GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I

APRESENTAÇÃO Heliene de Barros Coutinho Coelho E-mail : helienecoelho@hotmail.com Graduada em Economia pela UFJF Pós graduada em Gerência de Projetos – UVV/VT Cursando Pós Graduação em Gestão Pública – IFES. Tutora do curso EAD em Administração – UFES Secretaria de Planejamento e Gerência de Projetos da Prefeitura de Guaçuí.

Ementa Significado e objetivo da gestão financeira nas organizações. Gestão do ativo circulante. Gestão do passivo circulante. Formação de preços de vendas nas pequenas e médias organizações. Factoring. Análise de indicadores financeiros. Riscos financeiros. Leasing. Mercado financeiro. Bolsa de valores e derivativos. Orçamento: conceitos básicos. Orçamento operacional. Orçamento de investimentos. Execução orçamentária.

Objetivos gerais: Possibilitar a compreensão do papel do administrador financeiro nas organizações. Proporcionar ao aluno o conhecimento e o entendimento das ferramentas para tomadas de decisões Desenvolver nos alunos as habilidades necessárias para elaborar o planejamento econômico e financeiro, visando capacitá-lo a administrar financeiramente uma instituição

Plano de Disciplina Introdução a gestão financeira Conceito. Finanças empresariais e o administrador financeiro Modalidades de organizações da empresa Os objetivos da Administração financeira Mercado Financeiro   Formação do preço de vendas nas pequenas e médias empresas As demonstrações financeiras O balanço patrimonial Demonstração do resultado O fluxo de caixa. Análise das demonstrações financeiras Análise dos índices financeiros.

Cont. Plano de disciplina Decisões de Investimento O risco: variabilidade do retorno Os tipos de risco Risco e retorno   Arrendamento mercantil/ leasing Modalidades de leasing Gestão Financeira de curto prazo Administração do capital de giro Administração das contas do circulante Administração do disponível Introdução a administração do caixa Políticas de gerenciamento do capital circulante Gestão do caixa Títulos negociáveis Fontes de empréstimo de curto prazo Factoring

Cont. Plano de disciplina Bolsa de valores e Derivativos Negociação em bolsas   Orçamento empresarial Planejamento e controle Tipos de Orçamento PROVAS, TRABALHOS E EXERCÍCIOS AVALIATIVOS INTRA-SALA DE AULA

Falando sem subterfúgios : “ Show me the money “ Argawal EVP da Mittal “ Se você ignorar os números , principalmente os números ligados ao futuro , logo seu negócio começará a ignorar você… “ Bob Ronstadt Professor de empreendedorismo Falando sem subterfúgios : “ Show me the money “ Argawal EVP da Mittal

O papel da Administração é : “ maximizar a riqueza do acionista “ o que resulta no seguinte dilema : “ rentabilidade x liquidez “ o administrador deve priorizar a aplicação dos recursos em projetos de maior rentabilidade ( gestão econômica ) , porém , investimentos de maior remuneração são os de maior risco ( gestão financeira )

CONCEITO “Gestão Financeira e Orçamentária é a área da Administração responsável pelo planejamento, organização, direção e controle dos recursos financeiros utilizados por determinada empresa, inclusive com a quantificação dos objetivos traçados e o seu acompanhamento periódico.”

Administração vem do latim administratione e significa ação de administrar ou gerir negócios, ministrar. Ela possui 4 funções tradicionais que são: planejar, organizar, dirigir e controlar. Financeira originou da finance e significa movimento financeiro ou aquilo que é relativo ao dinheiro. Orçamentária vem de orçamento – ato ou efeito de orçar – os portugueses utilizavam esta palavra para indicar o movimento de aproximação da proa do navio da linha do vento, facilitando a saída das embarcações de seus portos. E é dessa

continuação relação com aproximação que surgiu a palavra orçamento, com o sentido de aproximar o futuro quando tentamos estimar ou calcular as receitas e despesas prováveis de um estado, municípios ou de uma empresa ou até mesmo o calculo de quanto vamos gastar para realização de determinada obra.

OBJETIVOS DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA O principal O objetivo da Administração Financeira é maximizar a riqueza dos proprietários da empresa.

Em 1993, Michael Eisner, presidente da Disney, recebeu 230 milhões, uma das maiores quantias pagas por uma empresa a um executivo em um único ano, quantia esta maior que o PIB de alguns países. O curioso é que os acionistas dessa empresa não reclamaram da quantia paga a seu principal executivo, dado que, sob seu comando, os lucros da Disney nesse período saltaram de US$ 60 milhões para US$ 2 bilhões entre 1984 a 1995. O valor de mercado da empresa aumentou em mais de US$ 25 bilhões, provocando um aumento de 14 vezes no valor do investimento dos acionistas. Roberto Goizueta, da Coca-Cola, aumentou o valor da empresa em um período de dez anos em aproximadamente US$ 50 bilhões. Andy Grave, da Intel, obteve lucros em torno de 40% ao ano para os acionistas da empresa na década de 90. O que esses extraordinários executivos fizeram? Cumpriram a missão básica a eles confiada: aumentaram o valor das respectivas empresas para os seus acionistas e assim foram remunerados em níveis bastante superiores às médias salariais que o mercado pratica.

Maximização da Riqueza do Acionista p Aceitar Retorno? Risco? Ações ou decisões financeiras alternativas Aumentam o preço da ação? Sim Administrador Financeiro Não Rejeitar

Maximização da Riqueza do Acionista Maximizar – tornar o máximo, aumentar, fazer crescer, desenvolver Riqueza – valor, patrimônio, capital, recursos econômicos e financeiros Proprietários – acionista, sócios, donos

Outros objetivos relevantes rentabilidade - retorno sobre o capital investido liquidez - facilidade em transformar ativos em dinheiro segurança – redução de risco

O que é finanças Finanças é a arte e a ciência de administrar fundos (Gitiman) É a aplicação de uma série de princípios econômicos e financeiros objetivando a maximização da riqueza da empresa e do valor de suas ações (Groppelli)

Administração Financeira Em razão de aspectos subjetivos, alguns encaram a Administração Financeira também como uma “arte” (a característica inerente a algumas pessoas que têm um “dom” natural para certas atividades (como pintura, escultura, música, etc); “Toque de Midas”: alguns têm a sorte de ganhar dinheiro e acumular patrimônio considerável mesmo com parcos ou nenhum conhecimento mais aprofundado na área financeira; Aos administradores que não possuem esse “dom” (a maioria!), cabe aprender o máximo possível acerca dos tópicos relacionados à gestão financeira (como conceitos, ferramentas, técnicas, métodos etc.).

Oportunidades de carreira Analista financeiro Analista/gerente de orçamento de capital Gerente de projetos financeiros Gerente de caixa Analista gerente de crédito Administrador de fundo de pensão

Áreas de atuação Serviços Financeiros Administração Financeira Consultorias e assessorias Administração Financeira Responsabilidade dentro da empresa. Empresa Privada Empresa pública Sociedades sem fins lucrativos

Funções Financeiras Funções clássicas TESOURARIA CONTROLADORIA Administração de caixa Administração de custos e preços Administração de crédito e cobrança Auditoria interna Câmbio Contabilidade Captação de recursos financeiros Controle Patrimonial Orçamento Decisão de investimento Planejamento tributário Planejamento e controle financeiro Relatórios gerenciais Salários Proteção de ativos Sistemas de informação Relações com acionistas e investidores Relações com bancos

Conselho de Administração Presidente Vice-presidente de produção Vice-presidente Financeiro Vice-presidente de marketing Tesoureiro Gerente Crédito Gerente de Câmbio Controller Gerente de Investimento Capital Gerente de Tributos Gerente de C. Custos Gerente plan. Financeiro Gerente de Caixa Gerente F. Pensão Gerente de Informática Gerente C. Financeira

Funções financeiras de curto e longo prazo Curto prazo Longo prazo Administração do caixa Administração do crédito e das contas a receber e a pagar. administração dos estoques e dos financiamentos de curto prazo A empresa precisa dispor de recursos suficientes para saldar compromissos com fornecedores, salários tributos e demais contas. Também é chamada de administração do capital circulante ou capital de giro Envolvem as decisões financeiras estratégicas : orçamento de capital estrutura de capital custo do capital Relacionamento com investidores. No longo prazo , as decisões financeiras envolvem a obtenção de recursos para projetos e investimentos

Quais investimento devem ser feitos ? Ao exercer suas funções , o Administrador financeiro procura responder questões como : Quais investimento devem ser feitos ? Quais fontes de financiamento devem ser usadas ? Qual deve ser a política de remuneração dos acionistas? Estamos agregando valor aos acionistas?