Administração de Recursos de Curto e Longo Prazo – 4ª aula ARECA05 –14/05/14.

Apresentação em tema: "Administração de Recursos de Curto e Longo Prazo – 4ª aula ARECA05 –14/05/14."— Transcrição da apresentação:

1 Administração de Recursos de Curto e Longo Prazo – 4ª aula ARECA05 –14/05/14

2 Renda Fixa – IR - PF Qual é o tratamento tributário dos rendimentos obtidos pela pessoa física nas aplicações de Renda Fixa? A partir de 1º de janeiro de 2005, os rendimentos produzidos por aplicação financeira de renda fixa são tributados na fonte, às alíquotas de: a) 22,5%, em aplicações com prazo de até seis meses; b) 20%, em aplicações com prazo de seis meses e um dia até doze meses; c) 17,5%, em aplicações com prazo de doze meses e um dia até vinte e quatro meses; d) 15%, em aplicações com prazo acima de vinte e quatro meses.

3 Exemplo 2: No dia 11 de novembro de 2013 você fez 4 aplicações, sendo: a- R$20.000,00 por 2 anos à taxa de 12%a.a. b- R$15.500,00 por 1 ano à taxa de 11%a.a. c- R$30.000,00 por 1 ano e meio à taxa de 13%a.a. d- R$45.000,00 por 6 meses à taxa de 10% a.a. 1º) - No dia 11 de abril de 2014 as aplicações tiveram que ser resgatadas antecipadamente, qual foi o valor recebido? 2º) – Caso as aplicações ficassem até os prazos finais, quais seriam os valores de resgates? 30min

4 Ativos de Renda Variável

5 Ativos de Renda Variável Os Ativos de renda variável são ativos financeiros cujos fluxos financeiros são residuais ou indeterminados. Exemplos: Ações, quotas de participação em empresas, e outros. Porém, podemos deduzir que: o preço de uma ação, por exemplo, é dado pelo valor presente esperado dos lucros futuros, dividido pelo número de ações no mercado.

6 Ativos de Renda Variável – 2 O mercado de renda variável compreende então todas as operações realizadas nas bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas, bem como as operações com ouro, ativo financeiro, realizadas fora de bolsas, com a interveniência de instituições integrantes do Sistema Financeiro Nacional (bancos, corretoras e distribuidoras), ressalvadas as operações de mútuo e de compra vinculada à revenda com ouro, ativo financeiro. (Receita Federal)

7 Renda variável – Uma avaliação Exemplo: Comprei um lote de 1000 ações da empresa “ X ” em 30 de agosto de 2009 e vendi este mesmo lote em 30 de agosto de 2011. Considerando as informações abaixo, este investimento teve resultado positivo? (e/ou foi um bom investimento?) Preço unitário das ações, na compra: R$11,50 Preço unitário das ações na venda: R$ 14,78 Inflação de 09/2009 a 08/2010: 4,89% Inflação de 09/2010 a 08/2011: 5,83% IR sobre o rendimento: 15%

8 Renda variável – Ganho Líquido O que é ganho líquido no mercado de renda variável? Ganho líquido é o resultado positivo auferido em um conjunto de operações realizadas em cada mês, em um ou mais mercados de bolsa e em operações com ouro, ativo financeiro, realizadas fora de bolsa.

9 Renda variável – Alíquota/Incidência do IR Qual é a alíquota de incidência do IR aplicável às operações do mercado de renda variável realizadas em bolsa? 1 - A partir de 1º de janeiro de 2005: 1.1 - Os ganhos líquidos auferidos em operações realizadas em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros, e assemelhadas, inclusive day trade, serão tributados às seguintes alíquotas: a) 20%, no caso de operação day trade; b) 15%, nas operações realizadas nos mercados à vista, a termo, de opções e de futuros.

10 Renda variável – Operações em Bolsa – Isenção de IR Todas as operações em bolsas estão sujeitas ao IR? Não. Estão isentos do imposto sobre a renda os ganhos líquidos auferidos por pessoa física em operações no mercado à vista de ações negociadas em bolsas de valores e em operações com ouro, ativo financeiro, cujo valor das alienações realizadas em cada mês seja igual ou inferior a R$ 20.000,00, para o conjunto de ações e para o ouro, ativo financeiro.

11 Operações Dentro e fora de Bolsas de Valores O que se entende por operações realizadas “dentro de bolsas” e “fora de bolsas”? Os mercados de valores mobiliários compreendem os mercados organizados (de bolsa e balcão) e os mercados de balcão não-organizados. Mercado de Bolsa – ambiente de negociação em local físico definido, com sistema de negociação eletrônico (ou viva-voz) e regras adequadas à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários.

12 Operações Dentro e fora de Bolsas de Valores (continuação) Mercado de balcão organizado - ambiente de negociação administrado por instituições auto-reguladoras, autorizadas e supervisionadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que mantêm sistema de negociação (eletrônico ou não) e regras adequadas à realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. São negociadas ações de empresas não registradas em bolsa, observado que para fins tributários este mercado assemelha-se ao de bolsa. Mercado de balcão não organizado - mercado de títulos e valores mobiliários cujos negócios não são supervisionados por entidade auto-reguladora.

13 Renda variável – Mercado a Vista O que é o mercado à Vista? É uma modalidade de mercado onde são negociados valores mobiliários e ouro, ativo financeiro, cuja liquidação física (entrega do ativo pelo vendedor) e financeira (pagamento do ativo pelo comprador) ocorrem, no máximo até o 3º dia após ao da negociação.

14 Renda variável – Mercado a Termo O que é o mercado à Termo? É uma modalidade de mercado a prazo onde se negocia a compra ou venda de determinado ativo por preço e prazo preestabelecidos em contrato (liquidação diferida, geralmente 30, 60, 90 dias). É exigido das partes contratantes, vendedor e comprador, um depósito de margem em garantia.