17 Números da Sadia ...

18 O Caixa representa, de fato, a movimentação de dinheiro no tempo
Pensando em números ... Finanças Entradas (-) Saídas Caixa Contabilidade Receitas (-) Gastos Lucro O Caixa representa, de fato, a movimentação de dinheiro no tempo

19 Ebitda EBITDA Ao analisar a operação Bens + Direitos
Obrigações PL Receita bruta de vendas (-) Deduções Receita líquida de vendas (-) Custo Mercadoria Vendida Resultado bruto (-) Despesas operacionais próprias desembolsáveis EBITDA Ebitda Não consideramos: Juros Depreciações IR Fluxo de Caixa Livre

20 A importância do EBITDA
O EBITDA representa o quanto a empresa gera de recursos apenas em sua atividade, sem levar em consideração os efeitos financeiros e de impostos. É um importante indicador para avaliar a qualidade operacional empresa. Ou seja, a qualidade e os ganhos decorrentes dos seus ativos. Na literatura financeira, existe a expressão EBIT Earnings Before Income Taxes, ou Lucro Antes do Imposto de Renda. O EBIT é conhecido como o lucro na atividade. A diferença entre este indicador e o EBITDA refere-se apenas à depreciação e amortização. O EBIT considera estes efeitos contábeis enquanto o EBITDA não considera.

21 Não confunda a operação com o seu endividamento!
Separando as dívidas Não confunda a operação com o seu endividamento!

22 TJ (ES) Analista do Judiciário
1) EBITDA constitui medida de desempenho operacional que considera as receitas operacionais líquidas com o acréscimo das depreciações e amortizações. Trata-se, pois, de um lucro calculado antes das despesas financeiras e dos tributos incidentes sobre o resultado. Assim, para efeito de avaliação do desempenho operacional, excluem-se o impacto das imobilizações (pela exclusão das depreciações e amortizações) e os efeitos da estrutura de capital (pela exclusão das despesas financeiras). ( ) Verdadeiro ( ) Falso

23 2) O EBITDA (Earnings Before Interest, Tax Depreciations and Amortization) é um indicador financeiro. Considerando o EBITDA da empresa DELTA, temos: •EBTIDA referente ao exercício de 2005 – R$ ,00. EBTIDA referente ao exercício de 2006 – R$ ,00. Estes resultados indicam que: Em 2005 a empresa Delta gerou caixa, porém em 2006, as operações da empresa consumiram caixa. Em 2005 a empresa Delta gerou caixa, porém em 2006, as operações da empresa consumiram caixa sendo ainda assim, suficiente para pagar juros e os impostos. As operações da empresa estão gerando caixa apesar do indicador ser negativo em 2006. As operações da empresa estão gerando caixa, sendo o indicador em 2006 negativo, significando uma situação de equilíbrio.

24 3) Além da própria demonstração de fluxo de caixa, indicadores baseados no fluxo de caixa podem ser extraídos das demonstrações financeiras oficiais e utilizados em análise de desempenho operacional. É correto afirmar que o EBITDA − Earnings Before Interest Tax Depreciations and Amortization: I. É um indicador financeiro que mostra se os ativos operacionais estão gerando caixa. II. A depreciação, amortização e exaustão não são consideradas no cálculo do EBTIDA, porque exercem impacto sobre o caixa, pois correspondem ao investimento já realizado e desembolsado no passado, que está sendo parcialmente considerado como despesas ou custo do período. III. Pode ser calculado de duas formas: a partir da receita líquida ou do lucro operacional. IV. Considera em seu cálculo somente os resultados operacionais que afetam o caixa. Estão corretas apenas as afirmativas: (a) I, II e III (b) II, III e IV (c) II e III (d) I e IV.

25 4) Dada as seguintes informações extraídas da Demonstração do Resultado de uma companhia brasileira (em R$), elaborada segundo as Normas Brasileiras de Contabilidade, calcule o valor do indicador EBITDA: Receita de vendas Custo dos Produtos Vendidos Despesas com vendas Despesas de Depreciação Despesas de Amortização Despesas Financeiras Demais Despesas Operacionais Receitas não operacionais Despesas não operacionais Imposto de Renda da Pessoa Jurídica Contribuição Social sobre o Lucro Líquido

26 Após a apuração da Demonstração do Resultado do Exercício, determinada sociedade de economia mista federal apresentou os seguintes valores contábeis: EPE - Analista de Gestão Corporativa 5) Após a apuração da Demonstração do Resultado do Exercício, determinada sociedade de economia mista federal apresentou os seguintes valores contábeis, calcular o ebitda: a) ,00 b) ,00 c) ,00 d) ,00 e) ,00