Conferência sobre Securitização (ABS – Asset Backed Securities do Brasil) October 2007
1 Conferência - ABS do Brasil Vision Brazil Investments - Histórico Fundada por Amaury Junior, ex-Tesoureiro e Head Trader do Bank of America no Brasil, e Fábio Greco, ex-Derivatives Head Trader do Bank of America no Brazil 64 funcionários, incluíndo 7 portfolio managers, 5 analistas de equity, 4 analistas de risco, e sólida infra-estrutura de middle office e controle A equipe é considerada como uma das melhores em estruturação de produtos e derivativos no Brasil O time sênior de gestão conta com profissionais com experiência média de 15 anos em renomadas instituições financeiras tais como JP Morgan, Salomon Brothers, Chase e Bank of America
2 Conceito: “Transactional Finance” Performance X Análise de Crédito Conferência - ABS do Brasil
3 Financiamento Agrícola – Estrutura Padrão Aspectos principais da transação: 1.Instrumentos devem ser registrados na CETIP 2.Produtor é nomeado fiel depositário do colateral 3.Principais garantias: direitos creditórios do contrato de compra e venda do produto, penhor de produto via CPR, garantias pessoas dos emissores Conferência - ABS do Brasil
4 Instrumentos e Razão de Garantia Conferência - ABS do Brasil INSTRUMENTOS 1.CPR – Cédula de Produto Rural 2.CDCA – Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio RAZÃO DE GARANTIA 1.Direitos Creditórios oriundos da CPR (produto empenhado) / Dívida 2.Direitos Creditórios oirundos do contrato de exportação firmado com o off-taker / Dívida
5 Monitoramento Agropecuário Verificação da regularidade das áreas Verificação da existência de lavouras já empenhadas Estimativa de produção e produtividade das áreas RELATÓRIO DE ACOMPANHAMENTO DO COLATERAL Índice de produtividade das áreas Evolução do corte da cana-de-açúcar Condições climáticas COLETA INICIAL DE DADOS Conferência - ABS do Brasil
6 PERFORMANCE: Monitoramento do Valor do Colateral (valor dos recebíveis e dos ativos empenhados via CPR) X Acompanhamento de Crédito