1 Regimes Próprios de Previdência Social Investimentos Março/2013

2 Agenda Cenário Nacional Investimentos dos RPPS Portfólio e Novidades Conclusões

3 Agenda Cenário Nacional Investimentos dos RPPS Portfólio e Novidades Conclusões

4 Cenário Nacional Início do sistema de metas de inflação 1º governo Lula Crise nos EUA

5 Cenário Nacional PIB PIB de 0,9% em 2012, o menor desde a crise em 2008; Mercado de trabalho aquecido e expansão da renda; Previsão do PIB para 2013 está em entre 3,0% e 3,10%. Inflação Desconforto com a aceleração da inflação no curto prazo e uma frustração com o ritmo de recuperação da atividade econômica; IPCA: 5,84% em 2012 e 6,15 % no acumulado em 12 meses. Juros Último COPOM manteve a taxa em 7,25% ao ano; COPOM aposta em fatores externos; Recuperação global preocupa.

6 Cenário Nacional Fundos Atrelados à Índice de Preços Alta volatilidade a partir da segunda quinzena de janeiro; O desconforto em relação aos preços ; A ata da reunião do COPOM trouxe a mensagem de que não há a possibilidade de queda de juros para estimular a economia; Previsão de que os fundos IMA continuem com alguma volatilidade por tempo ainda indeterminado.

7 Cenário Nacional Expectativa de Mercado (Atualizado em 01/03/2013 ) INDICADOR IPCA5,69%5,50% SELIC7,25%8,25% PIB3,10%3,60% Projeções FOCUS

8 Agenda Cenário Nacional Investimentos dos RPPS Portfólio e Novidades Conclusões

META ATUARIAL X JUROS 1999 a 2009 Juros Altos IPCA + 6%INPC + 6% CDI143,60%138,20% 2010 a 2012 Juros Altos IPCA + 6%INPC + 6% CDI84,30%83,70% Histórico da Meta Atuarial

10 Investimentos dos RPPS Duas metas Curto Prazo Superação da meta atuarial; Prestação de contas ao TC; Expectativa mensal dos servidores; Equilíbrio financeiro. Longo Prazo Solidez financeira; Capacidade de pagamento dos benefícios; Cumprimento dos objetivos; Equilíbrio atuarial. Ambos são atletas, mas só um deles está preparado para correr uma maratona...

11 Investimentos dos RPPS Dilema Qual caminho seguir para superar a meta atuarial?

12 Investimentos dos RPPS Dilema Não existe solução mágica! Considerando que a meta atuarial não será alterada no curto prazo, a “solução” é... DIVERSIFICAÇÃO

Investimentos dos RPPS Modalidade% do total Renda Fixa89,64% Renda Variável5,44% Imóveis0% Disponibilidades1,38% Ativos em enquadramento1,06% Demais bens e direitos2,47% Fonte: Secretaria de Previdência Social – dezembro/2011 Elaboração: CAIXA Distribuição dos Recursos

14 Investimentos dos RPPS Diversificar na Renda Fixa DESEMPENHO DOS ÍNDICES DA FAMÍLIA IMA vs META ATUARIAL (29/02/2012 a 28/02/2013)

15 Investimentos dos RPPS Diversificar da Renda Fixa para a Renda Variável 586,33% DESEMPENHO DOS ÍNDICES DE RENDA VARIÁVEL vs META ATUARIAL (29/02/2012 a 28/02/2013)

16 Investimentos dos RPPS Vale a pena investir na renda variável? Lições... A idéia de que a bolsa não apresenta rendimento satisfatório pressupõe um único investimento em uma data específica, e depois nada mais; Tentar ‘adivinhar’ qual é o melhor momento de entrar na bolsa é uma estratégia de alto risco; Da mesma forma, sair da bolsa em momentos de crise não é a melhor das decisões; A forma ideal é o investimento constante!

17 Agenda Cenário Nacional Investimentos dos RPPS Portfólio e Novidades Conclusões

18 Fundos CAIXA para RPPS Renda Fixa FI BRASIL IMA-B FI BRASIL IMA-B 5 FI BRASIL IMA-B 5+ FI BRASIL IMA GERAL FI BRASIL IRF-M FI BRASIL IRF-M 1 FI BRASIL IRF-M 1+ FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS FI ALIANÇA FI BRASIL REFERENCIADO DI FI BRASIL IDKA IPCA 2A FI BRASIL DISPONIBILIDADES FIDC ABERTO CAIXA RPPS CONSIGNADO BMG

19 Fundos CAIXA para RPPS Renda Variável FI AÇÕES CAIXA BRASIL IBX-50 FI AÇÕES CAIXA DIVIDENDOS FI AÇÕES CAIXA ISE FI AÇÕES CAIXA CONSTRUÇÃO CIVIL FI AÇÕES CAIXA INFRAESTRUTURA FI AÇÕES CAIXA PETROBRAS FI AÇÕES CAIXA VALE DO RIO DOCE CAIXA FIC AÇÕES VALOR SMALL CAPS RPPS CAIXA FIC AÇÕES VALOR DIVIDENDOS RPPS CAIXA FI AÇÕES BRASIL ETF IBOVESPA

20 RENTABILIDADE 2012

21 RENTABILIDADE 2012

22 Conclusões Atenção aos cenários de Taxa de Juros, inflação e incertezas no âmbito internacional Atingimento da meta atuarial cada vez mais difícil Assumir mais riscos é uma das soluções Renda variável é sim uma boa opção Diversificação não é distribuir entre instituições diferentes, mas sim buscar produtos distintos, ainda que estejam na mesma instituição

23 Com o lançamento dos novos fundos, a CAIXA ratifica o compromisso de ter o portfólio mais completo do mercado, possibilitando aos RPPS a diversificação de recursos e o alcance da meta atuarial dentro da própria CAIXA.

24 FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. OS INVESTIMENTOS DOS COTISTAS, POR SUA PRÓPRIA NATUREZA, ESTARÃO SEMPRE SUJEITOS A PERDAS DE PATRIMÔNIO. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR.

Muito obrigado! A CAIXA é mais que um banco. É parceira dos municípios na promoção do desenvolvimento e na melhoria da qualidade de vida de todos os brasileiros. Silvio Romero C Freire