PRINCÍPIOS DE INVESTIMENTOS

PRINCÍPIOS DE INVESTIMENTOS Cena básica do cotidiano de um profissional do mercado financeiro: Seu cliente entra na agência, e faz uma pergunta que julga ter uma resposta simples: Qual é o melhor investimento? Se o dinheiro fosse seu onde você investiria?

INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS: Qual o prazo planejado para este investimento? Qual o objetivo para este recurso? Qual a sua experiência no mercado financeiro? Você esta propenso ao risco ou avesso ao risco? Qual a liquidez necessária deste recurso? Caso aplique em previdência! A sua declaração de IR é completa ou simplificada?

Principais Fatores da Análise de Investimento Rentabilidade Liquidez Segurança Obs. O investidor terá que optar pelo equilíbrio dos fatores. É muito difícil encontrar os três atributos em um mesmo investimento.

PRINCÍPIOS DE INVESTIMENTO Complete o quadro com as palavras: Baixa, Alta e moderada. INVESTIMENTO RENTABILIDADE LIQUIDEZ SEGURANÇA POUPANÇA   IMÓVEIS FUNDO DE RENDA FIXA AÇÕES

PRINCÍPIOS DE INVESTIMENTO RENTABILIDADE LIQUIDEZ SEGURANÇA POUPANÇA BAIXA ALTA IMÓVEIS FUNDO DE RENDA FIXA MODERADA AÇÕES O investidor não abre mão de um atributo em detrimento de outro. Para ganhar mais é preciso correr mais riscos. Para ter maior segurança, a rentabilidade será menor.

RENTABILIDADE A rentabilidade de um investimento indica qual foi o ganho (ou perda) que o investidor recebeu em um investimento, em um período determinado. Dos três atributos, a rentabilidade, é provavelmente, o mais atraente e sedutor para o investidor. Existe uma tendência natural de acreditarmos que a rentabilidade passada vai se repetir ao longo do tempo. Como isso não é verdade, basear a escolha de um investimento nesse atributo é fortemente “não recomendável”.

RENTABILIDADE OBSERVADA X RENTABILIDADE ESPERADA É o ganho obtido em uma operação no passado, ou até o presente momento. Ex: Se um cliente comprou um CDB cujo valor de aplicação foi de R$ 25.000,00, tendo resgatado R$ 28.000,00, 6 meses depois. A rentabilidade da operação foi de 12% no período. Ex: Se um cliente comprou cotas de um fundo de investimento por R$ 1,2537 e hoje o valor da cota é de R$ 1,37907. A rentabilidade acumulada até o momento é de 10%. Em ambos os casos a rentabilidade se refere ao passado.

RENTABILIDADE OBSERVADA X RENTABILIDADE ESPERADA É natural que o investidor queira saber quanto vai ganhar em determinado investimento. Entretanto existe resposta para esse questionamento? Infelizmente não. Não é possível saber, com antecedência, qual será o ganho. Rentabilidade esperada é o ganho que o investidor espera – acredita – receber em um determinado período futuro. A maneira correta de expressar a rentabilidade futura é pedir ajuda de um benchmark – referência. Ex: Fundo Multimercado Agressivo: 120% da taxa DI. Ex: Fundo de ações: 8% ao ano acima da taxa SELIC. Ex: Fundo Índice de Preços: 6% ao ano acima da inflação medida pelo IGPM.

RENTABILIDADE OBSERVADA X RENTABILIDADE ESPERADA MOMENTO ATUAL Rentabilidade Observada Rentabilidade Esperada Passado Futuro

LIQUIDEZ Ter dinheiro para investir é bom. E receber o dinheiro de volta quando quisermos, melhor ainda! Pois é esse benefício que o atributo “liquidez” oferece ao investidor. Comentário de um investidor: Comprei um imóvel por R$ 100 mil e hoje ele vale R$ 150 mil. Estou ganhando 50% de lucro! Quanto efetivamente o investidor esta ganhando?

LIQUIDEZ Capacidade de transformá-lo em recursos disponíveis novamente, a qualquer tempo, por um preço justo, ou seja, preço observado no mercado. Exemplo de liquidez alta: Fundos de Investimentos sem carência e CDB DI com liquidez diária. Exemplo de liquidez baixa: Imóveis, Fundos de Investimentos com carência ou fechados. Liquidez: Capacidade de vender um ativo pelo preço justo de mercado.

RISCO / SEGURANÇA Risco: Incerteza, possibilidade da rentabilidade esperada não se confirmar. Risco não é ruim! O que é ruim é o risco não gerenciado, o risco assumido sem o conhecimento ou entendimento do investidor. Quais são os três principais riscos inerentes aos investimentos financeiros?

Risco / Segurança Os três principais Riscos são: Risco de Mercado Risco de Liquidez Risco de Crédito

RISCO / SEGURANÇA RISCO DE MERCADO: Oscilação no PREÇO OU VALOR DE MERCADO DO ATIVO. A oscilação nos preços dos ativos podem ser causadas por eventos ligados ao mercado como um todo ou ao segmento econômico no qual a empresa esta inserida. Ex: Um investidor compra uma ação por R$ 10,00 e as vende por R$ 8,00. Ex: Com expectativa de queda na taxa de juros, um investidor comprou um CDB de taxa prefixada. Entretanto frente a uma noticia econômica desfavorável, a taxa de juros sobe e provoca ema desvalorização no preço desse CDB (Marcação a Mercado).

RISCO / SEGURANÇA RISCO DE LIQUIDEZ: Ocorre quando o investidor encontra dificuldade em vender um ativo por um preço justo, isto é, dentro dos parâmetros de mercado. Risco de liquidez pode estar associado a: Falta de liquidez no mercado em geral, decorrente de fatores de ordem política ou econômica que reduzam o volume de dinheiro em circulação. Dificuldade na negociabilidade do titulo. É o caso de imóveis e ações de segunda linha. No caso dos títulos de renda fixa, dois fatores podem afetar o nível de liquidez de um título: deterioração da capacidade de pagamento do emissor e o prazo muito longo até o vencimento aumenta o risco de liquidez. Como fazer o gerenciamento do Risco de Liquidez?

RISCO / SEGURANÇA Como fazer o Gerenciamento do risco de liquidez: * Encurtar o prazo médio dos títulos de renda fixa, * Não deter grandes posições isoladas de determinados ativos e emissores, procurando diversificar suas posições, * No caso de carteira de ações, comprar as denominadas “ações de primeira linha” que são as mais negociadas no mercado, * Observar o histórico de liquidez destes títulos em situações adversas de mercado.

RISCO / SEGURANÇA Risco de Crédito: É a deterioração na capacidade de pagamento, atraso ou falta de pagamento, do emissor de um título de crédito. O Risco de Crédito esta presente em todas as operações denominadas de renda fixa quando investidor adquire títulos emitidos por empresas dos setores públicos e privados. Possibilidade de calote por parte do emissor de um título que representa uma dívida, uma promessa de pagamento, no vencimento do título.

RISCO / SEGURANÇA Risco de Mercado / Risco Sistêmico, é o risco decorrente de fatores externos. Caracteriza-se por atingir o conjunto de ações negociadas no mercado em menor ou maior grau. A diversificação não consegue reduzir o Risco Sistêmico pois afeta todas as ações.

RISCO / SEGURANÇA Risco da Empresa: É o risco não-sistêmico, que pode ser eliminado pela diversificação. É o risco decorrente de noticias relacionadas a uma empresa em particular ou ao setor da economia na qual a empresa está inserida.