FUNDAMENTOS E PRÁTICAS DE TESOURARIA Capítulo 7 FUNDAMENTOS E PRÁTICAS DE TESOURARIA 7.1 Técnicas de gestão de tesouraria 7.2 Relacionamentos bancários 7.3 Planejamento e controle do fluxo de caixa 7.4 Engenharia financeira Administração Financeira: uma abordagem prática (HOJI)

Técnicas de Gestão de Tesouraria 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria

Funções e atividades de tesouraria 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Funções e atividades de tesouraria A finalidade básica da Tesouraria é assegurar os recursos e instrumentos financeiros necessários para a manutenção e viabilização dos negócios da empresa. EXEMPLO.

7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Sistema de tesouraria

Controles internos de tesouraria 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Controles internos de tesouraria Principais controles internos de Tesouraria: fluxo de caixa disponibilidades aplicações financeiras empréstimos e financiamentos riscos financeiros (hedge) contas a receber contas a pagar

Fluxo de caixa como instrumento de gestão financeira 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Fluxo de caixa como instrumento de gestão financeira Os encargos financeiros (ou receitas financeiras) devem ser alocados proporcionalmente aos recursos efetivamente utilizados por cada unidade de negócio ou operação, para mensurar corretamente a lucratividade de cada unidade. Com o controle de fluxo de caixa por unidade de negócio, é possível mensurar corretamente a lucratividade de cada unidade.

7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria

7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Arbitragem de taxas

Política de aplicação financeira 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Política de aplicação financeira Aspectos a considerar na seleção e atribuição de limites operacionais de instituições financeiras solidez da instituição financeira qualificação e respeitabilidade dos executivos participação de capitais estrangeiros volume de negócios com a empresa (reciprocidade) liquidez e rentabilidade dos títulos

Aspectos de segurança em atividades de pagamentos 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Aspectos de segurança em atividades de pagamentos Evitar o pagamento em "dinheiro vivo" Utilizar, preferencialmente, cheque e crédito em conta bancária por meio de TEDs e DOCs Os cheques devem ser cruzados e nominativos

Centralização de caixa 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Centralização de caixa Vantagens: maximização de recursos financeiros dentro da empresa ou grupo econômico; agilização no manuseio dos recursos, pois não depende de terceiros maior controle gerencial; economia de tributos e encargos financeiros.

Relacionamentos Bancários 7.2 Relacionamentos Bancários

Terceirização de atividades de tesouraria 7.2 Relacionamentos Bancários Terceirização de atividades de tesouraria Exemplos de atividades terceirizáveis cobrança de duplicatas administração de recursos financeiros ociosos administração e negociação de seguros cotação e fechamento de câmbio controles de documentos de importação pagamento de fornecedores cobranças de duplicatas e carnês cobranças de cheques devolvidos protestos de títulos

Custo de reciprocidade bancária 7.2 Relacionamentos Bancários Custo de reciprocidade bancária

Tarifas bancárias As tarifas bancárias são compostas de várias formas. 7.2 Relacionamentos Bancários Tarifas bancárias As tarifas bancárias são compostas de várias formas. Exemplos:

Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa

Demonstração de fluxo de caixa por atividades (1/2) 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Demonstração de fluxo de caixa por atividades (1/2)

Demonstração de fluxo de caixa por atividades (2/2) 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Demonstração de fluxo de caixa por atividades (2/2)

Classificação das atividades empresariais 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Classificação das atividades empresariais Os pagamentos e recebimentos são classificadas de acordo com as atividades empresariais: operações investimentos financiamentos

Controle de fluxo de caixa diário 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Controle de fluxo de caixa diário

7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Ajustes de conversão

Projeção de fluxo de caixa 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Projeção de fluxo de caixa

Engenharia Financeira 7.4 Engenharia Financeira

Fundamentos da engenharia financeira A finalidade da engenharia financeira atender necessidades específicas de uma empresa, combinando os já existentes ou criando novos produtos financeiros. Devem ser analisados cuidadosamente os impactos sob os aspectos legal, contábil, comercial, técnico, operacional, ambiental etc. Exemplos: operação financeira estruturada, operação off balance sheet, criação de SPC (special purpose company) etc.

Operações financeiras estruturadas 7.4 Engenharia Financeira Operações financeiras estruturadas

7.4 Engenharia Financeira Operação off balance

Special purpose company 7.4 Engenharia Financeira Special purpose company