Modelo Hoss de avaliação de Ativos Intangíveis Prof. Dr. Osni Hoss hoss@utfpr.edu.br Modelo Hoss de avaliação de Ativos Intangíveis

15 Fórmula

Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis Fórmula VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI) Onde: VAI = Valor dos Ativos Intangíveis LIA = Lucro Intangível Ajustado AVI = Apuração do Valor Intangível ACI = Apuração do Coeficiente Intangível 3 3

15.1 Explicação da Fórmula

Humano Ambiental Processos Estrutural Quadrantes As variáveis que interferem na criação de valor serão agrupadas nos seguintes quadrantes Humano Ambiental Processos Estrutural

Humano Ambiental Processos Estrutural Quadrantes As variáveis que interferem na criação de valor serão agrupadas nos seguintes quadrantes Humano Ambiental Processos Estrutural

Humano No quadrante humano, se inicia a atividade institucional, como capacitação, incentivos e gastos com pessoal. É o tipo de conhecimento sistematizado, habilidades empregadas na criação contínua de valor.

Processos No quadrante processos enquadram-se os investimentos da empresa em sistemas, instrumentos e filosofia operacional que agilizam o fluxo de conhecimento.

Estrutural No quadrante estrutural, consideram-se o espaço físico, equipamentos e investimentos em serviços de manutenção e melhoria estrutural da empresa, assim como acesso aos recursos disponíveis que permitam o interrelacionamento e desenvolvimento da atividade organizacional.

Ambiental No quadrante ambiental tem-se a empresa e seu contexto social, político, econômico e humano, interferindo e recebendo interferência de outras organizações.

As séries temporais propostas Passado-presente Presente-futuro

Os ativos intangíveis serão avaliados sob as Perspectivas Interna Externa

Perspectivas Interna Externa Interrelação dos quadrantes com as perspectivas Quadrantes Perspectivas Interna Externa Humano X Processos Estrutural Ambiental

Quadrante humano, processos e estrutural - perspectiva interna Perspectivas Quadrante humano, processos e estrutural - perspectiva interna os ativos produzidos nestes quadrantes acontecem principalmente internamente na empresa. O quadrante ambiental enfatiza a perspectiva externa pois se oferta bens e serviços ao mercado, de onde a empresa recebe uma resposta gerando processo continuo de relação empresa e mercado.

Passado-presente Presente-futuro Focos Passado-presente Quadrantes processos e estrutural. Entende-se que para oferecer bens e serviços ao mercado, primeiramente é necessário que se constitua a estrutura e que se organize os processos necessários à gestão empresarial. Presente-futuro Além de ofertar bens e serviços no presente, a empresa apresenta condições de competitividade e continuidade em suas operações.

Focos Passado-presente Presente-futuro Interrelação dos quadrantes com os focos Quadrantes Focos Passado-presente Presente-futuro Humano x Processos X Estrutural Ambiental

Variáveis Qualitativas Quantitativas Interrelação dos quadrantes com as variáveis Quadrantes Variáveis Qualitativas Quantitativas Humano X x Processos Estrutural Ambiental As variáveis qualitativas e quantitativas são pesquisadas em cada empresa.

Interrelação do Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI)

Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis

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15.2 Aplicação da Fórmula

Revisar e projetar as demonstrações contábeis Procedimentos preliminares Revisar e projetar as demonstrações contábeis Principalmente o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do exercício – conforme período determinado, preparando dados para análise econômica e financeira da empresa. Elaborar análise gerencial contábil Calcular índices e fatores de desempenho gerencial. Calcular o fator de insolvência da empresa para determinação de sua saúde financeira e condição de sobrevivência. Elaborar parecer sobre a empresa.

15.2 Aplicação da Fórmula VAI = (LIA + AVI) * (1 + ACI) Variáveis fundamentais Lucro Intangível Ajustado LIA Apuração do Valor Intangível AVI 1 2 3 Apuração do Coeficiente Intangível ACI

15.1 Explicação da fórmula LIA AVI Intangíveis ACI 24 LIA = FCL – K FCL = Fluxo de Caixa Livre K = Custo de Capital AVI Quantitativo Valoração dos investimentos em ativos intangíveis Intangíveis ACI Qualitativo Medição das variáveis qualitativas 24 24

Modelo Hoss de Avaliação de Ativos Intangíveis AVI Quantitativo Valoração dos investimentos em ativos intangíveis LIA LIA = FCL – K FCL = Fluxo de Caixa Livre K = Custo de Capital Intangíveis ACI Qualitativo Medição das variáveis qualitativas 25 25

Lucro Intangível Ajustado - LIA Calcular o Lucro Intangível Ajustado – LIA: LIA = FCL - K FCL = Fluxo de Caixa Livre (exemplo) Ou: (EBITDA* – investimentos) K = Custo de Capital LIA (=) Caixa Operacional Líquido (a) R$ 1.000.000,00 (-) Gastos/investimentos com capital (b) R$ 350.000,00 (-) Pagamento de dividendos (c) R$ 50.000.00 (-) Despesas Financeiras Líquidas (d) R$ 20.000,00 (=) Valor Disponível (e = a – b – c – d) R$ 580.000,00 FCL é o caixa que pode ser utilizado para remunerar fornecedores de capital, assim deve-se apurá-lo antes do pagamento de dívidas: principal e os juros. *Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization *Lucro antes de dividendos, impostos, depreciação, amortizaçao e exaustão 26 26

FCL = Fluxo de Caixa Livre (Free Cash Flow) K = Custo de Capital Cálculo do LIA Subtrair do Fluxo de Caixa Livre o custo do capital empregado na empresa, conforme fórmula: LIA = FCL - K Onde: FCL = Fluxo de Caixa Livre (Free Cash Flow) K = Custo de Capital Calcular o Lucro Intangível Ajustado – LIA Ano -3 Ano -2 Ano -1 Ano atual Ano +1 Ano +2 Ano +3 (+)FCL R$ (-)K (=)LIA Em seguida apura o valor médio para o período.

Apuração do Valor Intangível - AVI Investimentos em ativos intangíveis. Procedimentos: pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa; Investigar os investimentos realizados nos três anos anteriores à pesquisa, do ano em curso e ainda pesquisar planos de investimento para os três anos subseqüentes; Aplicar técnicas para a investigação das variáveis qualitativas, tais como o brainstorming e a Delphi. AVI 28 28

Cálculo do AVI Pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa e nos orçamentos projetados. Utilizar uma tabela abaixo para cada quadrante: AVI(h), AVI(p), AVI(e), AVI(a). Ano -3 Ano -2 Ano -1 Ano atual Ano +1 Ano +2 Ano +3 Variável 1 R$ Variável n (=)AVI(h)

A seguir correlaciona-se com o LIA. Cálculo do AVI Pesquisar as variáveis quantitativas nas demonstrações financeiras da empresa. Quadrantes Ano -3 Ano -2 Ano -1 Ano atual Ano +1 Ano +2 Ano +3 AVI(h) R$ AVI(p) AVI(e) AVI(a) AVI Para cálculo do AVI, devem-se somar os valores encontrados nos quatro quadrantes, conforme exemplificado na tabela. A seguir correlaciona-se com o LIA. Com o valores obtidos, calcular o valor médio para o AVI.

Para validar os valores do AVI e LIA deve-se calcular sua correlação. Procedimentos finais para encontrar o AVI Aplicar a análise estatística descritiva para encontrar o valor médio dos períodos pesquisados, além de identificar o desvio-padrão. A partir do valor médio será subtraído o desvio padrão encontrando o valor mínimo para o AVI e ao adicionar o desvio-padrão ao valor médio encontra-se o limite superior. Para validar os valores do AVI e LIA deve-se calcular sua correlação.

Apuração do Coeficiente Intangível - ACI Procedimentos: pesquisar as variáveis qualitativas, avaliadas em uma escala de 0 a 7; somar os valores encontrados nos quatro quadrantes. ACI 32 32

Para cada variável calcula-se a média. Cálculo do ACI Pesquisar as variáveis qualitativas. Avaliar conforme tabela. Valor Resposta 7 (sete) 6 (seis) 5 (cinco) 4 (quatro) 3,5 (três e meio) 3 (três) 2 (dois) 1 (um) 0 (zero) excelente ótimo muito bom bom média (normal esperado) regular fraco insuficiente inexistente Para cada variável calcula-se a média. Da média encontrada subtrai-se 3,5 que é a média-padrão. Em seguida multiplica-se esse valor pelo fator 0,071429 que resulta no valor procurado. Para cada quadrante somam-se todos os valores procurados.

Cálculo do ACI Utilizar uma tabela abaixa para cada quadrante: AVI(h), AVI(p), AVI(e), AVI(a). Avaliações Média (a) Padrão (b) Diferença (c=a-b) Fator (d) ACI (d=c x d) 1 2 N Variável 1 $ 3,5 0,071429 Variável n (=)ACI(h)

Cálculo do ACI Quadrantes Coeficiente ACI(h) - quadrante humano $ ACI(p) - quadrante processos ACI(e) - quadrante estrutural ACI(a) - quadrante ambiental ACI Para apurar o Coeficiente Intangível - ACI deve-se somar os valores encontrados nos quatro quadrantes.

Valor real da empresa Ativos Tangíveis Intangíveis Valor da Empresa

e para finalizar.... Gestão de Ativos Intangíveis: da mensuração à competitividade por cenários

Atitudes - Razões para o sucesso Motivo para a vida O poder da escolha Prioridade para instrução Escolha dos amigos Aprenda todos os dias Pague a si mesmo primeiro 1 Ensinas e receberás 2 Haja o que houver “Aja” !!! 3 Qual o valor dos seus Ativos Intangíveis

… Sucesso e felicidade com qualidade de vida a todos, Obrigado ! Haja o que houver “Aja” !!! Ensinas e receberás Prof. Dr. Osni Hoss

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