Curso Preparatório ANBIMA - CPA-10 Solange Honorato Curso Preparatório ANBIMA - CPA-10
3. Noções de Economia e Finanças 5 a 7 questões 3.1 – Conceitos Básicos de Economia 3.2 – Conceitos Básicos de Finanças
3.1 Conceitos Básicos de Economia 3.1.1 - Indicadores econômicos PIB Taxa Selic Taxa DI TR Índices de Inflação Taxa de Câmbio 3.1.2 - COPOM
PIB – Produto Interno Bruto Soma de todos os bens e serviços produzidos no País durante um certo período. Só considera os bens e serviços finais! PIB = soma Consumo + Investimento + Gastos do Governo + Saldo Balança Comercial (Exportações – Importações)
Selic Meta - Selic Over Selic Meta : Definida com base na meta da inflação – Definida pelo Copom Regula todas as taxas no Brasil Selic Over : Taxa apurada no Selic, taxa média ponderada e ajustada das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e cursadas no referido Sistema na forma de operações compromissadas
CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro Títulos Emitidos por IF e comercializado entre as IF. Transferir recursos de uma instituição para outra Custo do dinheiro negociado entre os bancos – Pré ou Pós fixado Parâmetro para rentabilidade fundos DI
CDI x SELIC IF IF IF COPOM Títulos Privados (CDI) Taxa CDI Taxa Selic Meta Títulos Públicos Federais IF Taxa Selic Over Instituições Financeiras (IF)
TR – Taxa Referencial (1 + TBF) R -1 TR = TR representa a Taxa Básica Financeira (TBF) Calculada em função da taxa média dos CDB, deduzida de um redutor (R) Competência do BACEN calcular e divulgar Utilizada para calcular remuneração da poupança, FGTS e TDA (títulos da dívida agrária) (1 + TBF) R -1 TR = Curiosidade 2014 TR = 0,86% 2015 +/- 2%
3.1 Conceitos Básicos de Economia 3.1.1 - Indicadores econômicos PIB Selic Taxa DI TR Índices de Inflação Taxa de Câmbio 3.1.2 - COPOM
Índices de Inflação IPCA IGP-M IGP-DI IBGE FGV
IGP-M FGV IGP-M – Índice Geral de Preços do Mercado IGP-DI - Índice Feral de Preços – Disponibilidade interna IGP-M/FGV – do dia 21 ao dia 20 mês anterior IGP-DI/FGV – do dia 1 ao dia 30 mês anterior.
A/60% c/30% IGP-M FGV IGP-M – Índice Geral de Prelos do Mercado Cc/10% 60% – IPA – Índice de Preços por Atacado 30% - IPC – índice de Preços ao Consumidor 10% - INCC = Índice Nacional de Custo da Construção A/60% c/30% Cc/10%
IPCA IBGE A ponderação das despesas das pessoas para se verificar a variação dos custos foi definida do seguinte modo • Índice Oficial de inflação do Brasil • Calculado pelo IBGE. • Divulgado mensalmente • Utilizado como referência para META de inflação definida pelo CMN para o COPOM • População-objetivo do IPCA abrange as famílias com rendimentos mensais compreendidos entre 1 (hum) e 40 (quarenta) salários-mínimos, qualquer que seja a fonte de rendimentos, e residentes nas áreas urbanas das regiões metropolitanas de Belém, Fortaleza, Recife, Salvador, Belo Horizonte, Rio de Janeiro, São Paulo, Curitiba e Porto Alegre, Brasília e município de Goiânia. Tipo de Gasto Peso % do Gasto Alimentação 25,21 Transportes e comunicação 18,77 Despesas pessoais 15,68 Vestuário 12,49 Habitação 10,91 Saúde e cuidados pessoais 8,85 Artigos de residência 8,09 Total 100,00
3.1 Conceitos Básicos de Economia 3.1.1 - Indicadores econômicos PIB Selic Taxa DI TR Índices de Inflação Taxa de Câmbio 3.1.2 - COPOM
Taxa de Câmbio Taxa de Câmbio é o preço de uma unidade monetária de uma moeda em unidades monetárias de outra moeda. PTAX = média das taxas de câmbio do Dólar praticados no mercado interbancário, divulgado diariamente pelo BACEN R$ 3,27 R$ 2,97 http://economia.uol.com.br/cotacoes/
Valorização e Desvalorização Cambial U$ 1,00 = R$ 2,97 Aumenta Quantidade de Dólar Desvalorização Dólar Dólar valorizado Entrada Moeda estrangeira Valorização Do Real Real (moeda local desvalorizada) + Exportação + Turistas Banco Central Vende Dólar Regime Cambial Flutuante Sujo
3.1 Conceitos Básicos de Economia 3.1.1 - Indicadores econômicos PIB Selic Taxa DI TR Índices de Inflação Taxa de Câmbio 3.1.2 - COPOM
COPOM Diretoria colegiada do BACEN – (7 Diretores + 1 Diretor Presidente); É o Copom quem define a taxa de juros “Selic – Meta” e também a existência ou não do Viés; Uma vez definido o viés, compete ao presidente do BACEN a tarefa de executar Não confunda • Determinar a Meta da taxa de Juros: COPOM; • Determinar a Meta de inflação: CMN.
3. Noções de Economia e Finanças 5 a 7 questões 3.1 – Conceitos Básicos de Economia 3.2 – Conceitos Básicos de Finanças
3.2 Conceitos Básicos de Finanças Taxa de juros nominal e taxa de juros real Taxa de juros equivalentes versus taxa de juros proporcional Capitalização Simples versus Capitalização Composta Índice de referência (benchmark) Volatilidade. Conceito – MOD 4 Prazo médio ponderado de uma carteira de títulos: conceito e riscos associados MOD 4 Marcação a Mercado como valor presente de um fluxo de pagamentos (Precificação e volatilidade: impactos de prazos e taxas) MOD 3 e MOD 5 Mercado Primário e Mercado Secundário: conceito, finalidade e relevância para o investidor e para a empresa emissora. MOD 6
Taxa de juros Nominal e taxa de juros Real Deduz a inflação – Ex. 6% ....quase a subtração da inflação sobre a nominal....um pouco menos! Taxa Real X 100 1 + Inflação 1 + Taxa Nominal = - 1 Taxa Real = 1,15 1,06 1,085 = 8,5%
Juros Equivalente X Juros Proporcional Juros Equivalente – Capitalização Composta 2% ao mês em 10 meses é > que 20% Juros Proporcional – Capitalização Simples 2% ao mês em 10 meses é = 20% Capitalização Simples x Capitalização Composta.
Índice de Referência - Benchmarking Benchmarking é um índice de referência – Parâmetro Principais Benchmarking dos investimentos: Renda Fixa: CDI e SELIC Renda Variável: Ibovespa e Ibr-X
Parabéns! Concluímos o Módulo III Agora vamos ao módulo V, isso mesmo V