Slides de apoio ao livro

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1 Slides de apoio ao livro
Todo o conteúdo dos slides está apresentado no livro Mercados Financeiros para a Certificação Profissional Anbid (CPA-10), publicado pela Editora Atlas. Adriano Leal Bruni

2 Capítulo 1 Conceitos Gerais

3 Bibliografia básica Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.

4 Entendendo os .. Mercados

5 Um processo de transferência

6 De onde sobra para onde falta

7 Intermediação financeira
Mercados financeiros Mercado Financeiro Prazo Objetivo Intermediação financeira Mercado de Crédito Curto, Médio e Aleatório Financiamento do consumo e capital de giro das empresas Bancário e não-Bancário Mercado de Capitais Médio, Longo e Indeterminado Financiamento de capital de giro, capital fixo e habitação Não-Bancário Mercado Monetário Curto e Curtíssimo Controle da liquidez monetária da economia e suprimentos de desencaixes Mercado Cambial Curto e à Vista Transformação de valores em moeda estrangeira em nacional e vice-versa Bancário e Auxiliares (Corretoras)

8 Sistema Financeiro Nacional
Capítulo 2 Sistema Financeiro Nacional

9 Bibliografia básica Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.

10 Sistema Financeiro Nacional
Normativa Operacional Normativa Regulamenta e controla Operacional Intermediação

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12 Estrutura Operacional
Principais divisões Estrutura Normativa Estrutura Operacional

13 Entendendo a ... Estrutura Normativa

14 Órgãos de Regulação e Fiscalização CMN - Conselho Monetário Nacional
Estrutura Normativa Órgãos de Regulação e Fiscalização CMN - Conselho Monetário Nacional BC ou Bacen - Banco Central do Brasil CVM - Comissão de Valores Mobiliários Susep - Superintendência de Seguros Privados SPC - Secretaria de Previdência Complementar

15 Estrutura Normativa CMN BC CVM Susep SPC ESTRUTURA DE INTERMEDIAÇÃO
Orgão máximo Regulamenta todo o SFN Meta inflacionária CMN BC CVM Susep SPC Instituições financeiras Proteger correntista e poupador Seguro e previdência ABERTA Proteger pequeno segurado Previdência FECHADA Proteger associado Cias abertas Proteger pequeno investidor ESTRUTURA DE INTERMEDIAÇÃO

16 Alguns personagens da ... Estrutura Normativa

17 Conselho Monetário Nacional
a) regular e orientar a constituição, a atuação e os regulamentos das instituições financeiras públicas e privadas, zelando pela sua liquidez e solvência. b) estabelecer medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios econômicos; c) regular o valor interno e externo da Moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos do país. d) coordenar toda política monetária, credíticia, orçamentária fiscal e da dívida pública interna e externa e) disciplinar todos os tipos de crédito.

18 Ministro da Fazenda (Presidente)
Componentes do CMN Ministro da Fazenda (Presidente) Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão Presidente do Banco Central.

19 Para pensar ... Empresários e trabalhadores querem integrar CMN
Desde 1994, a composição do CMN é restrita aos três representantes da equipe econômica, mas historicamente o conselho teve composição mais ampla. No seu lançamento, em 1964, eram nove integrantes, com uma média histórica de 20 membros, e um recorde durante o governo José Sarney, quando eram 27 representantes.

20 Banco Central a) Ter o monopólio de emissão de papel moeda e moeda metálica. b) Receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais. c) Realizar operações de redesconto e empréstimos às instituições financeiras, para atender política econômica do governo ou para resolver problemas de liquidez. d) Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis.

21 Atribuições e) Exercer o controle de crédito sob todas as suas formas. f) Autorizar o funcionamento e a dinâmica operacional das instituições financeiras, fiscalizando-as e punindo-as quando necessário. g) Controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial. h) Efetuar como instrumento de política monetária, operações de compra e venda de títulos públicos federais.

22 Comissão de Valores Mobiliários
promover medidas incentivadoras à canalização das poupanças ao mercado acionário; estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do mercado de ações em bases eficientes e regulares; garantir a legalidade e a ética nas operações com títulos e valores mobiliários; A inspiração ...

23 proteger os investidores.
Outras atribuições proteger os investidores. a CVM tem seu poder disciplinador e fiscalizador atuando sobre os seguintes segmentos do mercado: Instituições financeiras, Companhias de capital aberto (com valores mobiliários negociados em bolsa e mercado de balcão) e Investidores (protegendo seus direitos); outras entidades do mercado financeiro que transacione Títulos e Valores Mobiliários (exemplo: Bolsa de Valores e BM&F)

24 Títulos e valores mobiliários
a) ações, debêntures e bônus de subscrição; b) cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramento relativos aos valores mobiliários; c) certificados de depósitos de valores mobiliários; d) cédulas de debêntures; e) cotas de fundos de investimento em geral ou de clubes de investimentos em quaisquer ativos; f) notas comerciais (commercial papers); g) contratos futuros, de opções e outros derivativos cujos ativos subjacentes sejam valores mobiliários; h) títulos ou contratos de investimento coletivo, ofertados publicamente.

25 Não são valores mobiliários
títulos da dívida pública federal, estadual ou municipal títulos cambiais de responsabilidade de instituição financeira, exceto as debêntures.

26 Susep a) fiscalizar a constituição, organização, funcionamento e operação das Sociedades Seguradoras, de Capitalização, Entidades de Previdência Privada Aberta e Resseguradores, na qualidade de executora da política traçada pelo Conselho Nacional de Seguros Provados, CNSP; b) atuar no sentido de proteger a captação de poupança popular que se efetua através das operações de seguro, previdência privada aberta, de capitalização e resseguro; c) zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados; d) promover o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos operacionais a eles vinculados, com vistas à maior eficiência do Sistema Nacional de Seguros Privados e do Sistema Nacional de Capitalização;

27 Outras atribuições e) promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdição, assegurando sua expansão e o funcionamento das entidades que neles operem; f) zelar pela liquidez e solvência das sociedades que integram o mercado; g) disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os efetuados em bens garantidores de provisões técnicas; h) cumprir e fazer cumprir as deliberações do CNSP e exercer as atividades que por este forem delegadas; i) prover os serviços de Secretaria Executiva do CNSP.

28 SPC a) propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar; b) harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência complementar com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeiro do Governo; c) fiscalizar, supervisionar, coordenar, orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada;

29 Outras atribuições ... d) analisar e aprovar os pedidos de autorização para constituição, funcionamento, fusão, incorporação, grupamento, transferência de controle das entidades fechadas de previdência complementar, bem como examinar e aprovar os estatutos das referidas entidades, os regulamentos dos planos de benefícios e suas alterações; e) examinar e aprovar os convênios de adesão celebrados por patrocinadores e por instituidores, bem como autorizar a retirada de patrocínio; e f) decretar a administração especial em planos de benefícios operados pelas entidades fechadas de previdência complementar, bem como propor ao Ministro a decretação de intervenção ou liquidação das referidas entidades.

30 Estrutura Operacional
Entendendo a ... Estrutura Operacional

31 Estrutura Operacional – Intermediação e auxílio
Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista Demais Instituições Financeiras Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros Administração de Recursos de Terceiros Sistemas de Liquidação e Custódia Grandes Grupos

32 Grandes grupos Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista Demais Instituições Financeiras Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros Administração de Recursos de Terceiros Sistemas de Liquidação e Custódia

33 Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista
Bancos Múltiplos com Carteira Comercial Bancos Comerciais Caixas Econômicas Cooperativas de Crédito Conta Corrente EFEITO MULTIPLICADOR DA MOEDA

34 Grandes grupos Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista Demais Instituições Financeiras Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros Administração de Recursos de Terceiros Sistemas de Liquidação e Custódia

35 Demais Instituições Financeiras
Bancos Múltiplos sem Carteira Comercial Bancos de Investimento Bancos de Desenvolvimento Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento Sociedades de Crédito Imobiliário Companhias Hipotecárias Associações de Poupança e Empréstimo Agências de Fomento Sociedades de Crédito ao Microempreendedor Propósitos diversos

36 Grandes grupos Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista Demais Instituições Financeiras Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros Administração de Recursos de Terceiros Sistemas de Liquidação e Custódia

37 Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros
Bolsas de Mercadorias e de Futuros Bolsas de Valores Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários Sociedades de Arrendamento Mercantil Sociedades Corretoras de Câmbio Representações de Instituições Financeiras Estrangeiras Agentes Autônomos de Investimento Ações Ações

38 Bolsas de Mercadorias O objetivo maior da BM&F é efetuar o registro, a compensação e a liquidação, física e financeira, das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico, bem como desenvolver, organizar e operacionalizar mercados livres e transparentes, para negociação de títulos e/ou contratos que possuam como referência ativos financeiros, índices, indicadores, taxas, mercadorias e moedas, nas modalidades a vista e de liquidação futura.

39 Bolsas de valores As Bolsas de Valores são associações civis, comumente sem fins lucrativos, e que tem como objetivo principal manter local adequado ao encontro de seus membros e a realização entre eles, de transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários em mercado livre e aberto, organizado e fiscalizado por seus membros e pelas autoridades monetárias. Seu patrimônio é representado por títulos patrimoniais que pertencem às sociedades corretoras membros. Para poder operar em uma bolsa de valores, a sociedade corretora deve comprar um título patrimonial da instituição.

40 Atribuições de bolsas ... Assegurar aos investidores completa garantia pelos títulos e valores negociados Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas. Fiscalizar o cumprimento, pelos seus membros e pelas sociedades emissoras de títulos e valores mobiliários das disposições legais e regulamentares que disciplinam as operações da Bolsa, aplicando aos infratores as penalidades cabíveis. Dar ampla e rápida divulgação às operações efetuadas em seu pregão. Estabelecer sistema de negociação que assegure a continuidade das cotações e a plena liquidez do mercado de títulos e valores mobiliários.

41 Grandes grupos Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista Demais Instituições Financeiras Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros Administração de Recursos de Terceiros Sistemas de Liquidação e Custódia

42 Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros
Entidades Fechadas de Previdência Privada Entidades Abertas de Previdência Privada Sociedades Seguradoras Sociedades de Capitalização Sociedades Administradoras de Seguro-Saúde

43 Grandes grupos Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista Demais Instituições Financeiras Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros Administração de Recursos de Terceiros Sistemas de Liquidação e Custódia

44 Administração de Recursos de Terceiros
Fundos Mútuos Clubes de Investimentos Carteiras de Investidores Estrangeiros Administradoras de Consórcio

45 Grandes grupos Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista Demais Instituições Financeiras Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros Administração de Recursos de Terceiros Sistemas de Liquidação e Custódia

46 Sistemas de Liquidação e Custódia
Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – SELIC Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos – CETIP Caixas de Liquidação e Custódia

47 Sistema Especial de Liquidação e Custódia Registro de títulos públicos
Selic Sistema Especial de Liquidação e Custódia Registro de títulos públicos Dívida interna federal

48 Selic: Definição formal
Sigla do Sistema Especial de Liquidação e Custódia. É um sistema computadorizado do Banco Central onde são registradas todas as operações de débitos e créditos feitas apenas entre bancos e demais instituições financeiras credenciadas. Pelo Selic, portanto, é possível calcular a média dos juros que o governo paga aos bancos que lhe emprestam dinheiro. Essa média, que é a Taxa Over-Selic, serve de referência para o cálculo de todas as outras taxas de juros do País.

49 Cetip Títulos privados CDBs CDIs LCs

50 Preste atenção! A Cetip é depositária principalmente de títulos de renda fixa privados (Certificados de Depósito Bancário - CDB, Recibos de Depósito Bancários - RDB, Depósitos Interfinanceiros - DI, Letras de Câmbio - LC, Letras Hipotecárias - LH, debêntures e commercial papers, entre outros.), títulos públicos estaduais e municipais e títulos representativos de dívidas de responsabilidade do Tesouro Nacional, de que são exemplos os relacionados com empresas estatais extintas, com o Fundo de Compensação de Variação Salarial - FCVS, com o Programa de Garantia da Atividade Agropecuária - Proagro e com a dívida agrária (TDA).

51 CBLC Operações na Bovespa

52 Preste atenção! A CBLC liquida operações realizadas no âmbito da Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa, da Bolsa de Valores do Rio de Janeiro - BVRJ e da Sociedade Operadora do Mercado de Ativos - Soma. Na Bovespa são realizadas operações com títulos de renda variável (mercados à vista e de derivativos - opções, termo e futuro) e com títulos privados de renda fixa (mercado à vista, operações definitivas e, no futuro, compromissadas). Por intermédio da BVRJ são realizados principalmente leilões especiais, relacionados, por exemplo, com a venda de controle acionário de bancos oficiais. Na Soma, que é um mercado de balcão organizado, são realizadas operações com títulos de renda variável (mercados à vista e de opções) e com títulos de renda fixa.

53 Capítulo 3 Ética e Regulação

54 Bibliografia básica Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.

55 Noções de Economia e Finanças
Capítulo 4 Noções de Economia e Finanças

56 Bibliografia básica Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.

57 Economia e … POLÍTICA MONETÁRIA

58 Retornos, taxas de juros e
Segunda parte Retornos, taxas de juros e Economia Monetária

59 Formação de taxas de juros no Brasil ...
Na prática, no Brasil ... Formação de taxas de juros no Brasil ... Principal agente Governo Federal Políticas econômicas

60 Políticas econômicas Três aspectos distintos Fiscal Cambial Monetária

61 Excesso de dinheiro na economia
O que é inflação … Excesso de dinheiro na economia

62 Primeira ... Política Fiscal

63 Resultado nominal ou operacional
Política Fiscal Controlar RECEITAS e GASTOS Receitas tributos (-) Gastos operacionais próprios juros Resultado primário Resultado nominal ou operacional

64 Política Fiscal, Inflação e Recessão
$$$$$$$$$$$$ Governo Tributos … Sociedade $$$$$$$$$$$$ Gastos … Inflação Recessão Déficit Superávit

65 Segunda ... Política Cambial

66 Política Cambial Controlar a relação de troca de moedas R$ US$ X

67 Política Cambial, Inflação e Recessão
US$ X Moeda interna valorizada PROBLEMA!!! RECESSÃO País Mercadorias … Exterior $$$$$ … Controle inflacionário

68 Terceira ... Política Monetária

69 Regular internamente o valor da moeda
Política Monetária Regular internamente o valor da moeda

70 Do ...

71 Diferentes instrumentos
Diferentes prazos Longo Médio Curto

72 Longo Prazo: depósito compulsório
$1.000,00 Banco A Depósito: $1.000,00 (-) Encaixe: ($100,00) Livres: $900,00 Depósito: $810,00 (-) Encaixe: ($81,00) Livres: $719,00 Depósito: $900,00 (-) Encaixe: ($90,00) Livres: $810,00 Emissão $1.000,00 $900,00 $810,00 $900,00 Compulsório: freio no efeito multiplicador da moeda E assim ... $810,00 Bancos comerciais, com conta-corrente

73 M1 = base monetária x multiplicador
Os diferentes Ms Descrição Classificação Moedinhas M1 M2 M3 M4 Notas Depósitos à vista Títulos da dívida pública Caderneta de poupança Títulos privados M1 = base monetária x multiplicador

74 (% Encaixe Técnico + % Depósito Compulsório)
Algumas continhas Sobre o efeito multiplicador da moeda … Base monetária: representa o saldo do papel-moeda em poder do público e reservas bancárias Multiplicador = (% Encaixe Técnico + % Depósito Compulsório)

75 Médio Prazo: redesconto
Banco Central do Brasil Banco dos bancos “Cheque Especial” dos bancos

76 Banco de todos os bancos
Bradesco BB HSBC Itaú Banco Central

77 Conta Corrente do Bradesco
Final do expediente 400,00 Bradesco BB Após o expediente -600,00 Compensação de -$200,00 Conta Corrente do Bradesco Saldo inicial: +$50 Movimento: -$200 Saldo final: $150 Banco Central REDESCONTO

78 Mercado Interbancário
Bradesco BB HSBC Itaú $$$$$$ CDI CETIP

79 Novos tempos, novos nomes …
Certificado de Depósito Interbancário CDI Depósito Interfinanceiro DI

80 Da Gazeta Mercantil 01/11/05

81 CDI baliza o interbancário ..
É uma das taxas referenciais mais importantes da economia brasileira

82 Da Gazeta Mercantil 01/11/05

83 Use apenas em caso de necessidade
Precisa de dinheiro? Banco Mercado Interfinanceiro $$$$$$ CDI $$$$$$ REDESCONTO E o risco? “La garantia soy yo” BACEN TBC/TBAN - Salgadas

84 Elevação do risco sistêmico
Tendências recentes Elevação do risco sistêmico Criação do Sistema de Pagamentos Brasileiro Transferência Eletrônica de Disponível (TED) Valores superiores a $5.000,00

85 A formação das taxas de juros
Títulos públicos GOVERNO TESOURO NACIONAL Investidores MERCADO $ Diminuir inflação $ $ $ $ $ Títulos públicos Taxa de juros Sistema Especial de Liquidação e Custódia Taxa Selic Over

86 E os mecanismos … como funcionam?
Meta de inflação (4,5%a.a.) IPCA Núcleo do IPCA Reunião do COPOM Taxa Selic Meta Taxa Selic Over Demais taxas Desde 21/06/99 CMN: até 30/06 de cada ano, meta dos dois anos seguintes

87 Da Gazeta Mercantil 01/11/05

88 Desvendando os índices de ...
Inflação

89 Índices de preços ao consumidor
Índice e instituto de pesquisa Período de coleta no mês Classe de renda Cálculo Divulgação IPC-Fipe Índice de Preços ao Consumidor FIPE 1 a 30 (1) De 1 a 20 salários mínimos Média quadrissemanal (2) Semanal Divulgado 3 dias após a última data de coleta IPCA Índice de Preços ao Consumidor Amplo IBGE De 1 a 40 salários mínimos Mensal Até 11 dias do mês seguinte ao de referência INPC Índice Nacional de Preços ao Consumidor IBGE De 1 a 8 salários mínimos IPCA-E ou IPCA-15 Índice de Preços ao Consumidor Amplo Especial IBGE 16 a 15 (1) Mensal Última semana do mês de referência

90 Complementos (1) Conforme número de dias corridos no mês, (2) Preços médios das 4 semanas do mês de referência / Preços médios das 4 semanas anteriores, (3) São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre, Belo Horizonte, Recife, Curitiba, Fortaleza, Salvador, Belém, Goiânia e Brasília.

91 Índices gerais de preços
Índice e instituto de pesquisa Período de coleta no mês Composição aproximada Classe de renda Divulgação IGP-M Índice Geral de Preços do Mercado FGV 22 a 21 do mês seguinte (1) 60% IPA-M 30% IPC-M 10% INCC-M 1 a 33 salários mínimos Prévias +/- nos dias 8, 20 e fechamento até o final do mês de referência IGP-DI IÍndice Geral de Preços -Disponibilidade Interna FGV 1 a 30 do mês de referência (1) Até dia 10 do mês seguinte ao de referência IGP-10 Índice Geral de Preços FGV 11 do mês anterior a 10 do mês de referência (1) Até dia 20 do mês de referência

92 A questão das … TAXAS NO BRASIL

93 As taxas na prática ... aqui dentro...
Tempo Taxas Operação real Selic + spread Prêmio pelo risco: Spread RETORNO LIQUIDEZ RISCO CDI Selic Prêmio pelo tempo

94 Da Gazeta Mercantil

95 Algumas taxas importantes
Selic DI CDB TR Poupança Internas Libor Prime T-Note T-Bond Externas

96 Outras taxas

97 Algumas taxas no Brasil
TBF TR TJLP

98 TBF Taxa Básica Financeira. Taxa utilizada exclusivamente como base de remuneração de operações realizadas no mercado financeiro, de prazo de duração igual ou superior a sessenta dias. A TBF é calculada a partir da remuneração mensal média dos certificados e recibos de depósito bancário (CDB e RDB) emitidos a taxas de mercado prefixadas, com prazo entre 30 e 35 dias. O Banco Central procede periodicamente ao levantamento dessas remunerações por amostragem selecionada entre as maiores instituições financeiras do país.

99 TR Taxa Referencial. Indexador calculado a partir da remuneração mensal média líquida de impostos, dos depósitos a prazo fixo captados nos bancos comerciais, bancos de investimentos, bancos múltiplos com carteira comercial ou de investimentos, caixas econômicas, ou dos títulos públicos federais, estaduais e municipais, de acordo com metodologia aprovada pelo CMN - Conselho Monetário Nacional. Ao normatizar a TR, o CMN não levou em consideração os títulos públicos. É usada para a correção das aplicações da caderneta de poupança e das prestações dos empréstimos do Sistema Financeiro da Habitação. Embora seja usada como indexador dos contratos, a TR é uma taxa de juro e não pode ser confundida com inflação. A TR é divulgada diariamente e vale por um período de trinta dias. Por exemplo: a TR divulgada para 20 de abril vale para um período mensal que vai de 20 de abril a 19 de maio.

100 TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo. Foi criada em dezembro de 1994 e consiste no indexador oficial para operações financeiras, calculado sobre a lucratividade média dos Títulos da Dívida Externa emitidos pelo Brasil, bem como, quando de sua emissão no mercado primário, as dos Títulos da Dívida Pública Mobiliária Interna Federal. É a taxa utilizada para corrigir financiamentos feitos junto ao BNDES -Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - por empresas com projetos industriais.

101 Princípios de Investimentos
Capítulo 5 Princípios de Investimentos

102 Bibliografia básica Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.

103 Para relembrar … Teoria de Finanças

104 Um conceito simples … = RETORNO

105 INFORMAÇÃO EM FINANÇAS
O Valor da … INFORMAÇÃO EM FINANÇAS

106 Dinheiro RETORNO Tempo TEMPO LIQUIDEZ RISCO
Em Finanças .... Dinheiro RETORNO Tempo TEMPO OU LIQUIDEZ RISCO

107 RETORNO LIQUIDEZ RISCO
Um trinômio sagrado RETORNO LIQUIDEZ RISCO

108 Quem não arrisca .... Retorno Finanças Liquidez Risco Informação

109 Fundos de Investimentos
Capítulo 6 Fundos de Investimentos

110 Bibliografia básica Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.

111 Demais Produtos de Investimentos
Capítulo 7 Demais Produtos de Investimentos

112 Bibliografia básica Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.

113 Tópicos importantes e …
Extras!

114 Fonte das figuras utilizadas
Quase todas as figuras utilizadas neste conjunto de slides foram obtidas das seguintes fontes: MultImídia Pack. Revista Expert Premium, São Paulo: CD Expert Editora e Distribuidora Ltda, 2000. Multimídia Pack. Revista Expert Premium, São Paulo: CD Expert Editora e Distribuidora Ltda, 2000.

115 Conheça todos os nossos livros!
Dicas de Bruni! Conheça todos os nossos livros!

116 Série Desvendando As Finanças
Os livros da série abordam da forma mais clara e didática possível os principais conceitos associados às finanças empresariais. Os volumes contêm grande diversidade de exemplos, exercícios e estudos de casos, integralmente resolvidos. Outros recursos importantes dos textos consistem em aplicações na calculadora HP12C e na planilha eletrônica Excel.

117 A Administração de Custos, Preços e Lucros
Apresenta os principais conceitos associados ao processo de registro e apuração de custos e formação de preços, enfatizando os aspectos gerenciais, relativos à tomada de decisão sobre custos e preços. Fornece uma ampla visão da contabilidade financeira dos custos, explorando com maior profundidade a contabilidade gerencial dos lucros e ganhos. Discute os efeitos dos impostos sobre custos, preços e lucros. Por fim, estabelece a relação do preço com o marketing e a estratégia do negócio. Para facilitar a aplicação dos conteúdos, apresenta inúmeros exemplos com o auxílio da calculadora HP12C e da planilha eletrônica Microsoft Excel. Capítulos: 1. Os custos, a contabilidade e as finanças; 2. Os custos e a contabilidade financeira; 3. Os custos e a contabilidade gerencial; 4. os custos e seus componentes; 5. Os custos e a margem de contribuição; 6. Tributos, custos e preços; 7. Os custos, os preços e os lucros; 8. Os preços, o marketing e a estratégia; 9. O modelo Custofacil.xls.

118 A Contabilidade Empresarial
Ilustra os conceitos associados à Contabilidade, seus principais demonstrativos e informações relevantes no processo de tomada de decisões. Fornece uma visão geral nos números registrados pela Contabilidade e suas relações com o processo de Administração Financeira. Em capítulos específicos, discute o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado do Exercício. Traz uma grande variedade de exemplos e exercícios, com muitas questões objetivas. No último capítulo, ilustra alguns usos e aplicações da Contabilidade na planilha eletrônica Microsoft Excel. Capítulos: 1. Conceitos; 2. O Balanço Patrimonial, 3. A Demonstração do Resultado do Exercício; 4. Outros Demonstrativos Contábeis; 5. Contas, Livros e Registros; 6. Operações com Mercadorias; 7. O Modelo CONTAFACIL.XLS.

119 As Decisões de Investimentos
Apresenta e discute os conceitos básicos associados ao processo de avaliação de investimentos em Finanças. Começa com a definição do problema de tomada de decisões em Finanças, e avança pela construção do fluxo de caixa livre e da estimativa do custo médio ponderado de capital. Mostra as principais técnicas de avaliação disponíveis, incluindo payback, valor presente, futuro e uniforme líquido, e as taxas interna e externa de retorno, e a taxa interna de juros. Para facilitar a leitura e o processo de aprendizagem, diversos exercícios apresentam solução completa na HP 12C. Muitos exercícios também apresentam resolução com o apoio da planilha eletrônica Microsoft Excel. O final do livro traz o software Investfácil.xls, que simplifica as operações com o auxílio da planilha eletrônica Microsoft Excel. Capítulos: 1. Conceitos iniciais, HP12c, Excel e o modelo Investfacil.xls; 2. A estimativa dos fluxos futuros; 3. Custo de capital; 4. O processo de avaliação e análise dos prazos de recuperação do capital investido; 5. A análise de valores; 6. A análise de taxas; 7. A seleção de projetos de investimento; 8. O modelo Investfacil.xls.

120 A Matemática das Finanças
Apresenta de forma simples e clara os principais conceitos da Matemática Financeira. Inicia com a definição dos diagramas de fluxo de caixa e avança pelos regimes de capitalização simples e composta. Discute, com muitos exemplos, as séries uniformes e não uniformes e os sistemas de amortização. Para tornar o aprendizado mais fácil, explica o uso da calculadora HP 12C, mostrando quase todos os exercícios solucionados com seu auxílio. Também aborda o uso da planilha eletrônica Microsoft Excel em Matemática Financeira, apresentado o software Matemágica.xls - que torna ainda mais simples as operações algébricas em finanças. Capítulos: 1. Conceitos iniciais e diagramas de fluxo de caixa; 2. A HP 12c e o Excel; 3. Juros simples; 4. Desconto comercial e bancário; 5. Juros compostos; 6. Taxas nominais e unificadas; 7. Anuidades ou séries; 8. Sistemas de amortização; 9. Séries não uniformes; 10. A planilha Matemagica.xls.

121 Série Finanças na Prática
Oferece uma idéia geral das Finanças, desmistificando as eventuais dificuldades da área. Aborda de forma prática, com muitos exemplos e exercícios, as principais tarefas associadas às Finanças.

122 Gestão de Custos e Formação de Preços
Fornece ao leitor elementos de gestão de custos, com o objetivo de, principalmente, demonstrar como administrá-los. Além de identificar os componentes dos custos empresariais, os sistemas de custeio, o efeito dos tributos sobre preços e custos, focaliza os aspectos estratégicos que determinam a existência de custos em condições de minimizá-los e obter deles, quando controlados, os melhores benefícios. Dividido em 20 capítulos, inclui 150 exercícios resolvidos, a planilha CUSTOS.XLS e o conjunto de apresentações CUSTOS.PPT. Acompanha o livro um CD com as transparências e planilhas eletrônicas. Capítulos: 1. Introdução à gestão de custos; 2. Material direto; 3. Mão-de-obra direta; 4. Custos indiretos de fabricação; 5. Custeio por departamentos; 6. Custeio por processos; 7. Custeio por ordens de produção; 8. Custeio-padrão; 9. Custeio baseado em atividades; 10. Custos da produção conjunta; 11. Custeio variável; 12. Custos para decisão; 13. Efeito dos tributos sobre custos e preços; 14. Formação de preços: aspectos quantitativos; 15. Formação de preços: aspectos qualitativos; 16. Custos e estratégia; 17. Métodos quantitativos aplicados a custos; 18. Aplicações da calculadora HP 12c; 19. Aplicações do Excel: usos genéricos; 20. Aplicações do Excel: usos em custos e preços.

123 Matemática Financeira com HP 12C e Excel
Traz os principais conceitos de Matemática Financeira. Aborda tópicos referentes às operações com juros simples, compostos, descontos, equivalência de capitais e taxas, séries uniformes e não uniformes e sistemas de pagamento. Para facilitar o aprendizado, traz exercícios propostos, todos com respostas e vários com soluções integrais. Apresenta e discute ainda ferramentas aplicadas à Matemática Financeira, como a calculadora HP12C e a planilha eletrônica Excel. Em relação ao Excel, diversos modelos prontos, com fácil utilização e aplicabilidade prática, estão na planilha MATFIN.XLS, presente no CD que acompanha o livro. Todos os modelos e as instruções para serem utilizados também estão disponíveis no decorrer do texto. Destaca-se também o conjunto de apresentações MATFIN.PPT, igualmente apresentado no CD, elaborado no Microsoft PowerPoint, e que ilustra com recursos audiovisuais alguns dos conceitos abordados no livro. Docentes poderão empregá-lo como material adicional das atividades de classe e estudantes poderão aplicá-lo na revisão dos conteúdos da obra. Capítulos: 1. Matemática financeira e diagrama de fluxo de caixa; 2. Revisão de matemática elementar; 3. A calculadora HP 12c; 4. O Excel e a planilha Matfin.xls; 5. Juros simples; 6. Juros compostos; 7. Operações com taxas de juros; 8. Séries uniformes; 9. Sistemas de amortização; 10. Séries não uniformes; 11. Capitalização contínua.

124 Um conjunto de … Outros livros

125 Mercados Financeiros para a Certificação Profissional Anbid 10
Apresenta uma introdução aos mercados financeiros, adequada às normas apresentadas pela Associação Nacional de Bancos de Investimentos (Anbid) para o seu Exame de certificação Profissional Anbid -Série 10 (CPA-10), que faz parte do Programa de Certificação Continuada da Anbid e tem como principal objetivo a contínua elevação da capacitação técnica dos profissionais alocados em agências bancárias e que têm contato direto com o público na comercialização de produtos de investimento. Constituído de sete capítulos, o texto apresenta inicialmente os conceitos gerais sobre o tema, como poupar e investir, intermediação e segmentação dos mercados financeiros. Os capítulos seguintes são: sistema financeiro nacional, ética e regulamentação, noções de economia e finanças, princípios de investimento, fundos de investimento, que incluem ações, letras hipotecárias, swaps, certificados de depósito bancário, debêntures, notas promissórias e títulos públicos. Capítulos: 1. Conceitos gerais; 2. Sistema Financeiro Nacional; 3. Ética e regulamentação; 4. Noções de economia e finanças; 5. Princípios de investimentos; 6. Fundos de investimento; 7. Demais produtos de investimento.

126 Estatística Aplicada à Gestão Empresarial
Apresenta de forma clara e simples os principais conceitos de Estatística aplicada à gestão empresarial. Ilustra seus conceitos e usos com muitos exemplos fáceis e didáticos. Inicia com a apresentação da Estatística, suas definições e classificações. Avança pela tabulação dos dados e construção de gráficos. Discute as probabilidades e as distribuições binomial, de Poisson e normal com grande variedade de aplicações. Aborda inferências, estimações, intervalos de confiança e testes paramétricos e não paramétricos de hipóteses. Traz as análises de regressão e correlação, com muitas aplicações práticas. Por fim, discute os números índices e as séries temporais. Ao todo, propõe e responde mais de 650 exercícios. Capítulos: 1. Estatística e análise exploratória de dados, 2. Gráficos, 3. Medidas de posição central, 4. Medidas de dispersão, 5. Medidas de ordenamento e forma, 6. Probabilidade, 7. Variáveis aleatórias e distribuições de probabilidades, 8. Amostragem, 9. Estimação, 10. Testes paramétricos, 11. Testes não paramétricos, 12. Correlação e regressão linear, 13. Números índices, 14. Séries e previsões temporais.