Dinâmica das taxas de juro Para a tomada de decisão, o tomador de empréstimo deve considerar a dinâmica da taxa de juro na economia, sendo o empréstimo obtido a juros pré-fixados ou pós-fixados.
Quais os determinantes das taxas de juro? A taxa Selic (remunera parte dos títulos emitidos pelo governo); Oferta e Demanda de moeda; Expectativas de mercado; Conjuntura econômica; Entre outros.
Taxa Selic Quanto à Selic, seu percentual é definido pelas reuniões trimestrais do COPOM (Comitê de Política Monetária) Sua magnitude dependerá principalmente do valor atual e das expectativas da inflação (IPCA) por causa do Regime de Metas de Inflação.
Oferta e Demanda Se os recursos estiverem mais escassos, os bancos também terão incentivo a elevar as taxas de juros; Caso os bancos tenham muito recurso disponível, a tendência é de taxa de juros mais baixa.
Expectativas de Mercado Se os agentes acreditam numa elevação significativa da dívida pública e, conseqüentemente, dos juros no futuro poderá ocorrer uma elevação do juros no presente.
Expectativa de Mercado Pronunciamentos ou simplesmente “palavras” do Presidente do Banco Central pode interferir nas taxas de juros;
Mas quem decide não é o Banco Central? O Banco Central precisa estar alinhado com a economia. Se o mercado entender que a Taxa Selic está demasiadamente baixa, ele pode renunciar ao financiamento do governo com remuneração atrelada à Selic.
Conjuntura econômica Hoje: a situação de crise contribui pela manutenção de uma taxa de juros reduzida; Inflação sobre controle; Dívida pública “equilibrada”.
Problema: Sua empresa está prestes a fazer um empréstimo com um determinado banco em 60 prestações mensais. Entretanto, perdura uma dúvida: Juro pré-fixado de 10%a.a. ou pós fixado atrelado à Selic (hoje em 9.25%)? Qual a posição de seu grupo de estudo?