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Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre Duke University

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Apresentação em tema: "Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre Duke University"— Transcrição da apresentação:

1 Perspectivas de Negócios na América Latina Parte do Global Business Outlook
Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO magazine El IMEF PyME Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

2 Principais preocupações dos CFOs Latinos Americanos
1. Incerteza do cenário econômico 2. Políticas governamentais 3. Baixa demanda por produtos/serviços 4. Acesso a capital 5. Custo de financiamento 6. Sistema corporativo de impostos (doméstico) 7. Requerimentos regulatórios 8. Produtividade dos empregados 9. Risco cambial 10. Dificuldade de atrair/reter empregados qualificados Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

3 Índice de Otimismo Empresarial
Otimismo dos CFOs latino-americanos segue aumentando, liderado por México e Peru. Tendências Globais Respostas em Setembro 2017 Índice de Otimismo Empresarial sobre País/Região País/Região Índice de Otimismo Empresarial sobre a Própria Empresa CFOs in Latin America have become less optimistic about financial conditions in their home countries, with the average declining by approximately 10 points on a 100 point scale Latam CFOs no longer most optimistic in world Latam optimism has fallen below that in Asia and now equals US optimism Latam optimism still higher than in Europe and Africa Mexican CFOs are most optimistic Among Latam CFOs, those in Mexico, Peru, and Chile are most optimistic Brazilian optimism has fallen almost as low as in Argentina CFOs are relatively optimistic about the futhre for their own firms in Latin America and elsewhere around the world, with own firm optimism equalling about 65 on a 100 point scale Slide edge in emerging own-firm optimism CFO optimsm about their own firms is highest in Asian, Latin America, and in Africa US and European own-firm optimsm is not far behind Own firm-optimism highest in Mexico, Chile, Peru CFOs in Brazil are fairly optimistic about their own firms CFOs in Argentina, Eduador, and Colombia are less optimistic Própria Empresa Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país Escala de Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

4 Expectativa de Inflação
Empresas latino-americanas esperam aumentar seus preços mas em uma escala menor em comparação com o trimester anterior Tendências Globais Panorama em Setembro 2017 Preços dos Produtos 17q3: Mexico is using mean, median is worse =11.08 Expectativas de inflação moderadas na América Latina CFOs africanos esperam o maior aumento de preços dentre todas as regiões CFOs na Ásia esperam a menor inflação Expectativa de inflação mais alta no México Expectativa de preços moderados no Brasil Preços dos importados impulsionam parte da inflação na América Latina Notas: Dados apresentados representam os valores médios ou as medianas para cada região ou país. Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

5 Crescimento Esperado em Receitas
Expectativas sobre receitas na América Latina aumentam Tendências Globais Panorama em Setembro 2017 Receita 2017 q3: Brazil and Peru using median; means are & 11.48 Crescimento de receitas na América Latina aumenta Expectativas sobre receitas aumentam em comparação com o trimestre anterior Expectativas sobre crescimento de receitas na Ásia permanecem baixas Brasil e México esperam o mais rápido crescimento de receitas Receitas na América Latina puxadas para baixo por Chile e Colômbia México espera rápido crescimento de receitas, em parte por conta da inflação Notas: Dados apresentados representam os valores médios ou as medianas para cada região ou país. Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

6 Planos de Investimentos
Expectativas de investimentos na América Latina permanecem as mais baixas dentre todos os continentes em 2017 Tendências Globais Panorama em Setembro 2017 Investimentos Planos de investimentos aumentam mas continuam baixos CFOs da América Latina esperam crescimento de investimentos moderado Crescimento de investimentos está aumentando na Ásia e EUA, e diminuindo na Europa Níveis de investimentos variam na América Latina Brasil e Colômbia antecipam crescimento moderado de investimentos Investimentos devem diminuir no Peru Notas: Dados apresentados representam os valores médios ou as medianas para cada região ou país. Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

7 Variações Esperadas nos Lucros
Espera-se aumento dos lucros Tendências Globais Panorama em Setembro 2017 Lucros CFOs latino-americanos esperam lucros moderadamente maiores Ásia têm a menor expectativa de crescimento de lucros para o próximo ano África apresenta a maior expectativa de crescimento de lucros, após níveis baixos nos períodos anteriores Crescimento de lucros positivo na América Latina Brasil e México apresentam as maiores expectativas de lucros Peru e Chile esperam crescimento moderado de lucros Notas: Dados apresentados representam os valores médios de empresas públicas para cada região ou país. Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

8 #FT = Funcionários em período integral
Panorama de Empregabilidade CFOs na América Latina esperam baixo crescimento no nível de empregos em 2017 Tendências Globais Panorama em Setembro 2017 # funcionários (FT) 17q3 Brazil and peru using median, mean are 5 & 0 Expectativa baixa para o nível de empregos na América Latina CFOs da Ásia e África esperam crescimento nulo para o nível de empregos em 2017 Crescimento no nível de empregos continua alto nos EUA Expectativa de crescimento no nível de empregos varia na América Latina Expectativa de queda de empregos no Chile e manutenção no Peru reduzem a média na América Latina Nível de empregos deve crescer no México e no Brasil Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país. #FT = Funcionários em período integral Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

9 Expectativa de Crescimento na Remuneração
Salários na América Latina devem crescer 3,8% em 2017 Tendências Globais Panorama em Setembro 2017 Remuneração Dec 2016: Dec 2016 Ecuador median=0, mean = -4.8 Expectativas de crescimento na remuneração similares para todas as regiões Áfirca espera crescimento de salários de 4,9% em 2017, a maior taxa dentre todas as regiões Ásia espera o menor crescimento salarial Salários na América Latina devem aumentar em média 4% Todos os países da América Latina esperam crescimento da remuneração (Peru com o menor crescimento) Crescimento dos salários no Brasil supera a inflação Notas: Dados apresentados representam os valores médios para cada região ou país. Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

10 Taxas Mínimas de Atratividade e Decisões de Investimentos
Qual taxa mínima de atratividade (TMA) sua companhia usa para avaliar projetos de investimentos? (linha azul) Sua companhia investe em todos os projetos em que retorno esperado > TMA? (retângulos cinza e laranja) Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

11 Por Que Não Investir em Todos os Projetos que Geram Valor?
O que faz com que você não invista em alguns projetos em que o retorno esperado > TMA? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

12 Por Que Não Investir em Todos os Projetos que Geram Valor?
O que faz com que você não invista em alguns projetos em que o retorno esperado > TMA? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

13 Por Que Não Investir em Todos os Projetos que Geram Valor?
O que faz com que você não invista em alguns projetos em que o retorno esperado > TMA? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

14 Escassez de Expertise e Tempo para Gerenciamento?
Escassez de expertise e tempo para gerenciamento faz com que sua firma não invista em alguns projetos com VPL > 0 que seriam buscados em outro cenário? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

15 Por Que Não Contratar Mais Gestores?
Em firmas com escassez de gestores: Por que não contratar mais gestores? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

16 Escassez de Gestores Causa Maiores TMAs?
A sua firma exige que os projetos propostos tenham um maior retorno esperado (ex: maior TMA) em função de escassez de tempo e expertise de gerenciamento? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

17 Escassez de Trabalhadores em Nível Não-Gerencial?
Escassez de trabalhadores em nível não-gerencial faz com que sua firma não invista em alguns projetos com VPL > 0 que seriam buscados em outro cenário? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

18 Por Que Não Contratar Mais Trabalhadors em Nível Não-Gerencial?
Em firmas com escassez de trabalhadores: Por que não contratar mais trabalhadores em nível não-gerencial? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

19 Escassez de Travbalhadores em Nível Não-Gerencial Causa Maiores TMAs?
A sua firma exige que os projetos propostos tenham um maior retorno esperado (ex: maior TMA) em função de escassez de trabalhadores em nível não-gerencial? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

20 Escassez de Talentos na Área de Tecnologia?
Sua companhia tem dificuldade em atrair e reter empregados qualificados na área de tecnologia? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

21 Escassez de Talentos na Área de Tecnologia
Quais áreas/aspectos da sua organização são adversamente impactados pela escassez de talentos na área de tecnologia? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

22 Quantos Projetos com VPL > 0 Estão em Espera?
Comparado com 3 anos atrás, o número de projetos com VPL > 0 em backlog na sua firma mudou? Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

23 WACC vs. TMA Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

24 Retorno sobre Ativos (ROA)
Crescimento de lucros na América Latina é alto em comparação com EUA e Europa March 2017: Argentina too high: 21.1 & 23.3 Margens de lucro devem aumentar em todas as regiões CFOs na América Latina esperam crescimento dos lucros, medidos pelo ROA Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

25 Duke/FGV Latin American Business Outlook na Imprensa
O Latin American Business Outlook é frequentemente noticiado na imprensa Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

26 Duke/FGV Latin American Business Outlook na Imprensa
O Latin American Business Outlook é frequentemente noticiado na imprensa Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017

27 Perspectivas de Negócios na América Latina Parte do Global Business Outlook
Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre: Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO magazine El IMEF PyME Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Setembro 2017


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