Analise das Demonstrações Contábeis

ANALISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTABEIS Prof. Wagner Luiz Villalva

INTRODUÇÃO Com o objetivo de solidificar mais suas estruturas financeiras, as empresas buscam um planejamento financeiro, permitindo assim controlar com qualidade o seu fluxo de caixa e principalmente viabilizar projetos que trarão retornos financeiros.

CAPITAL DE GIRO Captar capital de terceiros a uma taxa X e investir este capital em um projeto que trará um retorno maior, tornou-se uma modalidade de alavancagem de lucro. Esta gestão de capital de Giro e administração de prazos devera implicar no aumento do lucro

CAPITAL DE GIRO É composto pelo Ativo Circulante e também pelo Passivo Circulante, dai a necessidade da importância de um bom gerenciamento, o qual devera ser um processo continuo dentro da empresa

CAPITAL DE GIRO É medido conforme o CCL da empresa CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante Verifica a necessidade de capital de giro da empresa NCG = ACO - PCO

CAPITAL DE GIRO O Ativo Circulante Operacional da empresa, ACO, é composto pela operação principal da mesma, Estoques, Contas a Receber e outros O Passivo Circulante Operacional da empresa, PCO, são as fontes de financiamentos da empresa como Fornecedores, Salários a pagar e outros

FCCL = (ELP + PL) – (RLP + ANC) FINANCIAMENTO DO CCL Financiamento de CCL FCCL = (ELP + PL) – (RLP + ANC) Folga financeira Fonte de financiamento maior que a aplicação Captação de recursos Fonte de financiamento menor que a aplicação

CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA São medidas de prazos que ocorrem na empresa, por exemplo, no estoque, em duplicatas a receber e em duplicatas a pagar

PRAZO MEDIO DE ROTAÇÃO DE ESTOQUE É o tempo de Giro Médio de Estoque na empresa PMRE = (ESTOQUE / CMV) X DP DP = Dias , Período Quando não existe no Balanço o saldo de compras, utilizar: CMV = EI + CP - EF

PRAZO MEDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS E PAGAMENTOS DE CONTAS É o tempo de Giro Médio de Recebimento das vendas a prazo PMRV = (DUPLICATAS A RECEBER / RECEITA BRUTA DE VENDAS) X DP É o tempo de Giro Médio de pagamentos de compras a prazo PMPC = (FORNECEDORES / COMPRAS) X DP

CICLO OPERACIONAL E CICLO FINANCEIRO CO Corresponde ao momento da compra de mercadorias ao recebimento de vendas CF corresponde ao momento do pagamento ao fornecedor ao recebimento do cliente CF = CO +PMPC

GIRO DE CAIXA E DESEMBOLSO FINANCEIRO Desembolso operacional *Fornecedores * Salários * Gastos Administrativos Giro de Caixa A quantidade que o caixa gira na empresa Caixa Operacional Desembolso necessário para suprir o desembolso operacional

ESTRUTURA E ANALISE DO FLUXO DE CAIXA Para gerenciar o fluxo de caixa há a necessidade da administração de recebimentos e pagamentos O fluxo de Caixa é o retrato momentâneo de uma empresa Seu controle devera ocorrer para a elaboração do Planejamento Financeiro O Planejamento Financeiro é a forma eficiente da administração do Fluxo de Caixa

MODELOS DE FLUXO DE CAIXA REALIZADO Mostra o comportamento de entradas e saídas da empresa FLUXO DE CAIXA PROJETADO Mostra as projeções de entradas e saídas de determinado período

DEMONSTRAÇÕES INDIRETO DIRETO Facilita a avaliação da Situação Financeira da empresa DEMNSTRAÇÕES DO FLUXO DE CAIXA INDIRETO Praticamente igual ao DOAR – Demonstração das origens e Aplicações de recursos

DEMONSTRAÇÕES POR ATIVIDADE ATIVIDADES OPERACIONAIS Decorre das operações da empresa, vendas e pagamentos a fornecedores ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Entrada de valores referente a ganho de juros de empréstimos e participações em outras empresa ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Refere-se a captação de recursos de proprietarios e acionistas – Capital Social

Analise das Demonstrações Contábeis AULA 1

ANALISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTABEIS Prof. Wagner Luiz Villalva

Estrutura e Analise das Demonstrações Financeiras Analise pelo Método Dupont e Termômetro de Insolvência Prof Wagner Luiz Villalva

INTRODUÇÃO Com a finalidade de se manterem competitivas e com saúde financeira no cenário econômico, as empresas buscam através de analises de controles gerenciais e estratégicos soluções que permitam conseguir a estabilidade financeira podendo assim garantirem a sua continuidade sem turbulencias

INTRODUÇÃO Cabe a contabilidade e profissionais competentes da área financeira garantirem este avião em movimento chamado empresa

GIRO DO ATIVO Este indicador denota o lucro gerado pelas organizações bem como o recebimento de dividendos e valorização das ações. Mede a eficiência da empresa. É localizado através da formula: Vendas Liquidas / Ativo Total

GIRO DO ATIVO A empresa A e a empresa B possuem o mesmo valor em vendas liquidas, R$ 300.000, porem o Ativo da A é de R$ 150.000, e o Ativo de B é de R$ 200.000 Empresa A – 300.000/150.000 = 2 Empresa B - 300.000/200.000 = 1,5 A empresa A gira 2 vezes o seu ativo e a empresa B gira 1,5

MARGEM DE LUCRO Calculo que ira refletir a rentabilidade da empresa, em palavras, o quanto que o lucro representa nas vendas da empresa. É localizado através da formula: Lucro Liquido / Vendas Liquidas x 100 Como este indicador esta ligado diretamente no lucro, quanto maior o resultado melhor

MARGEM DE LUCRO A empresa A e a empresa B possuem o mesmo valor em vendas liquidas, R$ 300.000, porem a empresa A teve um lucro de R$ 40.000, e a empresa B teve um lucro de R$ 30.000 Empresa A - 40.000/300.000 x 100 = 13% Empresa B - 30.000/300.000 x 100 = 10% A empresa A obteve maior lucro que a empresa B

ANALISE DO GIRO X MARGEM Como os índices de margem Liquida e Giro do Ativo buscam resultados diferenciados, ou seja, caminham por trilhas diferentes nos relatórios financeiros, a comparação destes índices se faz necessário, obtendo assim a busca pelo mais eficiente resultado. É localizado através da formula: Taxa de retorno= Giro do Ativo x Margem de Lucro

ANALISE DO GIRO X MARGEM Logo Taxa de retorno= Giro do Ativo x Margem de Lucro Empresa A = 2 X 13% = 26% Empresa B = 1,5 X 10% = 15% Neste caso, a empresa que possui maior retorno do ativo é a Empresa A, portanto melhor para investir

ANALISE PELO METODO DUPONT É a analise que objetiva identificar o potencial de lucro de uma determinada empresa, utilizando indicadores financeiros, econômicos e patrimoniais. Denota a eficiência do uso dos ativos de uma empresa. Através deste método ocorre a organização e analise de índices para a devida verificação do desempenho da empresa

ANALISE PELO METODO DUPONT É localizado através da formula: Ativo Liquido = Ativo Total – Passivo Operacional Neste caso é necessário desenvolver dois cálculos diferenciados: Lucro = Lucro Liquido + Despesas Financeiras

ANALISE PELO METODO DUPONT Sabemos também que as vendas liquidas são vendas sem impostos, devoluções e abatimento, logo: Vendas Liquidas = Vendas Brutas – Devoluções e Abatimentos

ANALISE PELO METODO DUPONT Com isso a rentabilidade do ativo pelo método Dupont é extraída da formula: RA= Vendas liquidas X Lucro Ativo Liquido Vendas Liquidas O lucro na formula é o lucro antes das despesas financeiras

ANALISE PELO METODO DUPONT BALANÇO PATRIMONIAL RESUMIDO ATIVO 2011 PASSIVO CIRCULANTE 208.000,00 PASSIVO OPERACIONAL 110.000,00 NÃO CIRCULANTE 13.500,00 PASSIVO FINANCEIRO 20.400,00 PERMANENTE 180.700,00 PATRIMONIO LIQUIDO 271.800,00 TOTAL DO ATIVO 402.200,00 TOTAL DO PASSIVO

ANALISE PELO METODO DUPONT CONTAS 2011 RECEITA DE VENDAS LIQUIDAS 693.300 IMPOSTOS SOBRE VENDAS (29.000) CUSTOS DAS MERCADORIAS VENDIDAS (362.000) LUCRO BRUTO 302.300 DESPESAS OPERACIONAIS SEM DESPESAS FINANCEIRAS (202.000) RESULTADO NÃO OPERACIONAL 20.000 IMPOSTOS SOBRE O LUCRO (15.500) LUCRO ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS 104.800 DESPESAS FINANCEIRAS (42.200) LUCRO LIQUIDO 62.600

ANALISE PELO METODO DUPONT Vendas Liquidas = 693.300 – 29.000 = 664.300 Ativo Liquido= Ativo Total – Passivo Operacional = 402.200 – 110.000= 292.200 Lucro antes das despesas financeiras = 104.800

ANALISE PELO METODO DUPONT RA= Vendas liquidas X Lucro Ativo Liquido Vendas Liquidas 664.300 = 2,27 292.200 104.800 X 100= 15,78% 664.300 R Ativo = 2,27 x 15,78 = 35,82%

ANALISE PELO METODO DUPONT Significa que uma empresa que tenha um ativo liquido de R$ 1.000.000,00, terá um lucro, já fora as despesas financeiras de R$ 358.200,000

TERMOMETRO DE INSOLVENCIA Conhecido como termômetro de Kanitz foi criado para a devida prevenção de falência de uma empresa, medindo sua liquidez e seu endividamento, comprovando se a empresa é solida ou não

TERMOMETRO DE INSOLVENCIA Formula FI = A + B + C –D – E Onde: A = (Lucro Liquido / PL) X 100 B = (AC + RLP/ PC +ELP) X 1,65 C = (AC – Estoque/ PC) X 3,55 D = (AC / PC) X 1,06 E = (ET/ PL) X 0,33

TERMOMETRO DE INSOLVENCIA Observe que na formula demonstrada é utilizado um mix de índices, por exemplo: A = Retorno sobre o Patrimônio Liquido B = Índice de Liquidez Geral C = Índice de Liquidez Seca D = Índice de Liquidez Corrente E = Participação de capital de Terceiros no PL

TABELA MODELO STEPHEN KANITZ INSOLVENTE PENUMBRA SOLVENTE -7 -3 1 -6 -2 2 -5 -1 3 -4 4 Este termômetro demonstra através de indicadores se a empresa esta solida (solvente), na penumbra, ou a beira da falência (insolvente)