Fundo de Maneio A análise patrimonial e funcional
FUNDO DE MANEIO uma almofada financeira assegura a capacidade de – gerar liquidez (curto prazo) – efetuar recebimentos e pagamentos ATIVO CORRENTE – PASSIVO CORRENTE
ATIVO CORRENTE – montantes que se espera converter em dinheiro no curto prazo PASSIVO CORRENTE – Compromissos a pagar nesse mesmo período
origens de fundos com grau de exigibilidade fraco aplicações de fundos com grau de liquidez elevado Financiar
Fundo de Maneio Ótica da liquidez (patrimonial) ATIVO CORRENTE – PASSIVO CORRENTE Ótica estrutural (funcional) CAPITAIS PERMANENTES – ATIVO NÃO CORRENTE (recursos estáveis)
Ativo não corrente Ativo Corrente FM>0 Passivo Corrente Capital Próprio + Passivo não corrente
Ativo não corrente FM<0 Passivo Corrente Ativo Corrente Capital Próprio + Passivo não corrente
Variáveis que influenciam o FM os prazos médios de recebimento ( ) os prazos de pagamento ( ) os ‘stocks’ de matérias-primas e de produtos acabados (minimizar)
Exemplo Ativo Corrente Inventários – € Clientes – € Contas bancárias e caixa – € Passivo Corrente Empréstimos a curto prazo – € Fornecedores – € Estado – Impostos e encargos sociais – € Salários a pagar – €
Fundo de Maneio = Ativo Corrente – Passivo Corrente = € – € = € após pagamentos e recebimentos no curto prazo a empresa ficará com um excedente de euros na sua tesouraria. GARANTIR O EQUILÍBRIO FINANCEIRO