Poder de compra Imagine que seu salário seja R$1,000,00. Por suposição, vamos imaginar que você converte todo seu salário em pães, e não compra nada além de pão. Agora, imagine que o preço do pão subiu para R$1,20. Temos a seguinte situação. O que aconteceu? Seu salário não mudou, mas seu poder de compra... esse já não é o mesmo. Salário Preço do pão por unidade Quantidade de pães/mês 1.000,00 1,00 1.000 Salário Preço do pão por unidade Quantidade de pães/mês 1.000,00 1,20 834

Poder de compra: O caso do pão Embora seu salário continue o mesmo, seu poder de compra foi reduzido por que houve aumento no preço do pão. Em outras palavras, houve INFLAÇÃO. A Inflação é como uma traça que corrói o poder de compra da população. Mesmo ganhando o mesmo valor, o poder de compra diminui. Por esta razão, a riqueza não se mede pelo numerário recebido, mas por sua capacidade de aquisição de bens e serviços.

Inflação Inflação – Aumento contínuo no nível geral de preços, que leva a perda do poder aquisitivo da moeda. Deflação – Baixa generalizada e contínua dos preços. Inflação estabilizada: A taxa de inflação mantém-se constante todos os meses, por exemplo a 10%. No entanto, os preços não estão estabilizados e continuam a subir todos os meses. Aceleração inflacionária: Quando a taxa de inflação aumenta mês a mês. Dependendo do tamanho da inflação, pode-se dizer que ela é moderada/rastejante (pequenos aumentos de preço) ou hiperinflação (grande aumento generalizado nos preços). Pergunta 1 : Numa economia de inflação estabilizada, os preços também estão estabilizados? Pergunta 2 : Quando a economia encontra-se em pior situação: na inflação estabilizada ou na deflação?

Tipos de Inflação Tomando como base as causas da inflação, há pelo menos 2 tipos básicos: Inflação de Demanda: Deve-se ao excesso de demanda em relação à produção disponível (ponto de estrangulamento). Este tipo de inflação ocorre quando a demanda é maior que a oferta. Uma forma de reduzir este tipo de inflação é dificultando o consumo pelo aumento dos juros, por exemplo. Inflação de Custos: Decorre do aumento de custos das empresas repassados aos preços. Isto pode ocorrer em razão do: a) Aumento no preço de matéria-prima; b) Aumentos salariais; c) Elevações nas taxas de juros etc.

Conseqüências da Inflação Várias são as conseqüências da inflação para a economia, das quais podemos destacar: Perda da noção de preços: Torna-se difícil avaliar de uma mercadoria está cara ou barata. Desvalorização da moeda: Em economias hiper-inflacionárias, a moeda nacional pode ser substituída por outra mais forte (dolarização argentina, anos 90). Perda do poder de compra: os salários podem não subir no mesmo ritmo dos preços. Economia Indexada: Para se proteger da inflação, são eleitos indexadores que só alimentam ainda mais a inflação. Surge a inflação inercial. Aumento nos custos de transação: Gastos com pesquisas de preços, a elaboração de contratos é mais complicada e demandam novas estruturas da sociedade.

Índices de Medição da Inflação A inflação (ou o aumento de preços) pode ser medida por vários índices, cada um mede a inflação utilizando uma metodologia diferente. Os principais índices de inflação são: IPCA- medido pelo IBGE, abrange o consumo de famílias que ganham até 40 salários mínimos. É o índice oficial do governo. IGP-M- medido pela FGV, É a média ponderada de 3 índices: IPA-(preços no atacado; IPC (consumo no varejo) e INCC (preços da construção civil. INPC – medido pelo IBGE. Abrange o consumo de famílias com rendimento entre 1 e 8 salários mínimos. IPC – medido pela FIPE. Abrange o consumo de famílias com rendimento entre 1 e 20 salários mínimos

Como a inflação é calculada? Todos os meses, nossa renda nos permite consumir uma grande cesta de produtos e serviços”. Esta cesta é composta por cestas menores: a “cesta alimentação”, “cesta educação” “cesta habitação” entre outras. A cesta alimentação, por exemplo, é composta por alguns itens: como arroz, feijão, carnes etc,. Os institutos de pesquisa analisam o valor de cada cesta de consumo e comparam com o preço desta mesma cesta no mês anterior. Cada cesta de consumo recebe um “peso” no cálculo do índice, que são definidos por pesquisas denominadas POF (Pesquisa de Orçamento Familiar) Habitação Alimentação Educação Vestuário Saúde Transporte

Para compreender o cálculo da inflação, tomemos como exemplo o IPCA (IBGE). O IPCA procura refletir o comportamento dos preços dos produtos e serviços consumidos por famílias que recebem entre um e quarenta salários mínimos, A ponderação oficial é a seguinte: Cesta Itens pesquisados Peso no índice Alimentação e bebidas Café, arroz, feijão, leite, panificados etc 22,7% Saúde e cuidados pessoais exames médicos, aparelhos ortodônticos, remédios, cabeleiro, barbeiro 10,6% Habitação Aluguel, condominio, luz, água 16,4% Artigos residência Geladeira, fogão, eletrodoméstico etc 5,7% Vestuário Roupas, calçados, bijouterias etc 5,4% Comunicação Telefones, computador, televisão a cabo 3,6 Educação Mensalidades, artigos escolares 4,8 Transportes Combustíveis, passagens em geral 21,4%

Fórmula de Laspeyres Cestas de consumo Variação de preço Peso relativo do produto Alimentação +10% 30% Saúde 60% Educação +100% 10% Média Ponderada: (0,1x0,3) + (0,1x0,6) + (1x0,1) = 0,19 = 19% 1 Os pesos de cada produto são definidos por pesquisas denominadas POF (Pesquisa de Orçamento Familiar)

Agora, é sua vez de calcular a inflação Vamos imaginar um índice de preço que chamaremos de “índice Facet”. Este índice será formado por apenas 3 cestas de consumo. Qual será a inflação medida por este índice? Cestas Peso no índice Aumento de preço em relação ao mês anterior alimentação 50% 5% saúde 30% 3% Educação 20% 2%

Resposta exercício anterior Faça a média ponderada da seguinte forma: = (0,5x0,05)+(0,3x0,03)+(0,2x0,02)= 1 = (0,025)+ (0,009)+ (0,004) = 0,038 = 0,038 x 100 = 3,8% A inflação medida pelo índice Facet foi de 3,8%! Média ponderada

IGP – Índice Geral de Preços Este Índice registra a inflação de preços. É do tipo 3 em 1, sendo composto pela média ponderada de 3 outros índices. IPA (Índice de Preços no Atacado) IPC (Índice de Preços ao Consumidor) INCC (índice Nacional de preços da Construção Civil) A indexação de rendimento de uma aplicação financeira a tal índice é uma boa estratégia de proteção do valor do dinheiro. A FGV divulga dois índices: IGP-DI: Compreende o período entre o primeiro e o último dia do mês de referência. IGP-M: Compreende o período entre o dia 21 do mês anterior ao de referência e o dia 20 do mês de referência.

IGP – Índice Geral de Preços Mede a variação de preços no Mercado atacadista. Matérias-primas brutas, bens finais e intermediários. IPA Peso 60% IGP-M ou IGP-DI Mede a variação De preços para famílias com renda até 33 sal. mínimos IPC Peso 30% São analisados os preços de materiais e serviços da Construção civil INCC Peso 10%

Agora, é sua vez de calcular o IGP-M Qual a apuração do IGP-M, sabendo-se que: O IPA sofreu elevação de 5% desde a última medição. Peso de 60% no índice O IPC sofreu elevação de 2% desde a última medição. Peso de 30% no índice. O INCC sofreu elevação de 3% desde a última medição. Peso 10% no índice. Qual a taxa apurada? Primeiro, transforme todas a porcentagens em números decimais, dividindo por 100. Multiplique cada elevação de preço por seu respectivo peso no índice. Agora, é só calcular: IGP = (0,05 * 0,6 ) + (0,02 * 0,3) + (0,03 * 0,1) = 0,03 + 0,006 + 0,003 = 0,039 0,039 * 100 = 3,9%