Reunião com Unibanco Corretora Reunião com Unibanco Corretora Julho
julho Visão Geral – Telemar Estratégia: Construir uma operadora integrada de Serviços de Telecomunicações Mudança, adaptação e consolidação Ganho de market share em todos os segmentos de negócios Crescimento seletivo (Novos Serviços) Consolidação dos Investimentos Crescimentos em Mercados altamente competitivos Serviço de Telefonia Móvel (Região I) Longa Distância (LDN e LDI) Dados e Corporativo (cobertura nacional) Serviços de Call Center (cobertura nacional) Explorando novas oportunidades: Banda Larga (ADSL) Serviços integrados (Bundle) Novos produtos para o mercado residencial /SME (voz / dados) Meta: Garantir situação financeira sólida, com retorno crescente para os acionistas. Estratégia: Construir uma operadora integrada de Serviços de Telecomunicações Mudança, adaptação e consolidação Ganho de market share em todos os segmentos de negócios Crescimento seletivo (Novos Serviços) Consolidação dos Investimentos Crescimentos em Mercados altamente competitivos Serviço de Telefonia Móvel (Região I) Longa Distância (LDN e LDI) Dados e Corporativo (cobertura nacional) Serviços de Call Center (cobertura nacional) Explorando novas oportunidades: Banda Larga (ADSL) Serviços integrados (Bundle) Novos produtos para o mercado residencial /SME (voz / dados) Meta: Garantir situação financeira sólida, com retorno crescente para os acionistas. Região I Telefonia Fixa e Serviço Móvel (GSM) Cobertura Nacional Longa Distância, Transmissão de Dados e Serviços de call center
julho TNL – Estrutura Acionária 100% Call Center 100% Telefonia Fixa Tele Norte Leste Participações S.A. (TNP4) Transmissão de Dados Telefonia Móvel 100% 81% Telemar Participações S.A. 19% BNDESPar - 25% Fiago % AG Telecom – 11.3% ASSECA Participações – 11.3% L.F. Tel % BrasilCap – 5% Brasil Veículos - 5% Lexpart Part. – 11.3% Free Float 81% Free Float 19%
julho milhões de clientes Expansão da Base de Clientes Habilidade de antecipar o crescimento da telefonia móvel e a migração de tráfego (F-M); Capacidade de manter/ aumentar market share em um ambiente de mudanças tecnológicas e de padrões de consumo; Capacidade de oferecer banda larga (ADSL) a seus clientes, aumentando o ARPU e protegendo seu mercado; Continuar aumentando a base de clientes; Desenvolvimento de produtos e serviços de valor adicionado, segmentados por classes de clientes. Cresc. Anual 19,5% Fixa Móvel 19,0 16,4 19,8 22,1 ADSL 0,5 1 0,3 1 Meta: 450 mil assinantes Velox. 9,7 7,8 11,8 14,8
julho Usuários: Móvel e ADSL Assinantes (mil) – Final do Período Maior crescimento de assinantes ADSL no Brasil (~37% das adições líquidas em 2003); Liderança de mercado na Região I, com presença nas 110 maiores cidades; Meta: Aumentar a penetração de ADSL na Região I de 2% para 5% das linhas em serviço em 2-3 anos T03 1T04 Assinantes (mil) – Final do Período Pré-pagoPós-pago % 83% 85% % 78% Bem sucedida implementação do GSM 5 milhões de assinantes em 24 meses (~21% market share); Aumento do market share da Oi acarreta redução nos custos de interconexão consolidados; Liderança das adições líquidas em sua região desde o lançamento em Jun/02; Desafio: consolidar e aumentar participação de mercado da Oi com margem EBITDA crescente. Mar_03 Jun_03 Set_03 Dez_03 Mar_04 Dez_04E
julho Estratégia de Crescimento Telefonia Fixa Crescimento Moderado Dados e Corporativo High Growth Telefonia Móvel Crescimento Elevado LDN / LDI Crescimento Elevado Call Center Crescimento Elevado Estratégia Integrada Crescimento Elevado
julho Crescimento consistente de receita e EBITDA apesar da grande expansão da planta de telefonia fixa e do crescimento da telefonia móvel; Margens EBITDA estáveis em torno dos 44%-45% EBITDA de 2001 impactado por provisões extraordinárias; Meta 2004: Assegurar crescimento real da receita com margem EBITDA consolidada em torno de 43%. Crescimento consistente de receita e EBITDA apesar da grande expansão da planta de telefonia fixa e do crescimento da telefonia móvel; Margens EBITDA estáveis em torno dos 44%-45% EBITDA de 2001 impactado por provisões extraordinárias; Meta 2004: Assegurar crescimento real da receita com margem EBITDA consolidada em torno de 43%. R$ milhões Receita Líquida Consolidada e EBITDA Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA
julho Serviços de Longa Distância Receita - R$ milhões Tráfego LD (bilhões de minutos) 7,1 8,2 9,5 Receita de LD crescendo acima de 30% ao ano, devido aos ganhos de participação de mercado: Novos mercados de LDN/LDI (Jul/02); Chamadas originadas em telefones móveis (Jun/03); O código “31” da Telemar é a marca mais lembrada “Top of Mind” pelo público por dois anos consecutivos, em todo o Brasil; Meta: aumentar a eficiência e qualidade do serviço, com crescimento na receita e preservando a lucratividade. % da receita total 11,5% 12,8% 15,3% T03 1T04
julho Receita de telefonia móvel aumentou 180% em 2003; Receita de serviços, com crescimento anual de 690% (assinaturas, ligações efetuadas e SMS); Equilíbrio no EBITDA alcançado após 18 meses de operação; Meta: Continuar apresentando significativo crescimento de receitas com margem EBITDA crescente. Receita de telefonia móvel aumentou 180% em 2003; Receita de serviços, com crescimento anual de 690% (assinaturas, ligações efetuadas e SMS); Equilíbrio no EBITDA alcançado após 18 meses de operação; Meta: Continuar apresentando significativo crescimento de receitas com margem EBITDA crescente. Receita Bruta de Telefonia Móvel Serviços Aparelhos R$ milhões
julho Foco em Dados / Serviços Corporativos Receita de Dados ex-ADSL (Velox) cresceu 21% em 2003; Crescimento real baseado na conquista de importantes clientes corporativos; Alta qualidade da rede e dos serviços prestados (SLA/ Acesso às dependências do cliente); Receita do Velox aumentou 4x em 2003 (e tem ainda grande potencial para crescer nos próximos anos); Meta: aumentar o fornecimento de soluções integradas para clientes corporativos em todo país. Receita ex- ADSL (R$ milhões) T03 1T Receita Velox (R$ milhões) T03 1T04
julho Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento; Soluções customizadas para cada tipo de cliente; Alavancagem de tráfego para a rede da Telemar; Principais clientes da Contax incluem bancos, serviço público, seguradoras, mídia, telecom, grandes revendas; Meta: Consolidar posição #1 de operador de call center no Brasil. Serviços de Call Center > Posições de Atendimento Receita Líquida (R$ milhões) T03 1T T03 1T04
julho Investimentos (CAPEX) R$ bilhões CAPEX / 2003: cerca de 12% da receita líquida (17% em 2002); Principais investimentos na expansão da planta de telefonia fixa já foram realizados; Investimentos consolidados desde 1998: R$ 21,3 bi (US$ 10.4 bi); Meta: Estabilizar CAPEX em ~15% da receita líquida mantendo crescimento nos serviços móveis, de longa distância e dados. 10,1 2,0 1,7 Telefonia Fixa Telefonia Móvel Metas Anatel Licença PCS 2,0/2,3 1,1 0,9 1,1 2,8 2,2 2,5 0,6 60% 40% 2,2 7,9
julho Fluxo de Caixa Operacional após investimentos R$ milhões Tendo cumprido as metas de universalização da telefonia fixa e o inicio da operação da Oi, estimamos que a geração de caixa se mantenha forte.
julho Lucro (Prej.) Líquido Consolidado 2T03 3T03 4T03 1T04 1T03 R$ milhões
julho Pagamento de Dividendos /2003 R$ milhões Retorno dos Dividendos Dividendos/JCP** Nosso objetivo é proporcionar elevado retorno aos nossos acionistas. * Baseado em cotações TNLP4 em Junho/04: Dividendos / Valor de Mercado. *
julho Dívida Líquida e Cronograma de Amortização – Mar/04 % total 16,722,5 27,5 10,05,8 R$ bilhões Cronograma de Amortização - R$ bilhões Com a forte geração de caixa, estimamos reduzir a dívida líquida para próximo de 1x EBITDA ao final de ,5 Dívida Líquida/EBITDA (x) ~ Dívida Total = R$ 12 bi Dívida Líquida = R$ 8,4 bi
julho TELEMAR NO MERCADO DE AÇÕES
julho Ações Ordinárias milhões (~1/3) Controlador Free Float Ações Preferenciais milhões (~2/3) ADR Estrangeiros (Bovespa) Brasileiros Acionistas Estrangeiros Acionistas Brasileiros TNL - Composição do Capital Social Total de Ações milhões Free Float Ações Preferenciais Ações Ordinárias Acionistas Estrangeiros Acionistas Brasileiros Acionistas Estrangeiros Acionistas Brasileiros Tesouraria milhões Controlador
julho Ações Ordinárias milhões Controlador Free Float Ações Preferenciais (A+B) milhões Controlador Acionistas estrangeiros Acionistas Brasileiros Acionistas Estrangeiros Acionistas Brasileiros Total das Ações milhões Free Float TMAR - Composição do Capital Social milhões Acionistas Estrangeiros Acionistas Brasileiros Ações Preferenciais Ações Ordinárias
julho Telemar no Mercado de Ações Volumes Negociados em 2004 e % no IBOVESPA TNLP4 TNLP3 TMAR5
julho Telemar no Mercado de Ações Volume de Opções Negociadas (R$ Milhões) Opções de Compra
julho NYSE Bovespa Telemar no Mercado de Ações
julho Telemar no Mercado de Ações
julho Telemar no Mercado de Ações Peso no Ibovespa: Valor de Mercado (R$ Bilhões) – Maio/04 67,8% 54,3%52,2%61,6%12,5%81,0%41,8%74,6%19,0% Free Float
julho Telemar no Mercado de Ações - Volumes Negociados * Médias diárias. NYSE TNE ADR em Circulação - milhões
julho Telemar Visite o nosso site:
julho Aviso Importante Relações com Investidores Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar Leblon Rio de Janeiro -RJ Telefone: ( 55 21) /1313/1315/1316/1317 Fax: (55 21) Visite nosso website: As informações aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”, “prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva sinalizar possíveis tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas mesmas.