A apresentação está carregando. Por favor, espere

A apresentação está carregando. Por favor, espere

Termo de moeda (NDF) E outros derivativos. Analogia Otávio é brasileiro Comprou um computador US$ 1.000,00 Taxa de câmbio na data da compra tx.:1,5000.

Apresentações semelhantes


Apresentação em tema: "Termo de moeda (NDF) E outros derivativos. Analogia Otávio é brasileiro Comprou um computador US$ 1.000,00 Taxa de câmbio na data da compra tx.:1,5000."— Transcrição da apresentação:

1 Termo de moeda (NDF) E outros derivativos

2 Analogia Otávio é brasileiro Comprou um computador US$ 1.000,00 Taxa de câmbio na data da compra tx.:1,5000 Vencimento contra entrega Prazo de entrega 10 dias Saldo poupança R$ 1.500,00 Taxa de câmbio na data do pagamento tx.: ? Otávio pensou: - Preciso fazer um HEDGE!!!

3 HEDGE Ou simplesmente; Limite, barreira ou cercado. (Limitar a exposição ao risco do futuro incerto)

4 Analogia – continuação... Otávio acredita que em 10 dias a taxa de câmbio estará acima de 1,500. Ele liga para um amigo americano, o Bob, para tomar orientação. Mas, Bob acredita que a taxa estará abaixo de 1,500. Otávio disse: -Vamos fazer uma aposta tipo NDF. Hoje US$1.000,00 x 1,500 = R$ 1.500,00. Se a taxa estiver acima você me paga a diferença. Se abaixo, eu te pago.

5 NDF – Non Deliverable Forward Ou simplesmente; Liquidação Futura sem Entrega Física

6 NDF ou Termo de moeda É um contrato de compra e venda de moeda com liquidação futura, por diferença. NDF HojeFuturo

7 Comprador x Vendedor Se a NDF é um contrato de compra e venda, então há: Comprador Acredita na alta da taxa Vendedor Acredita na baixa da taxa

8 Analogia – continuação... Ao 10º dia, Otávio vence a aposta:

9 Analogia – continuação... Taxa Fixada: US$ 1.000,00 x 1,5000 = R$ 1.500,00 Taxa Liquidação: US$ 1.000,00 x 1,6000 = R$ 1.600,00 Diferença para Liquidação: Vendedor = TF (-) TL R$1.500,00 (–) R$ 1.600,00 = (R$ 100,00) Comprador = TL (-) TF R$ 1.600,00 (–) R$1.500,00 = R$ 100,00

10 E o hedge ?

11 Otávio tinha um BALANÇO DESCASADO: Ativo: R$ 1.500,00. Passivo: US$ 1.000,00 Otávio tinha uma exposição passiva: uma dívida indexada em dólar, para pagar no futuro.

12 Otávio fez um hedge Tx.: 1,500 Dívida em US$ Tx.: 1,600 Aposta (NDF) Tx.: 1,400 Tx.: 1,000

13 Para que serve a NDF? Hedge Limitar a exposição. Arbitragem Assumir 2 posições distintas, com o objetivo de perder pouco em uma, e ganhar bastante em outra. Especulação Apostar em uma mera tendência.

14 Contrato NDF do Itaú BBA

15 Derivativos Termo SWAP Opções Futuro

16 Obrigado Eduardo Nava 2010


Carregar ppt "Termo de moeda (NDF) E outros derivativos. Analogia Otávio é brasileiro Comprou um computador US$ 1.000,00 Taxa de câmbio na data da compra tx.:1,5000."

Apresentações semelhantes


Anúncios Google