UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS CENÁRIO ECONÔMICO 2006 & PERSPECTIVAS 2007 APRESENTAÇÃO MOVERGS Porto Alegre, 30/11/2006

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS ESTRUTURA DA APRESENTAÇÃO A ECONOMIA EM 2006A ECONOMIA EM 2006 –CENÁRIO INTERNACIONAL –BRASIL –RIO GRANDE DO SUL PERSPECTIVAS PARA 2007PERSPECTIVAS PARA 2007

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS RISCOS POTENCIAIS Déficit em conta corrente nos EUA  Risco BaixoDéficit em conta corrente nos EUA  Risco Baixo Preço dos imóveis nos EUA  Risco Médio (já ocorre o ajuste)Preço dos imóveis nos EUA  Risco Médio (já ocorre o ajuste) Preço do petróleo  Risco BaixoPreço do petróleo  Risco Baixo Inflação americana e aumento da taxa de juros  Risco MédioInflação americana e aumento da taxa de juros  Risco Médio Commodities  beneficiando mercados emergentesCommodities  beneficiando mercados emergentes Oportunidade: Aumento da renda mundial  4,9% O cenário externo deve continuar favorável. EconomiaInternacional TAXAS DE CRESCIMENTO MUNDIAL

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS Estabilidade de preços (IPCA em 3,15%)Estabilidade de preços (IPCA em 3,15%) Queda dos juros (de 18%  13,75%)Queda dos juros (de 18%  13,75%) Aumento da massa salarial (+ 6,2% = +R$ 35 bilhões)Aumento da massa salarial (+ 6,2% = +R$ 35 bilhões) Crescimento do emprego (+ 1,38 milhão de vagas)Crescimento do emprego (+ 1,38 milhão de vagas) Maior demanda das famílias  crescimento no comércioMaior demanda das famílias  crescimento no comércio Expansão do crédito na economia (+ 13% = +R$ 54 bilhões)Expansão do crédito na economia (+ 13% = +R$ 54 bilhões) Valorização do câmbioValorização do câmbio –Em 2006 (+7,63%) –Desde 2005 (+19%) Mas o crescimento econômico (PIB em 4 trim.) está menor..... CenárioNacional ECONOMIA BRASILEIRA

Menor capacidade de investimento no setor  Compromete a demanda industrial em AGROPECUÁRIA,...É NECESSÁRIO RETOMAR O CRESCIMENTO Variação (%) do PIB FIM DE UM CICLO DE QUEDA? Variação do PIB em (R$ Milhões) UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

INDÚSTRIA: MENOR CRESCIMENTO E DISPERSÃO ENTRE ESTADOS INDÚSTRIA TOTAL (Var. % em 12 meses) INDÚSTRIA TOTAL (Var. % em 12 meses) APESAR DO MENOR CRESCIMENTO, HÁ SINAIS DE RETOMADA.... Produção Industrial em QUEDA Extrativa Mineral em ALTA Extrativa Mineral e Alimentos em ALTA UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

GERAÇÃO DE EMPREGO FORMAL (em mil) – Jan-Set GERAÇÃO DE EMPREGO FORMAL (em mil) – Jan-Set Dos quais... Indústria 486 mil Indústria 486 mil Serviços 685 mil Serviços 685 mil IMPACTOS POSITIVOS NA MASSA DE SALÁRIO E NAS VENDAS DO COMÉRCIO

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS EVOLUÇÃO DO CRÉDITO A PESSOAS FÍSICAS (em %) – até out/06 EVOLUÇÃO DO CRÉDITO A PESSOAS FÍSICAS (em %) – até out/06 IMPACTOS POSITIVOS NA DEMANDA INTERNA Destaque para o crédito com desconto em folha (+37% no ano  +R$ 13 bilhões)

5,83% Ac. Ano 5,5% em 12 Meses BRASIL Fonte: IBGE. Dados até setembro DESEMPENHO DO COMÉRCIO DIFERE ENTRE AS REGIÕES (Var.%) DESEMPENHO DO COMÉRCIO DIFERE ENTRE AS REGIÕES (Var.%) UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

ESTABILIZAÇÃO DE PREÇOS E QUEDA DOS JUROS CONTRIBUÍRAM PARA ESSE CENÁRIO..... Como as quedas da Selic não tem sido absorvidas pelas expectativas de inflação, os movimentos na taxa de juros nominal têm sido absorvidos pela taxa de juros real. Fonte: BCB Fonte: BCB e IBGE EVOLUÇÃO DA TAXA SELIC-META (% A.A.) EVOLUÇÃO DA TAXA DE JUROS REAL (% A.A.)

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS NECESSIDADES DE FINANCIAMENTO (R$ BILHÕES) NECESSIDADES DE FINANCIAMENTO (R$ BILHÕES) Mesmo com o aumento da arrecadação, o ajuste não foi o suficiente... Mesmo com o aumento da arrecadação, o ajuste não foi o suficiente...

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS I/2005 II/2005 III/2005 IV/2005 I/2006 II/2006 Câmbio Médio =2,69 Gripe aviária derruba vendas do setor de alimentos Químico Câmbio Médio=2,25 Produtos de Metal Restrição de Créditos aos exportadores SECA Emprego Máq. Agrícolas 13 de 17 segmentos industriais em queda nas vendas Câmbio Médio 2,25 Criação de Empregos (em MIL postos) Móveis Fumo Couro, Calçados Agropecuária nacional em queda Câmbio Médio 2,69

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS Recuperação da produção agrícola Gripe aviária (primeiro semestre) Restrição de crédito de exportações (ICMS) Indústria em recessão (impactos do câmbio) Pequena recuperação das exportações Emprego –Aumento no total (+ 33 mil) –Queda na indústria (-10 mil) Comércio em recuperação EXPORTAÇÕES EM US$ E R$ EXPORTAÇÕES EM US$ E R$ (ACUMULADO EM 12 MESES) CenárioRegional ECONOMIA REGIONAL

A CRISE NO RIO GRANDE DO SUL GEROU UM CENÁRIO DÍSPARE PARA A INDÚSTRIA UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

E SETORES IMPORTANTES DA INDÚSTRIA GAÚCHA ESTÃO NA CONTRA-MÃO DO RESTO DO PAÍS... Setores que crescem no Brasil e caem no RS Setores que caem no Brasil e no RS Setores que crescem no Brasil e no RS

Perda de Faturamento (R$ milhões) A CRISE DO BIÊNIO 2005/06 DEVE GERAR UM PREJUÍZO PARA INDÚSTRIA DE CERCA DE R$ 11,4 BILHÕES... R$ 6,3 Bilhões R$ 5,1 Bilhões R$ 11,4 Bilhões UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

O setor exportador deverá ter queda de receita no biênio 05/06 da ordem de R$ 6 bilhões APESAR DO AUMENTO DAS EXPORTAÇÕES EM DÓLARES, A RECEITA EM REAIS ESTÁ EM QUEDA... UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

PERSPECTIVAS PARA 2007

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS PREÇO DO PETRÓLEO (US$) Início de estabilização Fonte:FMI/WEO set/06 EconomiaInternacional

O preço dos metais e do petróleo aumentaram de forma significativa nos últimos três anos. EVOLUÇÃO DO PREÇO DE ALGUMAS COMMODITIES NO CENÁRIO INTERNACIONAL (Em parênteses crescimento desde janeiro de 2004) UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

Muito dependente das exportações de commodities O Brasil possui duas vantagens: Não é excessivamente dependente das exportações de commoditiesNão é excessivamente dependente das exportações de commodities Exporta várias commoditiesExporta várias commodities Fonte:FMI/WEO set/06 UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

CONSUMO DE ALUMÍNIO CONSUMO DE AÇO É possível notar que ainda há espaço para o crescimento no consumo per capita de metais na China nos próximos anos. China: consumo ainda muito baixo para padrões internacionais Fonte:FMI/WEO set/06 UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

Fonte:FMI/WEO set/06 Apesar do mercado futuro projetar queda no preço dos metais, essa será lenta e gradual, e deve continuar a beneficiar os mercados emergentes. UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

PREVISÃO DE SAFRA PARA 2006 RIO GRANDE DO SUL PREVISÃO DE SAFRA PARA 2006 RIO GRANDE DO SUL CRESCE A PRODUÇÃO DE GRÃOS... CRESCE A PRODUÇÃO DE GRÃOS... (EM MILHÕES DE TONELADAS) O aumento da produção de soja (+ 5 milhões/ton.) e milho (+ 3 milhões/ton.) devem impulsionar o PIB agrícola em MAS A PREÇOS MENORES... MAS A PREÇOS MENORES

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS A PREVISÃO É DE ESTABILIDADE NA SAFRA GAÚCHA.... A PREVISÃO É DE ESTABILIDADE NA SAFRA GAÚCHA.... PREVISÃO DE SAFRA (Mil t) PREVISÃO DE SAFRA (Mil t)

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS VARIAÇÃO (%) DOS ABATES (unidades) VARIAÇÃO (%) DOS ABATES (unidades) (ACUMULADO ATÉ JUNHO/06) A PECUÁRIA TAMBÉM DEVE APRESENTAR BONS RESULTADOS.... A PECUÁRIA TAMBÉM DEVE APRESENTAR BONS RESULTADOS....

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS A recuperação das vendas de automóveis, motos, partes e peças e também das vendas para a construção civil, explicam o melhor desempenho do comércio no RS INDICADORES DO COMÉRCIO SINALIZAM RECUPERAÇÃO.... INDICADORES DO COMÉRCIO SINALIZAM RECUPERAÇÃO.... DESEMPENHO DO COMÉRCIO VAREJISTA DESEMPENHO DO COMÉRCIO VAREJISTA (DADOS ATÉ SETEMBRO)

UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS APESAR DE ESTAR NO NEGATIVO, HÁ SINAIS DE RECUPERAÇÃO DA INDÚSTRIA.... APESAR DE ESTAR NO NEGATIVO, HÁ SINAIS DE RECUPERAÇÃO DA INDÚSTRIA.... DESEMPENHO DA INDÚSTRIA DE TRANSFORMAÇÃO DESEMPENHO DA INDÚSTRIA DE TRANSFORMAÇÃO (DADOS ATÉ SETEMBRO) Já é possível notar uma recuperação na produção. Porém, as vendas ainda continuam baixas.

Distribuição das Exportações por Município Região Metropolitana e Serra  QUÍMICOALIMENTOS MÁQUINAS E EQUIPAMENTOS MÓVEIS Santa Rosa, Ijuí, Passo Fundo e Santa Maria  SOJA Recuperação das exportações deve gerar impacto concentrado..... UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

Distribuição do PIB industrial por município Impactos mais positivos na Serra e Região Metropolitana. Retomada de máquinas agrícolas pode beneficiar região de Santa Rosa. Demais regiões do Estado ainda apresentarão comportamento tímido. UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

O setor primário no Brasil inicia o ano de 2007 com baixa capacidade de investimentoO setor primário no Brasil inicia o ano de 2007 com baixa capacidade de investimento Limitará o desempenho do setor de máquinas agrícolasLimitará o desempenho do setor de máquinas agrícolas Restringe a recuperação da cadeia produtiva no Rio Grande do SulRestringe a recuperação da cadeia produtiva no Rio Grande do Sul As regiões mais afetadas pelo cenário adverso na agricultura ainda devem apresentar baixa capacidade de recuperaçãoAs regiões mais afetadas pelo cenário adverso na agricultura ainda devem apresentar baixa capacidade de recuperação As perdas dos exportadores (em R$), limita a capacidade de investimentoAs perdas dos exportadores (em R$), limita a capacidade de investimento O emprego e a estabilidade de preços contribuirá para a recuperação da massa de salário  impacto nas vendas do comércioO emprego e a estabilidade de preços contribuirá para a recuperação da massa de salário  impacto nas vendas do comércio AS PERSPECTIVAS PARA 2007 UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

O cenário é de recuperação lenta do ciclo recessivoO cenário é de recuperação lenta do ciclo recessivo Alguns fatores que determinaram a crise de 2005/06, em sua maioria, permanecem: Câmbio valorizado; baixa rentabilidade do setor agrícolaAlguns fatores que determinaram a crise de 2005/06, em sua maioria, permanecem: Câmbio valorizado; baixa rentabilidade do setor agrícola Recuperação lenta e gradual dos empregos e da massa de saláriosRecuperação lenta e gradual dos empregos e da massa de salários Espera-se uma melhora dos números do desempenho da industria explicada principalmente pela baixa base de comparaçãoEspera-se uma melhora dos números do desempenho da industria explicada principalmente pela baixa base de comparação Dificilmente a economia gaúcha voltará aos patamares de 2004.Dificilmente a economia gaúcha voltará aos patamares de AS PERSPECTIVAS PARA 2007 (Rio Grande do Sul) UNIDADE DE ESTUDOS ECONÔMICOS

EXPECTATIVAS DE MERCADO - BRASIL EXPECTATIVAS DE MERCADO - BRASIL Fonte:Relatório de mercado do Bacen