MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc ForsterVinicius Langoni Dezembro 2012.

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1 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc ForsterVinicius Langoni Dezembro 2012

2 1 I.Cenário Econômico II. Carteira Total III. Renda Variável IV. Renda Fixa V. Informações Complementares Índice

3 2 Cenário Econômico

4 33 Cenário – Dezembro 2012 A direção da seta refere-se ao movimento do ativo. A cor refere-se ao impacto em uma carteira comprada no ativo

5 4 Carteira Total

6 5

7 6 Rentabilidade Total Anualizada vs. Benchmark

8 7 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

9 8 *As áreas em verde representam as decisões do Comitê de Alocação Alocação Tática

10 9 Renda Variável

11 10 Rentabilidade Renda Variável

12 11 Rentabilidade de Renda Variável Anualizada vs. Benchmark

13 12 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance (Setores) 2012 (Jan 12 até Nov 12) Resultado de RV vs. Benchmark: 1,72 p.p. * Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições

14 13 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Papéis) 2012 (Jan 12 até Nov 12) Resultado de RV vs. Benchmark: 1,72 p.p. * Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições

15 14 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Setores) 3 Meses (Ago 12 até Out 12) Resultado de RV vs. Benchmark: 0,45 p.p. * Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX

16 15 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Papéis) 3 Meses (Set 12 até Nov 12) Resultado de RV vs. Benchmark: 0,45 p.p. * Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições

17 16 Evolução das Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável (Setores) 30 nov 12

18 17 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável – Setores 30 nov 12

19 18 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável – Papéis 30 nov 12

20 19 Renda Fixa

21 20 Rentabilidade de Renda Fixa

22 21 Rentabilidade de Renda Fixa Anualizada vs. Benchmark

23 22 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

24 23 Exposições da Carteira de Renda Fixa 30 nov 12

25 24 Taxas de Juros - Brasil

26 25 Exposições da Carteira de Renda Fixa 30 nov 12

27 26 Exposições da Carteira de Renda Fixa 30 nov 12

28 27 Histórico de Crédito da Carteira 12 Meses (dez 11 a nov 12)

29 28 Setores Os ratings aqui mostrados são atribuídos internamente pela Western Asset através de sistema próprio. Não coincidem necessariamente com os ratings públicos concedidos por agências classificadoras de risco para as mesmas emissões. Ratings Internos Composição da Carteira de Renda Fixa por Tipo de Emissor 30 nov 12

30 29 Aquisição de Títulos de Crédito 3 Meses (ago 12 a nov 12)

31 30 Informações Complementares

32 31 12 meses 24 meses 36 meses 155 janelas móveis 143 janelas móveis 131 janelas móveis Consistência de Performance em Janelas Móveis – Total De Jan 1999 até Nov 2012

33 32 Exposição da Carteira a Emissores Privados 30 nov 12

34 33 Exposição da Carteira a Emissores Privados 30 nov 12

35 34 Composição de Renda Variável 30 nov 12

36 35 Composição de Renda Variável 30 nov 12

37 36 Composição de Renda Variável 30 nov 12

38 37 Composição de Renda Variável 30 nov 12

39 38 Composição de Renda Variável 30 nov 12

40 39 Posição Patrimonial da Carteira 30 nov 12

41 40 Carteira Total

42 41 Tabela de Indicadores

43 42 Cenário Econômico

44 43 Biografias

45 44 O conteúdo deste material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, nem de recomendar investimentos. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA DO FGC. A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. © Western Asset Management Company DTVM Limitada 2012. Esta publicação é de propriedade da Western Asset Management Company DTVM Limitada e é de uso exclusivo de nossos clientes, seus respectivos consultores de investimentos e terceiros interessados. Esta publicação não deve ser enviada a qualquer outra pessoa. O conteúdo deste material deve ser tratado como confidencial e não poderá ser reproduzido ou utilizado sob qualquer forma sem a nossa expressa autorização. Importante