Avaliação Econômica de Projetos TAMANHO Aplicações Práticas Exercícios Economia - 4º Ano Prof. Rafael Roesler

Capacidade de Produção Tamanho capacidade de produção Capacidade de produção: Conceito técnico – máximo de produção obtenível de determinados equipamentos; Conceito econômico – nível de produção que reduz ao mínimo os custos unitários e eleva ao máximo os lucros. Conceito técnico ≠ Conceito econômico : em termos físicos, a máxima produção pode não corresponder ao nível de produção que assegura custos unitários mínimos.

Conceito técnico ≠ Conceito econômico Ex.: os custos de mão de obra e de matéria-prima podem elevar-se, na medida em que se utiliza mais intensamente essa capacidade. Fábrica trabalhando em 3 turnos – adicionais noturnos, salários mais elevados

Conceito técnico ≠ Conceito econômico Capacidade de um projeto: Ponto de vista técnico – definida em função do capital fixo; Ponto de vista econômico – o que é relevante é a plena utilização de todos os recursos investidos na empresa, inclusive o capital de trabalho que seria necessário para que os equipamentos e instalações pudessem ser aproveitados a 100% de sua capacidade.

Prática Indústrias que utilizam matérias-primas de oferta sazonal ou que atendem a um mercado de procura estacional Redução de custos de capital fixo (máxima utilização de equipamentos e instalações) podem ser neutralizados por um aumento nos custos de capital de trabalho (em função da manutenção de estoques elevados)

Suponhamos que uma empresa se defronta com uma procura sazonal para seus produtos, na forma representável pela linha cheia sinuosa do gráfico abaixo. A capacidade máxima de produção está representada pela linha reta interrompida. Que alternativas têm a empresa nesse caso?

Considere, agora, o gráfico abaixo, em que um projeto A corresponde a uma alternativa de tamanho que considera principalmente o mercado atual. O projeto B tem um tamanho maior porque leva em conta o crescimento do mercado. PROBABILIDADE – nos 4 primeiros anos de funcionamento, enquanto a sua capacidade não estiver plenamente utilizada, o proj. B tenha custos mais elevados que o proj. A. No entanto, no futuro, isso poderá compensado com custos bem mais baixos do proj. B, em função, por exemplo, de sua maior escala de produção. No entanto, somente através do gráfico nãos e chega a conclusão nenhuma em relação ao tamanho ótimo.

Elementos a serem considerados em cada alternativa de tamanho Anos Procura (Q) * Preço (P) Receita Total (P.Q=Rt) Custos médios (Cm) Custos totais (Cm.Q=Ct) Lucro total (Lt=Rt-Ct) Valor desconta-do do Lt (Lt.fa) ** 1 2 3 4 ... n SOMA DO VALOR DESCONTADO DO LUCRO TOTAL * Q = unidades procuradas ** fa = fator de atualização, que depende da taxa de desconto e do número de anos a descontar

Tamanho e custos Já vimos que o tamanho do projeto está estreitamente relacionado com o comportamento dos seus custos médios ou unitários. Considerada uma determinada escala ou dimensão de uma empresa, os custos podem ser classificados em: Fixos (Cf) – se mantém constante, independentemente das variações de quantidades produzidas (Ex.: juros sobre empréstimos de longo prazo, aluguéis, seguros, etc.) Variáveis (Cv) – aumenta ou diminui, em função das quantidades produzidas. Por definição, o custo variável é igual a ZERO, quando nenhuma unidade é prduzida.

Tamanho e custos CUSTO TOTAL (Ct) = Cf + Cv Ct / nº de unidades produzidas (q) = Custo médio ou unitário Assim: Custo Médio ou unitário = Ct/q Custo fixo médio = Cf/q Custo variável médio = Cv/q

Como se comportam os custos Unidades produzidas (1000) Custos Globais (RS 1000) Custos Médios (RS) Fixos Variáveis Totais Fixo médio Variável médio Médio ou unitário 1 100 60 2 110 3 150 4 200 5 250 6 300 7 350 8 400 9 477 10 500 Complete a tabela e monte o gráfico

Exercício Suponhamos que se pretende escolher o tamanho ótimo de um projeto para atender a uma procura estimada nos seguintes níveis: Ano Procura (unidades) 2001 1000 2002 2000 2003 5000 2004 8000 2005 10000 2006 2007 2008

Exercício A visa útil dos equipamentos é de oito anos, o preço do produto considerado se mantém constante ao nível de RS 35,00/unidade e existem as seguintes alternativas de tamanho: TAMANHO Capacidade Total a 100% em unidades produzidas Custos Totais a 100% de capacidade (RS mil) Fixos Variáveis Totais I 2000 10000 40000 50000 II 5000 20000 105000 125000 III 180000 220000

Exercício Determinar o tamanho ótimo: Pelo critério do custo unitário mínimo; Pelo critério da maximização dos lucros; Pelo critério da maximização dos lucros, considerando uma taxa de desconto de 25% a.a.

Custo unitário mínimo (CF + Vx) / x = CF/x + V , onde V = custo variável unitário I) Cm = 10.000/x + 40.000/2.000 = 10.000/x + 20 II) Cm = 20.000/x + 105.000/5.000 = 20.000/x + 21 III) Cm = 40.000/x + 180.000/10.000 = 40.000/x + 18 Aplicar as fórmulas p/ cálculo dos custos unitários p/ cada tamanho.

Custos unitários (R$ 1,00) p/ cada tamanho Ano Procura (unidades) Custos unitários (R$ 1,00) p/ cada tamanho I II III 2001 1000 30 41 58 2002 2000 *25 31 38 2003 5000 25 26 2004 8000 23 2005 10000 *22 2006 22 2007 2008 *Lembrar capacidade total a 100% em unidades produzidas p/ cada tamanho

Para saber o custo unitário mais baixo, ao longo dos 8 anos, temos que calcular a média ponderada dos custos ao longo da vida útil do projeto. Cm= [30 (1.000) + 25 (2.000 x 7)] / [1.000 + (2.000 x 7)] = 25,33 Cm = [41 (1.000) + 31 (2.000) + 25 (5.000 x 6)] / [1.000 + 2.000 + (5.000 x 6)] = 25,8 Cm = [58 (1.000) + 38 (2.000) + 26 (5.000) + 23 (8.000) + 22 (10.000 x 4)] / [1.000 + 2.000 + 5.000 + 8.000 + (10.000 x 4)] = 23,7

Maximização dos lucros Anos Procura (unidades) Receitas, custos e lucros totais ( R$ mil ) para as diferentes alternativas de tamanho Receitas Totais (P x Q) Custos Totais (Cm x Q) Lucros (RT – CT) I II III 2001 1.000 35 30 41 58 5 -6 -23 2002 2.000 70 50 62 76 20 -8 2003 5.000 175 125 130 45 2004 8.000 280 184 96 2005 10.000 350 220 2006 2007 2008 TOTAL 525 1155 1930 380 853 1328 145 302 632

Taxa de desconto de 25% Anos LUCROS TOTAIS (R$ mil) I II III 2001 Fator de atualização 25% a.a. LUCROS TOTAIS (R$ mil) I II III Estimado Atualizado 2001 1,0000 5 -6 -23 2002 0,8000 20 16 -8 -6,4 -4,8 2003 0,5400 10.8 50 27 45 28,80 2004 0,5120 10,24 25,6 96 49,15 2005 0,4096 8,19 20,48 130 53,25 2006 0,3277 6,55 16,39 42,6 2007 0,2621 5,24 13,11 34,07 2008 0,2097 4,19 10,49 27,26 TOTAL 145 66,21 302 100,67 632 207,33