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Crise Financeira EUA Reflexos no Brasil Univ. Mogi das Cruzes – Escola Paulista de Negócios Tópicos Avançados de Economia Claudinei Santos Cristiano Yamamoto.

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1 Crise Financeira EUA Reflexos no Brasil Univ. Mogi das Cruzes – Escola Paulista de Negócios Tópicos Avançados de Economia Claudinei Santos Cristiano Yamamoto Ana Paula Fernandes Karola K Carvalho Jean Jeferson Mauro Pereira

2 Agenda Histórico da Crise Consequências Pico da Crise Intervenção O Brasil Medidas anti-Crise Fator de Estabilidade Perguntas

3 2001 – Criação Política Monetária EUA para compra de imóveis Redução de juros Expansão do crédito imobiliário Efeito na população Pessoas vendiam seus imóveis Usavam o dinheiro (consumo, pagto dívidas, etc) Compravam outro imóvel financiado Compra de imóveis do segmento Subprime (Sem garantias, baixa renda e inadimplentes) com juros variáveis Histórico da Crise

4 Efeito na Economia Bancos compravam a carteira de subprime (> Risco > Lucro) Criação carteiras de investimentos baseado no subprime Concessão de novos empréstimos antes do pagto Consumo em alta gera inflação Governo aumenta a taxa de juros / aumento nas prestações Freio (aumento dos juros para compra de imóveis) o Aumento da Inadimplência o Diminuição da oferta de crédito / mais caro o Queda no valor e venda dos imóveis o Resgate das operações de investimentos o Bancos com dificuldade em honrar os resgates (sem dinheiro) Consequências

5

6 Sem oferta de crédito o Setor imobiliário contaminou setor financeiro o A economia desaqueceu e sem dinheiro circulando Menos compra / Menos produção / Menos emprego Menos lucro / Demissão de trabalhadores Crise Consequências

7 Quebradeira o Abril de 2007 falência, da New Century Financial Corporation – o segundo maior credor de hipotecas do tipo subprime dos EUA. o Em 2008 falência do Lehman Brothers Pico da Crise

8 Após a quebra Lehman Brothers – Intervenção do FED o Evitar falência de outros bancos o Tesouro americano comprou US$ 700 bilhões ativos podres dos bancos o As autoridades mundiais (BC de vários países) de maneira conjunta, um corte de 0,5 p.p. em suas taxas básicas de juros. o Posteriormente, um plano de ação foi arquitetado pelos líderes Injeções amplas de liquidez nos mercados de crédito, Garantias dos depósitos bancários Possibilidade da compra de ações de instituições financeiras privadas. Intervenção

9 No Brasil o Rescessão EUA – Menos compras de produtos brasileiros o Maiores remessas de lucros das multinacionais o Queda preço dos commodities o Quedas: Exportação PIB brasileiro Atividade industrial Investimento estrageiro O Brasil

10 No Brasil – Intervenções anti-crise o Cortes sucessivos nas taxas básicas de juros (Novos investimentos) o Redução das alíquotas e Impostos (IPI Veículos) o Aumento na concessão de crédito o Incentivos à construção civil o O BC injetou liquidez em moeda nacional e estrangeira o Controle do câmbio o Efeito extremamente positivo (reservas cambiais) Medidas Anti-Crise

11 Fator Estabilidade

12 Perguntas ? Perguntas Fontes: A Economia em Revista Volume 18 Número 1 Julho de 2010 : Uma breve análise do contágio da crise subprime americana para a economia brasileira Crise do Subprime e seus efeitos sobre os Estados Unidos e reflexos no Brasil : Catherine Fernandes de Campos - UNESP – Universidade Estadual Paulista


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