TEORIA DA CONTABILIDADE PROF. ALVARO

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1 TEORIA DA CONTABILIDADE PROF. ALVARO
DERIVATIVOS

2 DERIVATIVOS DEFINIÇÃO
É UM INSTRUMENTO FINANCEIRO QUE CONFERE AO SEU POSSUIDOR O DIREITO OU A OBRIGAÇÃO DE COMPRAR OU VENDER DETERMINADO ATIVO( EM GERAL, COMMODITY) NO FUTURO, POR UM PREÇO PREVIAMENTE ESTABELECIDO ENTRE AS PARTES CONTRATANTES.

3 DERIVATIVOS CARACTERISTICAS Não há desembolso inicial, exceto as
despesas da transação e o prêmio para exercer o direito de redução de riscos. Na contratação há expectativa de ganho financeiro para ambas as partes;  Gera para as partes contratantes um ativo e passivo simultaneamente;  O seu valor é a diferença entre o quantum do ativo e do passivo gerados simultaneamente.

4 DERIVATIVOS CARACTERISTICAS BÁSICAS – FASB (SFAS N.º 133–Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities) Existência de um ativo-base Investimento inicial inexistente ou muito pequeno Liquidação da operação em data futura

5 DERIVATIVOS TIPOS DE CONTRATOS NEGOCIADOS
1) Contratos a termo(foreward) 2) Contratos a futuro 3) Opções de compra(Call) 4) Opções de venda(put) 5) Contratos de Swaps

6 DERIVATIVOS CONTRATOS FUTUROS
É o compromisso de comprar/vender um ativo em data futura, por um preço estabelecido previamente. Características básicas: a) Negociáveis antes do vencimento; b) Utiliza câmaras de compensação; c) Negociados em Bolsa de futuros; d) As variações de preços são diárias; e) Os participantes são pequenos, médios e grandes.

7 DERIVATIVOS CONTRATOS A TERMO
São contratos de compra/venda de ativos que não precisam ser negociados em bolsa. CARACTERÍSTICAS 1) Não negociáveis antes do vencimento; 2) Responsabilidade das contratantes; 3) A quantidade e a quantidade é estabelecida pelos contratantes; 4) Nem sempre existirão garantias; 5) Não varia o preço do contrato; 6) Os participantes são sempre grandes. 7) Exige-se alto padrão de credibilidade.

8 DERIVATIVOS CONTRATO DE OPÇÕES
São contratos futuros no qual uma das partes não precisa realizar o negócio. Espécies Call – Opções de compra. O detentor tem o direito de comprar o ativo em uma data por determinado preço; Put – Opções de venda. O detentor tem o direito de vender um ativo em certa data por determinado valor.

9 DERIVATIVOS CONTRATO DE OPÇÕES Observações
a) O titular da opção tem o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo, como nos contratos futuros; b) Para o direito da opção de compra ou de venda, o interessado deve pagar o prêmio para a outra parte. c) A perda máxima que o titular de uma operação pode sofrer é o próprio prêmio pago para realização do negócio.

10 DERIVATIVOS SWAPS É um contrato a termo em dois agentes concordam em trocar fluxos futuros de fundos de uma forma preestabelecida. Espécie mais comum De taxas de juros: troca de empréstimos de taxas fixas para taxas flutuantes. Ex. Empréstimos em Libor x Aplicação em CDI a taxa fixa no Brasil

11 DERIVATIVOS SWAPS Características
1. O principal é o valor-base, portanto não é pago; 2. Não são negociados nos pregões da Bolsa, apenas registrados no seu sistema eletrônico.

12 DERIVATIVOS AGENTES 1.CIientes:Hedgers, arbitradores e especuladores;
1.1 – Hedgers: São clientes que procuram eliminar riscos de perdas com as oscilações de preços. Arbitradores: procuram lucro sem risco. Especuladores: procuram lucro com risco. 2. Corretoras: Intermediários que atuam entre os hedgers e os especuladores. 3. Câmaras de Compensão(Clearing House): Participante auxiliar da Bolsa, para garantir a adimplência dos contratos. Calcula a posição líquida dos membros e cobra as diferenças.

13 DERIVATIVOS MENSURAÇÃO INICIAL CPC – 38 Res.CFC N. 1196/2009 Ativos e Passivos Financeiros 1. Pelo seu valor justo. 2. Quando for pelo custo, acrescentar os custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à aquisição ou emissão

14 DERIVATIVOS MENSURAÇÃO POSTERIOR Ativos Financeiros:
1. Regra Geral: pelo valor justo, sem dedução dos custos de transação. 2. Outros ativos financeiros: a) Usar o custo amortizado pelo método de juros efetivos: Empréstimos e contas e receber e investimentos mantidos até o vencimento; b) Pelo Custo: investimentos em instrumentos patrimoniais não cotados e quem não possam ser medidos pelo valor justo.

15 DERIVATIVOS Mensuração posterior de passivos financeiros Após o reconhecimento inicial, a entidade deve mensurar todos os passivos financeiros pelo custo amortizado usando o método dos juros efetivos

16 DERIVATIVOS Aspectos Básicos de Contabilização
CPC – 38 Res.CFC N. 1196/2009 Ativos e Passivos Financeiros a) Compra ou venda regular: contabilizar pela data de negociação ou pela data de liquidação. b) Compra ou venda não regular. O valor de liquidação pode ser alterado. É contabilizado no período entre as duas datas acima.

17 DERIVATIVOS Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais.
1. Contratos Futuros( Termo, futuros, opções) Compra : Debitar pelo valor de compra, mais as despesas a apropriar e Creditar uma conta de obrigações a pagar Venda: Debitar o valor a receber, creditar a conta de aplicações apropriada, mais as rendas a termo, quando o contrato for descoberto. Quando o contrato for coberto, deve contabilizar também os lucros em operações de ativos financeiros.

18 DERIVATIVOS Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais.
1. Contratos de Hedge A contabilidade de hedge reconhece os efeitos de compensação no resultado das alterações nos valores justos do instrumento de hedge e do item protegido.

19 DERIVATIVOS Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais. 1. Contratos de Hedge a) o ganho ou a perda resultante da nova mensuração do instrumento de hedge pelo justo valor ou do componente de moeda estrangeira da sua quantia escriturada medido de acordo com a NBC TG 02 deve ser reconhecido no resultado; e

20 DERIVATIVOS Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais. 1. Contratos de Hedge – Diversos b) o ganho ou a perda resultante do item coberto atribuível ao risco coberto deve ajustar a quantia escriturada do item coberto a ser reconhecido no resultado. Somente se aplica para ativo financeiro disponível para venda.

21 DERIVATIVOS Aspectos Básicos de Contabilização Regras Gerais.
2. Contratos de Hedge – Fluxo de Caixa a) Hedge Eficaz: parte do ganho ou perda deve ser reconhecida diretamente como outros resultados abrangentes (ver a NBC TG 26 – Apresentação das Demonstrações Contábeis); e b) a parte ineficaz do ganho ou perda resultante do instrumento de hedge deve ser reconhecida no resultado. Observação: ualquer ganho ou perda remanescente resultante do instrumento de hedge ou do componente designado dele (que não seja hedge eficaz) é reconhecido no resultado.