Análise Estática Capítulo 3

Uso de Índices na Análise Econômico-Financeira São inúmeros os índices ou quocientes utilizados em uma análise econômico-financeira: Liquidez Atividade Lucratividade Endividamento Capacidade de Pagamento

Uso de índices na Análise Econômico-Financeira Comparar os números de um balanço é muito complicado: inflação, juro, economia etc

Comparar índices é muito mais fácil. Uso de Índices na Análise Econômico-Financeira Comparar índices é muito mais fácil. R$ 221 ML 2003 = = 7,2% R$ 3.074 R$ 138 ML 2002 = = 5,4% R$ 2.567

Índices de Liquidez CP

De todas as medidas, a mais consagrada é o Capital Circulante Líquido Índices de Liquidez Ativo Circulante Passivo Circulante CCL = AC - PC De todas as medidas, a mais consagrada é o Capital Circulante Líquido

Índices de Liquidez

Muito cuidado com a comparação

Índice de Liquidez Imediata (ILI) Disponível / Passivo Circulante

Índice de Liquidez Corrente (ILC) Ativo Circulante / Passivo Circulante Mostra a capacidade de liquidez ou pagamento da empresa.

Índice de Liquidez Seco (ILS) (Ativo Circulante – Estoques) / Passivo Circulante

Índice de Liquidez Seco Trata-se de um tentativa de superar uma das restrições deste índice, retirando dos ativos os estoques para melhorar a qualidade da comparação, pois, supõe-se que esse sejam ativos com pouca liquidez.

Índice de Liquidez Geral (ILG) (Ativo Circulante + Realizável a LP) / Passivo Exigível

Índice de Solvência Geral (ISG) Ativo Total / Passivo Exigível

Índice de Solvência Geral O índice de solvência geral serve para o entendimento de situações de descontinuidade empresarial. Caso realizássemos todos os ativos (AT – Ativo Total), até que ponto conseguiríamos saldar todo o Passivo Exigível (PE)?

Medidas de Atividade Com o balanço é possível calcular as medidas de atividade todos os meses, estabelecendo metas de gestão para os gerentes.

Medidas de Atividade Algumas informações adicionais sobre a empresa são necessárias.

Medidas de Atividade De posse das informações, basta calcular a rotação das contas

Medidas de Atividade Os índices devem ser acompanhados e comparados em séries históricas

Receitas anuais / Ativo Total Medidas de Atividade Giro do Ativo (GA) Receitas anuais / Ativo Total

Giro do Ativo = 40%

Prazo Médio de Cobrança Medidas de Atividade Prazo Médio de Cobrança Duplicatas a Receber / Vendas * 360

Medidas de Atividade

Medidas de Atividade O prazo médio de cobrança é uma das medidas mais importantes da empresa, sendo necessárias mantê-la sob o mais restrito controle.

Retorno sobre o Investimento (ROI) Medidas de Rentabilidade ou Lucratividade Retorno sobre o Investimento (ROI) LAIR / Ativo Total

Retorno sobre o Patrimônio Líquido Lucro após IR / Patrimônio Líquido Medidas de Rentabilidade ou Lucratividade Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RPL) Lucro após IR / Patrimônio Líquido

Índice de Despesas Operacionais – Overhead