GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS AULA 4

GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS Na aula de hoje iremos : Compreender o Risco e Retorno de Carteira; Identificar os riscos sistemáticos e não sistemáticos;

RISCO E RETORNO O Retorno de uma carteira é a taxa que se espera obter em um investimento, dados pelas médias dos diferentes ativos. O Risco esta associada ao risco de cada ativo, além da relação existente entre os ativos analisados.

RISCO E RETORNO Risco Diversificável é um risco específico de uma empresa ou setor que pode ser reduzido através da compra de ativos de empresas de outros setores econômicos. Risco Sistemático ou Não Diversificável é um risco que atinge todos os agentes econômicos. Geralmente são riscos advindos de problemas macroeconômicas. A diversificação de papéis consegue diminuir apenas o risco não sistemático.

RISCO E RETORNO Correlação e Covariância

RISCO E RETORNO Calculo do Risco e Retorno de Carteira

EXERCÍCIOS 1) Princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira de ativos é: a) Medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade do mercado não é controlável; b) Medir e controlar a volatilidade da carteira, uma vez que a exposição ao mercado não é controlável; c) Manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo são ganhos no longo prazo; d) Aumentar o número de operações da carteira, através de operações de bolsa, câmbio e juros, pois a correlação diminui pela diversificação; e) Controlar o nível de provisão e perdas da carteira para compensar os ganhos no curto prazo. .

EXERCÍCIOS 2) Sobre o risco de um ativo podemos afirmar: a) O risco sistemático de um ativo é o risco intrínseco; b) O risco sistemático de uma carteira pode ser totalmente eliminado pela diversificação; c) O risco não sistemático de um determinado ativo não influencia os demais ativos do portfólio; d) A diversificação de um carteira feita através da correlação negativa dos ativos elimina totalmente o risco; e) Quanto maior o risco de um determinado ativo em relação a outro ativo, é necessário que o retorno obtido por este ativo seja maior.

3) Assinalar a afirmativa FALSA: a) Elevando-se, de maneira diversificada, o número de títulos de uma carteira, é possível promover-se a redução de seu risco; b) A partir de um determinado número de títulos, a redução do risco de uma carteira praticamente deixa de existir, conservando a carteira apenas um certo nível de risco sistemático; c) Até mesmo carteiras consideradas bem diversificadas costumam manter certo grau de risco, impossível de ser eliminado pela diversificação; d) O risco de uma carteira depende não somente do risco de cada ativo que a compõe, mas também da forma como esses ativos se relacionam entre si; e) O risco de uma carteira é igual à média ponderada dos riscos dos ativos que a compõe.

NESTA AULA, VOCÊ: Compreendeu o conceito de Risco e Retorno de Carteira; Identificou os conceitos de riscos sistemático e não sistemático;